Plug Power on rangelt spekulatiivne nimi: siin on minu kaubandusidee

Kindlasti nägite täna hommikul uudist. Ilmselt jaemüügihiiglane Walmart (WMT) on nõustunud ostma ettevõttelt Plug Power "rohelist" vesinikku (PLUG), et toita ettevõtte tõstukeid, mis töötavad Walmarti rajatiste ja turustuskeskuste võrgustikus. Kokkulepe on tarnida Walmartile kuni 20 tonni vedelat rohelist vesinikku päevas, et toita kuni 9,500 tõstukit või tõstukit, mis on üks suur samm Walmarti eesmärgi poole kaotada 2040. aastaks kõik kasvuhoonegaaside heitkogused.

Üks asi, mida sa ilmselt minu kohta ei tea, on see, et ma olen veidrik. (Veanda, et teadsite seda.) Ma armastan tõstukeid. Alati on. Tõstuki juhtimine on omamoodi keeruline, kitsastes kohtades liikumine ja omamoodi lõbus. Kas olete kunagi lapsena klotse mänginud? Umbes nagu külmikute virnastamine tsiviilmaailmas või Conexi haagised sõjalises maailmas. See on huvitav töö. Jah, mul on oma päevil olnud nii sõjaväe- kui ka tsiviiltõstukijuhi load.

Seda uudist kuuldes pani mind täna hommikul PLUG-i peale mõtlema see, et Plug Poweril on Walmartiga pikaajaline suhe. Plug Power andis Walmartile 50. aastal 2012 vesinikkütuseelemendiga töötava kahveltõstuki katsepargi, millest kasvas välja 9,500 ülalmainitud kahveltõstukit. Plug Poweril on olemasolevad suhted Amazoniga (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (STLA) ja Southern Company (SO) , teiste hulgas. Võib-olla on Walmart varajane kasutuselevõtja? Võib-olla jõuab igaüks, kes haldab laokeskkonda, eriti need, kus on juba teenusepakkuja/kliendi suhe, sinna, kus Walmart juba tegeleb tavaliste patareide ja toiteallikate väljavahetamisega.

Agressiivne

Viimase aasta jooksul on Plug Power…

30. märtsil 2021 teatas plaan avada koos Brookfield Renewable Partnersiga Pennsylvania keskosas rohelise vesiniku tootmistehas. Ehitus pidi algama 1. aasta I kvartalis ja tehas hakkab tööle 2022. aasta lõpus.

10. augustil 2021 teatasime Georgia osariigis Camdeni maakonnas asuva 84 miljoni dollari suuruse tehase murramisest. See tehas suudab toota 15 tonni vedelat rohelist vesinikku päevas ja see peaks sel aastal mingil hetkel avama.

14. septembril 2021 teatasime praeguse tegevuse laiendamisest Euroopa mandri peakorteriga Saksamaal. Rajatis loodetakse avada 2022. aastal.

20. septembril 2021 teatas, et kavatseb ehitada Californias Fresno maakonda uus rajatis. See tehas suudab toota 30 tonni vedelat rohelist vesinikku päevas ning hakkab 2024. aastal teenindama USA ja Kanada läänerannikut.

7. veebruaril 2022 läbis regulatiivsed tõkked, et ehitada New Yorgi osariiki Albanysse 350 XNUMX ruutjalga rajatis. Selle projekti jaoks murti pinnas märtsis.

Töötasu

Eeldatakse, et Plug Power jõuab lindile ettevõtte esimese kvartali tulemustega mai lõpus. Lugejad võivad meenutada, et PLUG avaldas oma neljandas kvartalis pettumust valmistavad tulemused, edestades Wall Streeti tulude teenimise osas, kuid jäi selle perioodi ootustele ja kasumlikkusele kõvasti alla. Käesoleva kvartali enam kui 20 aktsiat hõlmava analüütiku konsensuse kohaselt on EPS-i kahjum 0.15 dollarit – vahemikus 0.23–0.06 dollarit – tulude puhul 148 miljonit dollarit, mis tähendaks müügikasvu 101%. Tulude vahemik ulatub 108 miljonist dollarist 185 miljoni dollarini.

Aasta tagasi oli compsi EPS-i kahjum 0.12 dollarit, kui tulu oli 73.7 miljonit dollarit. Kogu aasta konsensus on 0.46 dollari suuruse EPS-i kahjumi (võrreldes 0.82 dollari suuruse kahjumiga) 917 miljoni dollari (+82%) tulu juures.

