Morgan Stanley (MS) mitmeaastane ümberkujundamiskava on olnud edukas, ütles tegevjuht James Gorman neljapäeval uhkusega – ja aktsionäridena ei näe me põhjust mitte nõustuda. "Oleme pidevalt riskidest vabastanud ettevõtte osad, mis viisid meid [suure finantskriisi] ajal hätta, ja ilmselgelt tegime jõukuse ja varahalduse suurendamises olulise tõuke ning see toimis," ütles Gorman CNBC-s. intervjuu Šveitsis Davosis toimunud Maailma Majandusfoorumilt. "Oleme rahul sellega, kuhu me jõudsime." Ka klubil on hea meel, isegi kui turg ei ole alati jaganud meie veendumust vahetuses, mille Gorman on pärast Wall Streeti panga ülevõtmist 2010. aastal kavandanud. Gormani juhtimisel on Morgan Stanley pöördunud rikkuse ja varahaldusega seotud stabiilsemate tulude poole, mis vähendab tema sõltuvust sageli muutlikust investeerimispangandusest ja kaubandusettevõtetest. See strateegia meelitas meid aktsiatesse ligi kaks aastat tagasi, uskudes, et see tõstab aja jooksul Morgan Stanley väärtust – sest üldiselt panustavad investorid stabiilsetele müügivoogudele. MS 6M mägi Morgan Stanley aktsiate tootlus viimase kuue kuu jooksul. Morgan Stanley tugevad kvartalitulemused selle nädala alguses kinnitasid taas meie omandiõigust. Need neljanda kvartali numbrid tulid ka samal hommikul, kui tema kauaaegne Wall Streeti rivaal Goldman Sachs (GS) teatas märkimisväärsest tulude saamata jäämisest, mis oli osaliselt tingitud tema laienemisest tarbijapangandusse. Keeldudes neljapäeval oma konkurenti kommenteerimast, kirjeldas Gorman rõõmsalt, mida ta peab Morgan Stanley ümberkujundamise eelisteks. "Meil oli vaja luua äri, kus kui maailm muutuks taas karmiks – mida me just eelmisel aastal nägime selle näitena –, oleks meil kõik hästi. Ja viis seda teha on luua ettevõtteid, mis on stabiilsed; pole vahet, millised on turutingimused,” ütles Gorman. "Kuulge, iga inimene, kes ostab aktsiat, müüb seda keegi teine. Kõik, kes ostavad võlakirja, võtavad raha sularahast välja. … Raha liigub pidevalt. Meie ülesanne on olla keskel." Omandamised olid suur osa sellest, kuidas Morgan Stanley manööverdas end selle rahavoo keskele. Pank võttis kümme aastat tagasi täieliku kontrolli varahalduri Smith Barney üle. Hiljuti ostis ta maaklerfirma E-Trade ja investeeringute haldusfirma Eaton Vance. Need omandamised, mille koguväärtus on ligikaudu 20 miljardit dollarit, suleti vastavalt 2020. aasta oktoobris ja 2021. aasta märtsis. Tehingud olid "agressiivsed," tunnistas Gorman. "Meile öeldi järjekindlalt, et kui ostsime Smith Barney, siis E-Trade'i ja seejärel Eaton Vance'i, maksime nende kõigi eest enam. Minu vastus oli: "Sul on õigus." Kuid see pole oluline, ”ütles Gorman CNBC-le. "Nüüd omame ettevõtet. Pole vahet, pluss või miinus miljard dollarit. 10-aastase perioodi jooksul on oluline, mida saate selle ettevõttega teha. Nüüd omame ettevõtet. Pole vahet, pluss või miinus miljard dollarit. 