Prem Watsa suurendab Atlase panust pärast väljaostupakkumist

kokkuvõte

• Positsiooni suurendati 4.81%.
• Pakkumise see privaatseks võtta sai varahaldur selle kuu alguses.

Miljardärist investor Prem Watsa (Trades, Tehtud tööd), ettevõtte Fairfax Financial Holdings juht (TSX:FFH, Finants-), paljastas, et suurendas oma ettevõtte kokkupuudet Atlas Corp.ATCO, Finants-) selle nädala alguses 4.81%.

Tuntud kui „Kanada oma Warren Buffett (Trades, Tehtud tööd),” jäljendab guru investeerimisstrateegia Berkshire Hathaway tavasidBRK.B
(BRK.A, Finants-)(BRK.B, Finants-) tegevjuht selles osas, et tema kindlustuskonglomeraat ostab nii terveid ettevõtteid kui ka investeerib oma aktsiaid börsil noteeritud ettevõtetesse, et saavutada kõrge tootlus.

Pärast osaluse suurendamist 25.67% võrra aprillis, GuruFocus Reaalajas valikud13D- ja 13G-failidel põhinev Premium-funktsioon, teatas, et Watsa hankis 6.04. augustil veel 4 miljonit Londonis asuva varahaldusettevõtte lihtaktsiat.

Tehingu päeval kaubeldi Atlase lihtaktsiate keskmise hinnaga 11.57 dollarit. Börsi mõju aktsiaportfellile oli 2.27%.

Watsa ettevõttel on praegu kokku 131.76 miljonit lihtaktsiat, mis moodustavad 49.50% tema aktsiaportfellist. GuruFocuse andmed näitavad, et guru on alates investeeringu loomisest 36.38. aasta teises kvartalis kasvanud hinnanguliselt 2018%.

Ülemaailmne varahaldusettevõte sihib pikaajalist riskiga korrigeeritud tootlust, investeerides kvaliteetsetesse varadesse merendus- ja energiasektoris ning teistes infrastruktuuri vertikaalsetes valdkondades. Atlase turukapital on 3.96 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval umbes 14.08 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 9.26, hindade ja müügi suhe 0.97 ning hinna ja müügi suhe 2.26.

GF väärtuste ridaVÄÄRTUS
viitab sellele, et aktsiad on praegu õiglaselt hinnatud, tuginedes selle ajaloolistele suhtarvudele, varasematele finantstulemustele ja analüütikute prognoosidele tulevase tulu kohta.

GF-i skoor 74 punkti 100-st näitab aga, et ettevõttel on tulevikus tõenäoliselt keskmine tulemus. See sai kõrgeid punkte kasumlikkuse ja hoo eest, keskmised hinded kasvu ja GF väärtuse eest ning madala hinde finantstugevuse eest.

Privaatne väljaostupakkumine

4. augustil teatas Atlas, et sai 3.64 miljardi dollari suuruse pakkumise oma ülejäänud käibelolevate lihtaktsiate eest. 14.45 dollari suuruse aktsiahinnaga eraettevõtluse ettepaneku tegi konsortsium, kuhu kuulusid Atlase esimees David Sokol, Fairfax Financiali, Washingtoni perekonna ja Jaapani laevandusettevõtte Ocean Network Express Pte. Ltd.

Sokol, Fairfax ja Washington Family omavad või kontrollivad praegu koos enam kui 50% ettevõtte käibel olevatest lihtaktsitest.

Ettepanek sisaldab ka kahte tingimust. Esimene on see, et Atlas moodustab pakkumise läbivaatamiseks ja otsuse tegemiseks sõltumatute direktorite komitee. Teine on see, et tehing peavad saama enamuse heakskiidu aktsionäride poolt, kes ei kuulu konsortsiumi.

Kui pakkumine võetakse vastu ja see heaks kiidetakse, siis konsortsium rõhutas, et sellega ei kaasne kontrolli ettevõtte üle.

Oma avalduses kommenteeris Sokol ettepaneku võimalikku kasu.

„Konsortsium usub, et kavandatav tehing annab Atlase tavaaktsionäridele kohese likviidsuse ja väärtuse kindluse praeguse aktsiahinnaga võrreldes olulise preemiaga, võimaldades samal ajal keskenduda pikaajalisele perspektiivile, rõhumata lühiajalistele tulemustele ja pakkudes Atlasele ideaalne strateegiline partner, et toetada selle tulevast kasvu,” ütles ta.

Financials

Ettevõtte teise kvartali majandustulemused on kavas avaldada pärast turu sulgemist teisipäeval.

GuruFocus hindas Atlase finantstugevust 3 punktiga 10-st. Viimase kolme aasta jooksul uute pikaajaliste võlakohustuste emiteerimise tulemusena on ettevõttel kehv intressikate. Madal Altmani Z-skoor 0.65 hoiatab ka, et ettevõtet võib ähvardada pankrot, kui see ei paranda oma likviidsust. Investeeritud kapitali tootlus ületab veidi kaalutud keskmist kapitali hinda, seega toimub väärtuse loomine ettevõtte kasvades.

Ettevõtte kasumlikkus läks paremini, saavutades reitingu 7 punkti 10st suureneva tegevusmarginaali ning omakapitali, varade ja kapitali tootluse taustal, mis on üle poole konkurentidest paremad. Atlasel on ka mõõdukas Piotroski F-skoor 6 punkti 9-st, mis tähendab, et tingimused on stabiilsele ettevõttele tüüpilised. Vaatamata sellele, et tulu aktsia kohta on viimase viie aasta jooksul vähenenud, on selle prognoositavus üks täht viiest. GuruFocuse uuringute kohaselt toovad selle reitinguga ettevõtted 1.1-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas tulu.

52.31% osalusega Watsa on Atlase ülekaalukalt suurim guru aktsionär. Teised tippguru investorid esimese kvartali lõpu seisuga olid Jim Simons (Trades, Tehtud tööd) 'Renessansstehnoloogiad, Paul Tudor Jones (Trades, Tehtud tööd) Ja Michael Price (Trades, Tehtud tööd).

Portfelli koostis ja täiendavad osalused

Üle poole guru 3.01 miljardi dollari suurusest aktsiaportfellist, mis 13F 31. märtsil lõppenud kolme kuu kohta koosnes 66 aktsiast, investeeriti finantsteenuste sektorisse, millele järgnesid palju väiksemad positsioonid tehnoloogia, põhimaterjalide ja kinnisvara valdkonnas. .

Teised Watsa varahaldusettevõtted, mis 2022. aasta esimese kvartali lõpu seisuga olid, olid Franklin ResourcesBEN
Inc (BEN, Finants-), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finants-), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finants-) ja Crescent Capital BDC Inc.CCAP, Finants-).

Investorid peaksid olema teadlikud, et 13F-i dokumendid ei anna täielikku pilti ettevõtte osalusest, kuna aruanded sisaldavad ainult tema positsioone USA aktsiates ja Ameerika depootunnistusi, kuid need võivad siiski anda väärtuslikku teavet. Lisaks kajastavad aruanded ainult tehinguid ja osalusi viimase portfelli esitamise kuupäeva seisuga, mis võivad olla, kuid ei pruugi olla aruandval ettevõttel täna või isegi siis, kui see artikkel avaldati.

Avalikustamine

Mul/meil ei ole positsioone üheski mainitud aktsias ja ei ole plaanis järgmise 72 tunni jooksul mainitud aktsiates uusi positsioone osta.