Fondid/bilanss

Ilmselgelt pole Plug Power vaba rahavoog positiivne. Viimases kvartalis oli äritegevuse raha –9.7 miljonit dollarit, mis on neljandat kvartalit järjest negatiivne. Raha investeerimisest muutus negatiivseks, finantseerimisest saadud raha aga veidi positiivseks. Vaba rahavoog aktsia kohta ulatus -0.16 dollarini.

See tähendab, et bilansi kvaliteet võib tavainvestorit üllatada. PLUG lõpetas neljanda kvartali 3.869 miljardi dollari suuruse netorahapositsiooniga, mis tähendab, et käibevara oli 4.448 miljardit dollarit. Praegused kohustused ulatuvad kõigest 420 miljoni dollarini, mistõttu PLUG saavutab uskumatu voolu suhtega 10.6. Terve? See number on nii tervislik, et tuleb küsida, kas midagi on valesti. Plug Poweril pole pikka aega probleeme arvete tasumisega.

Varade kogusumma on 5.95 miljardit dollarit, sõltudes väga vähesest firmaväärtusest või muudest immateriaalsetest varadest. Varade koguarv on materiaalne arv. Kohustuste kogusumma, millest on maha arvatud omakapital, on 1.344 miljardit dollarit, millest 504 miljonit dollarit on pikaajaline võlg. Ettevõte võiks selle mitu korda kustutada ja teha seda oma taskust.

Minu mõtted

Negatiivsed? Sularaha põletamine. Oleme seda arutanud. Ei mingit dividendi. Mida sa ootasid? Möödunud märtsi lõpu seisuga oli lühikestel positsioonidel 11.38% floatist… või on see positiivne. Ettevõttel on viimasel ajal olnud probleeme raamatupidamisega. Seetõttu vallandas Plug Power veidi enam kui kuu tagasi KPMG-st ettevõtte raamatupidaja ametikoha ja pidi mitme aasta majandustulemusi uuesti kajastama. Tõenäoliselt oli see ka põhjus, miks PLUG tõusis teisipäevase avamise-eelses tehingus 7% pärast seda, kui vaid paar nädalat tagasi kauples üle 32 dollari ja novembris üle 46 dollari.

Minu meelest pole kahtlust, et ettevõte kasvatab oma äritegevust ja loodab seda jätkata. PLUG-il on palju suuremahulisi kliente ja see võib edaspidi olla tohutu. See on rangelt spekulatiivne nimi ja see turukeskkond pole olnud kuigi hilja ettevõtetele, kes suudavad müüki kasvatada, kuid ei tee seda kasumlikult. Kui oleme riskiga kõik korras, sest risk on reaalne, saame jätkata.

Lugejad panevad tähele, et PLUG saavutas aprilli alguses täpselt 50% novembrist kuni jaanuari lõpuni, enne kui tabas vastupanu. Isegi tänahommikuse popi puhul on suhteline tugevus nõrk, igapäevane MACD langeb jätkuvalt allapoole, samal ajal kui Full Stochastics Oscillator istub nurgas ja nutab onu.

Aktsia on leidnud toetust oma 50-päevase SMA-ga ja on täna varakult taastanud oma 21-päevase EMA. Vaatame, kas see kehtib. Mõistes, et see on riskantne, arvan, et olen okei, kui võtan selle nime kasutusele, pidades silmas suurt hulka suurkorporatsioone, mis käitavad kokku kümneid tuhandeid tõstukeid, mis võivad Walmarti eeskujul olla.

Idee (minimaalsed partiid)

– Ostke 100 PLUG-i aktsiat viimase müügihinnaga 26.48 dollarit või selle lähedal

– Müüge (kirjutage) üks PLUG 17. juunil 32.50 $ hinnaga umbes 1.35 $.

Neto alus: 25.13 dollarit.

Pistikupesa 

- Sihthind: 35.50 dollarit

- Pivot: 28.35 dollarit (200 päeva SMA)

Lisa: kuni $ 25.18 (50 päeva SMA)

Paanika: 24.50 dollarit (50-päevane SMA paus)

(Walmart ja Amazon omavad osalust Action Alerts PLUS liikmesklubi. Kas soovite saada hoiatust enne, kui AAP neid aktsiaid ostab või müüb? Lisateave kohe.)