Valmistuge suvereisiks nende kolme hotelliaktsiaga

Hotellitööstus oli koroonaviiruse pandeemia ajal üks enim kannatada saanud tööstusharusid. Paljud USA hotellid suleti, eriti luksushotellid. Pandeemia haripunktis oli luksushotellide täituvus alla 15% ja kogu tööstuses umbes 40%. 670,000. aastal kaotati hotellitööstuses üle 2020 2022 töökoha ja ligi neli miljonit töökohta hotellinduses. Jätkuvalt on tugev vastutuul ja võimalikud segajad täielikku taastumist. Kuigi puhkusereisid naasevad tõenäoliselt täielikult XNUMX. aastal, jäävad ärireisid prognooside kohaselt oluliselt alla pandeemiaeelse taseme.

Kuna nõudlus vaba aja veetmise ajal jätkab oma trajektoori pandeemiaeelse taseme suunas, seisavad hotellid silmitsi väljakutsega, mis on tabanud ettevõtteid, kellel on klientidele suunatud teenindusrollid erinevates tööstusharudes: palgata piisavalt inimesi. 2021. aasta oktoobri seisuga oli hotellinduses 300,000 2019 töötajat vähem kui XNUMX. aastal. Sellest hoolimata on nõudlus töötajate järele suur. Hotellidel on raske saavutada töötajate arvu, mis on vajalik taastuva reisinõudluse rahuldamiseks, mis on tingitud töötajate pakkumise nappusest ja kasvavast tööjõuinflatsioonist. Palkade tõusuga võitlemiseks on paljud majutusettevõtted nihutanud majapidamisteenust ainult nõudmise alusel ning vähendanud toidu- ja joogiteenuste, sealhulgas toateeninduse ja restoranide pakkumist.

Kaugtöö on muutunud paljude töötajate jaoks tavapäraseks ja sellest on oodata midagi enamat kui lihtsalt mööduv trend. Enneolematult palju kõrgetasemelisi ettevõtteid on teatanud, et nad võtavad kasutusele hübriidse või paindliku lähenemisviisi kaugtööks koos suurte tehnoloogiaettevõtetega nagu Twitter, Facebook ja Amazon.
AMZN
teed juhatades. See tähendab, et külalislahkuse kohti kasutatakse ajutiste kontoritena nii ärireisijatele kui ka kohalikele, kes soovivad töökeskkonda muuta. See on suurepärane võimalus hotellidele trendidest kasu lõigata ja kohandada oma pakkumisi vastavalt selle areneva segmendi vajadustele ja soovidele.

Kogu 2022. aasta jooksul seisab hotellitööstus endiselt silmitsi pandeemiaga seotud väljakutsetega ja kõrgendatud vastutusega reisijate ja töötajate ohutuse tagamisel. Lennufirmade inflatsiooni ja kütusekulude tõus on aasta edenedes üks peamisi reisiprobleeme. Kuid reisimise taastumine tugevneb ja tekivad võimalused jätkuva kasvu soodustamiseks. Konkurentsis püsimiseks peavad hotellid mõistma ärireiside vähenemist ja planeerima seda. Uue kaugtöökeskkonnaga tegelemine, pakkudes ärireisijatele paremaid mugavusi, võib osutuda hotellidele suurepäraseks võimaluseks pärast pandeemiat kasvada.

Hotelliaktsiate hindamine AAII A+ aktsiaklassidega

Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. See on üks põhjus, miks AAII lõi A + aktsiahinnad, mis hindab ettevõtteid viie teguri põhjal, mis on näidanud, et need tuvastavad pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, tuluhinnangu muudatused (ja üllatused) ja kvaliteet.

Kasutades AAII A+ aktsiaklasse, võtab järgmine tabel kokku kolme hotelliaktsia – Hiltoni, Marriotti ja Wyndhami – atraktiivsuse nende põhitõdede põhjal.

AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme hotelliaktsia kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

Hilton Worldwide Holdings (HLT) on külalislahkuse ettevõte. Ettevõte tegeleb hotellide ja kuurortide haldamise, frantsiisimise, omamise ja liisimisega ning oma kaubamärkide ja intellektuaalomandi litsentsimisega. Ettevõte haldab, frantsiisib, omab või rendib ligikaudu 6,832 1,073,239 kinnisvara, mis sisaldavad ligikaudu 122 740 6,038 tuba enam kui 1,055,088 riigis ja territooriumil. Selle kaubamärkide hulka kuuluvad Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts ja Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton jt. See toimib kahe segmendi kaudu: juhtimine ja frantsiis ning omandiõigus. Juhtimis- ja frantsiisisegment hõlmab kõiki hotelle, mida ettevõte haldab kolmandatest isikutest omanikele, aga ka kõiki frantsiisitud hotelle, mida haldab või haldab keegi teine ​​peale ettevõtte. Juhtimis- ja frantsiisisegment hõlmab ligikaudu 54 hallatavat hotelli ja üle 18,151 frantsiisihotelli, mis koosnevad ligikaudu XNUMX XNUMX XNUMX toast. Omandisegment hõlmab ligikaudu XNUMX kinnistut kokku üle XNUMX XNUMX ruumiga.

Hiltoni kasvuaste on A+ B. Kasvuklass võtab arvesse nii lähi- kui ka pikemaajalist tulude kasvu, puhaskasum aktsia kohta ja äritegevuse rahavoog. Ettevõtte 2021. aasta neljanda kvartali tulud olid 1.84 miljardit dollarit, mis on ligi 107% rohkem kui aastataguse kvartali 890 miljonilt dollarilt. Ettevõtte kvartaalne lahjendatud aktsiakasum oli 0.52 dollarit, võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 0.81 dollari suuruse kahjumiga aktsia kohta. Äritegevuse rahavood olid 131 miljonit dollarit, võrreldes eelmise aasta kvartali 138 miljoni dollari suuruse kahjumiga.

Hiltoni Momentum Hinne A, mis põhineb tema Momentum Score'il 86. See tähendab, et ta on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest kõigi aktsiate hulgas kõrgeimas. See skoor tuleneb kõrgest suhtelisest hinnatugevusest, mis oli 16.9% viimases kvartalis ja 7.3% viimase kvartali kolmandas kvartalis, mida tasakaalustasid madalad suhtelised hinnad, vastavalt 2.9% ja –5.4% kaks ja neli kvartalit tagasi. . Viimase kvartali hinded on järjestikku 83, 74, 78 ja 57. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 7.7%, mis annab tulemuseks 86. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures viimane kvartali hinnamuutus on antud kaal 40% ja iga kolme eelneva kvartali osakaal on 20%.

Ettevõtte väärtusaste on F, mis põhineb selle väärtusskooril 95, mida peetakse ülikalliks. See on tuletatud väga kõrgest hind-tulu (P/E) suhe 106.9 ja hinna ja vaba rahavoo (P/FCF) suhe 608.4, mis asub 100. protsentiilis. Hiltonil on kvaliteediklass B, mille põhjuseks on varade kogukohustuste tugev muutus –12.8% ja investeeritud kapitali tootlus (ROIC) 46.3%.

Marriott International (MAR) on hotelli-, elamu- ja osaajalise kasutamise kinnisvara operaator, frantsiisiandja ja litsentsiandja. See tegutseb kahes ärisegmendis: USA ja Kanada ning rahvusvaheline. Selle klassikaliste luksushotellide kaubamärkide hulka kuuluvad JW Marriott, Ritz-Carlton ja St. Regis. Selle eristavate luksushotellide kaubamärkide hulka kuuluvad W Hotels, Luxury Collection, Edition ja Bulgari. Selle klassikaliste premium-hotellibrändide hulka kuuluvad Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments ja Marriott Vacation Club. Selle eristavate premium-hotellibrändide hulka kuuluvad Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio ja Design Hotels. Selle klassikaliste valitud hotellibrändide hulka kuuluvad Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites ja Protea Hotels. Selle iseloomulikud valitud hotellibrändid on Aloft, AC Hotels, Element ja Moxy.

Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.

