(Bloomberg) – USA riiklikud pensionifondid on jõudnud oma sügavaima finantslanguse poole pärast suurt majanduslangust, kuna tänavused segadused maailmaturgudel ähvardavad jätta maksumaksjad ja valitsustöötajad konksu otsa.
Enim loetud Bloombergist
New Yorgis asuva mittetulundusühingu Equable Institute'i andmetel jätab osariigi ja kohalikele pensionitele sel aastal järsud aktsia- ja võlakirjade kahjumid piisavad, et katta 77.9% kõigist lubatud hüvitistest, võrreldes 84.8%ga 2021. aastal. See peegeldab peaaegu poole triljoni dollari võrra suuremat lõhet varade ja pensionäridele võlgnevuse vahel. USA suurim fond, California Public Employees' Retirement System, teatas sel nädalal, et kaotas 6.1%, mis on halvim tootlus alates 2009. aastast.
Equable Institute'i andmetel kaotasid riiklikud fondid 10.4. aastal keskmiselt umbes 2022%, kuna hoogne inflatsioon ja kasvav hirm majanduslanguse ees mõjutasid võlakirjaturgu ja viisid aktsiad nende järseimale kvartalilangusele pärast Covid-19 esimest lainet 2020. aasta alguses. kahjud kahanesid ligikaudu poole suurematest 25% kasvufondidest, mida eelmisel aastal keskmiselt nähti, kuna rahalised stiimulid aitasid pandeemia ajal turgusid rallida.
"Oht osariikidele ei ole investeerimiskahjud," ütles Equale'i tegevdirektor Anthony Randazzo. "Oht on sissemaksete määrad, mis peavad investeeringute kahjumi tõttu tõusma."
Kui pensionid ei täida oma eeldatavat iga-aastase tootluse eesmärki – keskmiselt umbes 7%, siis peavad riigid ja kohalikud omavalitsused suurendama rahastamist või kärpima kulusid, suurendades töötajate sissemakseid või külmutades elukalliduse tõusu. Turu kõikumise mõju leevendamiseks tehakse enamikus riiklikest pensionidest täiendavaid sissemakseid, kui tootlus jääb allapoole seatud eesmärke.
Randazzo hinnangul tõusevad palgafondi sissemaksed, mis on praegu umbes 30%, järgmise viie kuni kaheksa aasta jooksul 35%.
Equable Institute'i andmetel oli riiklike pensionide kaustamata kohustus 933. aastal langenud 2021 miljardi dollarini, võrreldes 1.7 triljoni dollariga aasta varem. Prognooside kohaselt tõuseb see 1.4. aastal tagasi 2022 triljoni dollarini.
Pensionifondide konsultant Wilshire Associates ütles selle kuu alguses, et teise kvartali kahjumid jätsid osariigi pensionisüsteemide varade piisavaks, et katta 70.1% lubatud hüvitistest, võrreldes 81.4%ga eelmises kvartalis.
Riiklikud pensionid, mis arvestavad pensionäridele lubatud hüvitiste katmiseks iga-aastase kasumiga, on pikaajaliste eesmärkide saavutamiseks suurendanud oma eraldisi riskantsemateks investeeringuteks aktsiatesse, erakapitali investeerimisfondidesse ja kõrge tootlusega võlakirjadesse. Maasõda Euroopas, inflatsioon, karmistav rahapoliitika ja hirm majanduslanguse ees on viinud mõnel neist turgudest ulatuslike kaotusteni. Equable Institute'i andmetel moodustab erakapital nüüd enam kui 10% riiklikest pensioniportfellidest.
Idaho riigitöötajate pensionisüsteem kaotas 9.5. juunil lõppenud eelarveaastal 30%, mis on selle ajaloo neljas halvim tulu. San Francisco töötajate pensionisüsteemil, mida 112. aastal rahastati 2021% ulatuses, läks suhteliselt hästi, kaotades tagasihoidlikumad 2.8%.
Seal on hõbedane vooder, ütleb Bostoni kolledži pensioniuuringute keskuse osariigi ja kohalike uuringute asedirektor Jean-Pierre Aubry. Riik ja kohalikud omavalitsused on alates 2000. aastast aeglustanud kohustuste kasvu ligikaudu poole võrra, suurendades sissemakseid ja vähendades hüvitisi.
"Seda tüüpi volatiilsuse turg toob kaasa kõrgemad sissemaksemäärad," ütles Aubry. "Kuid see ei sea pensionifondide üldist rahandust ega makstavaid hüvitisi reaalsesse ohtu."
Seotud: Pensionirahastamise hädad on tagasi, sest 2021. aasta tulud kaovad: Joe Mysak
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html