Pulte Group, 1. grupi autod ja need 3 aktsiat näitavad väärtust ja hoogu

See, et aktsia on odav, ei tähenda, et see ei saaks odavamaks minna. Seetõttu eelistavad mõned investorid aktsiaid, mis näitavad nii väärtust kui hoogu.

Kaks korda aastas tõstan selles veerus esile mõned sellised aktsiad. Siin on veel mõned. Kõik need aktsiad on viimase aasta, kolme kuu ja aasta algusest võitnud S&P 500 indeksit vähemalt kümne protsendipunkti võrra. Ja igaüks neist müüb 15-kordse või vähema tuluga.

PultegroupPHM

Atlantas asuv PulteGroup on üks USA suurimaid koduehitusettevõtteid, mis tegutseb 23 osariigis. Aktsia on praeguseks aastaks tõusnud 27%, kuid müüakse soodsa hinnaga, mis on peaaegu viiekordne kasum.

Investorid kardavad koduehitajaid, sest selleks aastaks ennustatakse laialdaselt majanduslangust. Majaehitusvarud on mõrvatud mõne varasema majanduslanguse ajal. Muud mured on tõusvad hüpoteegi intressimäärad ja kõrged koduhinnad, mis muudavad kodud paljude ostjate jaoks kättesaamatuks.

See on halb uudis. Hea uudis on see, et koduehitajad saavad kodusid maha müüa nii kiiresti, kui nad suudavad need valmis ehitada, ja et need kõrged koduhinnad toovad koduehitaja kasumit kasu. Pulte saavutas eelmisel aastal 32% omakapitali tootluse. Pean kõike üle 15% heaks.

1. rühm autotööstusGPI
(GPI)

Group 1 Automotive'ile kuulub USA-s ja Ühendkuningriigis 203 automüügiettevõtet ja 47 kokkupõrkekeskust. Ettevõte on teeninud kasumit 14 aastat järjest. Eelmine aasta oli ülekaalukalt parim.

Aktsia on viimase aasta jooksul (kuni 46. veebruarini) tõusnud 3%, kuid müüb väga tagasihoidliku viiekordse tuluga. Jällegi, ma usun, et majanduslanguse hirmud põhjustavad madalat kordamist. Grupp 1 teenis suurel majanduslanguse aastal 2008 kahjumit, kuid läbis Covidi 2020. aasta majanduslanguse aasta.

Üksteist Wall Streeti analüütikut järgivad 1. rühma, kuid ainult üks neist hindab seda ostuks. Ma ei läheks nii kaugele kui turukommentaator Daniel Jones, kes nimetab aktsiat "kuritegelikult alahinnatuks". (Jonesile kuulub ka aktsia.) Kuid ma arvan, et analüütikud on selles osas liiga pessimistlikud.

Skyworks lahendusedSWKS

Skyworks lahendusedSWKS
, Californias Irvine'ist pärit, toodab pooljuhtkiipe ja sellega seotud tooteid, mida kasutatakse traadita edastustes. Selle klientide hulgas on AppleAAPL
, Huawei ja Samsung.

Skyworksil on 16-aastane kasumiseeria. See on üheksa aastat järjest saavutanud omakapitali tootluse 19% või rohkem. Nagu enamik tehnoloogiaaktsiaid, sai see eelmisel aastal suure kahjumi. Tänavu on see aga kasvanud 24%. Aktsia teenib 14-kordset tulu.

Amkor tehnoloogiaAMKR

Vaid üheksakordse tulu eest müüakse Amkor Technologyt, mis tegeleb pooljuhtkiipide pakendamise ja testimisega. Kiibitööstus on aeglustunud, kuid Amkor mitte – vähemalt mitte veel. Tema klientide hulgas on IntelINTC
, Sony ja Toshiba.

Viimase kümne aasta jooksul on Amkor oma kasumit suurendanud rohkem kui 17% aastas. Möödunud aastal kasvas kasum üle 46%.

Hiljutiste avalduste seisuga Amkori aktsiaid omanud investorite hulgas olid First Eagle Investment, Chuck Royce ja Jeremy Grantham, kõik turuveteranid, keda ma austan.

Hulk teraseettevõtteid vastas minu väärtus-pluss-momentumi kriteeriumidele. Ma kasutan Nucorit, sest see on näidanud kasumit 14 aasta jooksul viimasest 15-st ja on viimase kahe aasta jooksul teeninud silmapaistvat kasumit. Selle omakapitali tootlus oli viimase nelja kvartali jooksul 46%, mis on kolm korda suurem kui minu arvates hea.

Nucori aktsiaid müüakse vaid kuus korda rohkem kui viimase nelja kvartali kasum. Seoses automüügiga ja majanduslangusega, mis on võimalik kuni tõenäoline, ootavad analüütikud, et kasum langeb sel aastal tõsiselt. Ometi on aktsia aasta algusest tõusnud 34%, kuna mõned inimesed hakkavad arvama, et majanduslangust ei tule.

Varasem esinemine

See on 42^nd veerg, mille olen kirjutanud (alates 2000. aastast) aktsiate kohta, mis ühendavad väärtust ja hoogu. Neist 40-le saab arvutada ühe aasta tootlust ning aasta keskmine tootlus on olnud 12.3%. See ületab Standard & Poor's 9.6 kogutulu indeksi 500% keskmist tootlust samadel perioodidel. 40 veerust 21 on olnud kasumlikud ja XNUMX on S&P-d alistanud. Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Minu aasta tagune veerg "Value Plus Momentum" ületas indeksit, kuid ei näidanud kasumit. Minu valikud langesid 1.6%, samas kui S&P langes 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) ja LoewsL
kõik langesid nullist 3%ni.

Avalikustamine: Mu naine Katharine Davidge, kes on minu ettevõtte portfellihaldur, omab Nucorit ja oma klientidele. Mul on Amkor oma juhitavas riskifondis.