Marriottil on B kvaliteediaste skooriga 72. Kvaliteediaste A+ on protsentiilide astmete keskmisest protsentiil. varade tasuvus (ROA), investeeritud kapitali tootlus, varade brutokasum, tagasiostu tootlus, varade kogukohustuste muutus, varade viitlaekumised, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab varudel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Ettevõte on oma varade tootluse ja F-Score'i poolest tugeval kohal. Marriotti varade tootlus on 4.4% ja F-Score 8. Varade tootlus näitab, kui tulus on ettevõte koguvarade suhtes. Mida suurem on varade tootlus, seda tõhusamalt ja produktiivsemalt suudab ettevõte oma bilanssi hallata, et teenida kasumit. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Marriott on aga brutotulu ja varade suhtes kehval kohal, 29. protsentiilis.

Ettevõttel on väga tugev A-hinne 87 punktiga, mis on tingitud tugevast suhtelisest hinnatugevusest kolmes viimasest neljast kvartalist. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 8.3%, mis annab tulemuseks 87. Marriotti keskmine kasvuskoor on 55, kvartali tulude kasvuskoor on 96, mida suures osas kompenseerib viie aasta skoor 18 müügi kasvutempo.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) on hotelli frantsiisifirma. Ettevõte tegutseb kahe segmendi kaudu: hotellide frantsiis ja hotellihaldus. Hotellide frantsiisisegment litsentsib oma majutusbrände ja pakub sellega seotud teenuseid kolmandatest isikutest hotelliomanikele ja teistele. Hotellihaldussegment pakub hotellihaldusteenuseid täisteenindusega ja piiratud teenusega hotellidele ning kahele ettevõttele kuuluvale hotellile. Ettevõte haldab oma kaubamärkide all olevaid kinnisvara, peamiselt Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days all. Brändid Inn, Baymont ja AmericInn. Ettevõte tegutseb hotellide frantsiisiandjana ja litsentsib 22 hotellibrändi ligikaudu 9,000 sidushotelliga, kus on 813,300 95 tuba enam kui XNUMX riigis.

Ettevõtte väärtuse hinne D, mis põhineb tema väärtusskooril 70, mida peetakse kalliks.

Wyndhami väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõttel on aktsionäride tulusus 24, ettevõtte väärtuse ja kasumi suhe enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (EBITDA) 64 ja hinna ja vaba rahavoo suhe 58 (pidage meeles, et seda madalam skoor, seda parem väärtus). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 2.4%, EV/EBITDA suhe 15.6 ja hinna ja vaba rahavoo suhe 23.1. Madalamat hinna ja vaba rahavoo suhet peetakse paremaks ning Wyndhami hinna ja vaba rahavoo suhe on üle sektori mediaani 15.7. Wyndhami aktsionäride tootlus on ettevõtte ainus hindamismõõdik, mis on parem valdkonna keskmisest.

Väärtusaste on ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide aste koos hinna ja arvestusliku väärtuse suhte, hinna ja müügi suhte ning hinna ja tulu suhtega.

Kasumiprognoosi muudatused annavad ülevaate sellest, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid vaatavad. Wyndhamil on tuluhinnangu paranduste hinne B, mida peetakse positiivseks. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tuluüllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

Wyndham teatas 2022. aasta esimese kvartali positiivsest tulust 47.5% ja eelmises kvartalis 28.5%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta esimese kvartali konsensuslik tuluprognoos kasvanud 2.005 dollarilt 2.071 dollarile aktsia kohta kuue üles- ja kolme allapoole korrigeerimise tõttu. Viimase kolme kuu jooksul on konsensuslik kasumiprognoos langenud 2.1%, 0.952 dollarilt aktsia kohta, tuginedes kahele üles- ja neljale allapoole tehtud parandusele.

Wyndhami kvaliteediaste on A, mis põhineb selle kvaliteediskooril 97, mida peetakse väga tugevaks. See põhineb kõrgel F-skooril 9 ja kohustuste kogusumma muutusel varade suhtes 89. Ettevõttel on väga tugev hooguaste A, hindeks 85. Ettevõtte dividenditootlus on praegu 1.5%. mis on kõigi aktsiate 77. protsentiilis.

____

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.