10-aastase perioodi jooksul on oluline, mida saate selle ettevõttega teha. Morgan Stanley tegevjuhilt James Gormanilt majandusväljavaated Gormanilt küsiti ka tema mõtteid maailmamajanduse, inflatsiooni ja Föderaalreservi kohta. Tema väljavaade oli suhteliselt optimistlik ajal, mil konsensuse ootused on USA suhtes majanduslangus, kuigi kerge. Gorman ütles, et tema arvates on 2023. aasta paranemine võrreldes 2022. aastaga, mis oli täis aktsiaturgude langust ja kõrgenenud hinnasurvet, mis ajendasid Föderaalreservi väga agressiivset intressimäära tõstmise kampaaniat. "Ma arvan, et see läheb paremaks. Ma tõesti teen, ”ütles Gorman. Kuigi pole selge, mida Fed intressimääradega lähikuudel peale hakkab, ütles Gorman, et vähemalt üks soodne areng on see, et USA inflatsioon on juba haripunkti jõudnud. Värsked valitsuse andmed on Gormani väidet toetanud, kuna hinnasurve on jahtunud nii tarbijate kui ka hulgimüüjate jaoks. Teine positiivne külg on Hiinas majanduslikult toimuv, ütles Gorman. Kuigi tegevjuht ütles, et Pekingi otsus leevendada rangeid Covidi kontrolli on oluline, pani ta rohkem rõhku kasvule orienteeritud majanduspoliitika kasutuselevõtule ja USA-Hiina pingete leevendamisele. Ta viitas sel nädalal USA kohtumisele Rahandusminister Janet Yellen ja Hiina asepeaminister Liu He tõenditena. Mujal panganduses ütles JPMorgani (JPM) tegevjuht Jamie Dimon varem neljapäeval CNBC-le, et ta usub, et Fed võib-olla peab tõstma intressimäärasid kõrgemale oma praegustest prognoosidest, kuna tema arvates on alusinflatsioon palju, mis ei kao nii kiiresti. .” Klubi seisukoht Vaatamata laialdasele majanduslanguse hirmule alates eelmisest aastast, on klubi säilitanud oma usu Morgan Stanleysse. Ümberkujundamisplaan, mida Gorman neljapäevase intervjuu jooksul reklaamis, näitas, miks me mitte ainult ei jäänud investeerima, vaid suurendasime oma positsiooni madalamal tasemel, kuna aktsia müüdi eelmise aasta alguses maha. Praeguse seisuga on meil Morgan Stanley reiting 2, mis tähendab, et ootaksime tagasitõmbumist, enne kui ostame rohkem aktsiaid. Aktsia on tõusnud üle 10% juba 2023. aastal – suures osas aitas kaasa ligi 6% tõus teisipäeval, kui investorid rõõmustasid panga kasumiaruannet. Kindlasti võime endale lubada kannatlikkust, kuni ootame investeerimispanganduse tulude taastumist mitme kvartali majanduslangusest. Morgan Stanley aktsiate dividenditootlus on ligikaudu 3.3% ja see ostis neljandas kvartalis aktsiaid tagasi 1.7 miljardi dollari väärtuses. Ettevõte näib olevat positsioonil, et jätkata aktsiate tagasiostmist, sest juunis andis selle juhatus loa mitmeaastaseks 20 miljardi dollari suuruse tagasiostuprogrammi jaoks. (Jim Crameri heategevusfond on pikk MS. Aktsiate täieliku loendi leiate siit.) CNBC Investing Clubi koos Jim Crameriga tellijana saate enne Jimi tehingu tegemist tehinguteate. Jim ootab 45 minutit pärast kaubandushoiatuse saatmist, enne kui ostab või müüb oma heategevusfondi portfellis olevaid aktsiaid. Kui Jim on CNBC TV-s rääkinud aktsiatest, ootab ta pärast tehinguteate väljastamist 72 tundi enne tehingu sooritamist. Ülaltoodud INVESTEERIMISKLUBI TEABE ALUBAD MEIE TINGIMUSED NING PRIVAATSUSPOLIITIKA KOKKU MEIE LAHTIÜTLEMISEGA. INVESTEERIMISKLUBIGA SEOTUD TEABELE ESITATUD TEABEL EI OLE MITTE EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS MITTE MITTEKI ULDUSKOHUSTUST EGA NEED. 
James Gorman, Morgan Stanley esimees ja tegevjuht, kõneleb Squawk Boxi teemal WEF-il Davosis, Šveitsis 19. jaanuaril 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyTegevjuht James Gorman ütles neljapäeval uhkusega, et ettevõtte (MS) mitmeaastane ümberkujundamiskava on olnud edukas – ja aktsionäridena ei näe me põhjust mitte nõustuda.
Allikas: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html