(Bloomberg) – Jaapani e-kaubanduse hiiglane Rakuten Group Inc. müüs kolmapäeval 450 miljonit dollarit rämpsvõlakirju, olles suurendanud pakkumise suurust 250 miljoni dollari võrra, mis märgib investorite tugevat nõudlust.
Enim loetud Bloombergist
Asjaga kursis oleva inimese sõnul lisas Amazon.com Inc.-i konkurent Jaapanis märkmete seeriale, mida ta müüs esmakordselt eelmisel aastal. Rakuten kasutas novembris turgu 500 miljoni dollari eest ilmatu 12% tootlusega. Müüki juhtis Morgan Stanley.
Ettevõte soovib koguda rohkem raha oma raskustes oleva mobiilse üksuse jaoks ja aidata võlgu tagasi maksta. Detsembris kärpis S&P Global Ratings selle reitingud veelgi rämpsuks. Firma novembrikuine tehing läks ka mobiiliäri kapitaliinvesteeringute rahastamiseks ja võlgade tagasimaksmiseks.
S&P kinnitas teisipäeval võlakirjade BB reitingut. Samal ajal on Bloombergi koostatud andmete kohaselt BB reitinguga laenuvõtjate keskmine tootlus praegu 6.71%.
Kõrge tootlusega turg on viimase kuu jooksul enamasti suletud. Nõudlus on väiksem, kuna majanduslanguse suhtes ettevaatlikud investorid jaotavad raha ümber turvalisemateks blue-chip-krediidideks ja hüppeliselt kasvavad laenukulud jätavad potentsiaalsed emitendid kõrvale. Kuid rämpsvõlakirjad kogunesid kuus järjestikust sessiooni, enne kui võiduseeria lõppes teisipäeval tagasihoidliku kaotusega.
"Rakuten kui risk"
Bloombergi luurestrateegide Marvin Lo ja Chris Muckenstrumi sõnul säilitab Aasia mobiilne lairibaühendus tõenäoliselt jätkuva hinnasurve kas konkurentsi või regulatiivse sekkumise tõttu.
"Küülikuaasta võib majanduslanguse ja inflatsiooniriskide keskel olla Aasia telekommunikatsiooniettevõtete jaoks konarlik 12 kuud," kirjutasid strateegid selle nädala alguses. "Rakuten Group ja Advanced Info Service võivad meie stsenaariumi kohaselt olla kõige haavatavamad."
Mobiilikahjumid võivad hoida Rakuten Groupi kasumit kuni 2024. aastani miinuses, vaatamata kahekohalisele ärikasumi kasvule nii Interneti- kui ka fintech-üksustes, kirjutasid nad. Selle suure võimendusega mobiilseade võib vajada ka rohkem raha, et toetada abonendi suurendamise plaani. Vahepeal sõltuvad Rakuteni pikaajalised väljavaated selle võimest peatada mobiilside kadu ja rahuldada lähiaja rahastamisvajadusi, kirjutas BI strateeg Sharon Chen kolmapäeval.
"Tõenäoliselt jäävad selle aasta lõpuks mobiilside kasumlikkuse kohta juhised kasutamata, kuna kasutajate kasv on aeglane, hoides oma mittefinantsüksusel tugevat finantsvõimendust," kirjutas Chen. "Ettevõte võib lõpuks müüa vähemusosaluse oma kasumlikes ettevõtetes, kuigi see suurendab raha leket." Ta lisas, et bilansi parandamine võib toimuda selle aasta neljandas kvartalis, kui võlakirjade tähtaeg on 2.2 miljardit dollarit.
(Uuendused lõpliku hinnakujundusega)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/rakuten-more-doubles-bond-offering-192918085.html