Peloton (PTON) teatab, et 4. aasta IV kvartali kahjud suurenevad

Peloton teatas neljapäeval oma neljanda eelarvekvartali kahjumi suurenemisest ja müügi langusest, kuna ühendatud spordiseadmete tootja üritab kulude kärbete ja strateegiliste nihketega investoreid tagasi võita.

Ettevõtte aktsia langes üle 20% – päev pärast seda, kui aktsia tõusis enam kui 20%. uudiseid oma koostööst Amazoniga.

See tähistab Pelotoni kuuendat järjestikust kvartalit teatatud kaotustest. Ettevõte teatas, et selle eesmärk on saavutada 2023. aasta teisel poolel kvartaalselt tasuv rahavoog.

Siiski ütles Pelotoni tegevjuht Barry McCarthy, et ta loodab, et ühendatud fitnessi turg jääb lähitulevikus väljakutseks, kuna tarbijate nõudlus kodus kasutatavate treeningmasinate järele väheneb. Covid pandeemia tõusud.

Alates McCarthyst võttis veebruaris tegevjuhina üle Pelotoni asutaja John Foley, on ettevõte teinud ulatuslikke muudatusi, mis ei ole veel täielikult ära tasunud. Peloton tõstis liikmemakse mõne varustuse hinnad tõusid, koondas tuhandeid töötajaid, katsetas rendivõimalust, väljus viimase miili kohaletoimetamisest ja andis kogu toodangu üle kolmandatele isikutele. Kolmapäeval ka Peloton hakkas müüma osa oma toodetest peal Amazon Ameerika Ühendriikides esimene selline tehing teise jaemüüjaga.

"Vastutajad vaatavad meie [neljanda kvartali] finantstulemusi ja näevad sulatusahju kahanevas tulus, negatiivses brutomarginaalis ja suuremas tegevuskahjumis," kirjutas McCarthy Pelotoni aktsionäridele saadetud kirjas.

"Kuid see, mida ma näen, on märkimisväärne edasiminek, mis juhib meie tagasitulekut ja Pelotoni pikaajalist vastupidavust," ütles ta. "Meil on veel tööd teha."

Peloton ei pakkunud väljavaadet 2023. aasta eelarve kohta. Esimeses kvartalis, mis lõpeb 30. septembril, teatas ta, et abonentide arv jääb samaks ja tulud jäävad vahemikku 625–650 miljonit dollarit, mis jääb analüütikute hinnangutele alla. Peloton ütles, et see võtab arvesse lühiajalist nõudluse nõrkust ja äritegevuse hooajalisi kõikumisi.

Ettevõtte jaoks oli hõbedane vooder: see tähistas Pelotoni esimest kvartalit, kus suurema marginaaliga tellimuste tulu moodustas suurema osa kogumüügist.

Analüütikutega peetud kõne ajal tutvustas McCarthy ka mitmeid asju, mida Peloton endiselt katsetab, et müüki suurendada. Nende hulka kuuluvad kasutatud jalgrataste müük, jalgrataste rentimine kuutasu eest ja uute tasandite lisamine Pelotoni digitaalsele rakendusele, sealhulgas esmaklassiline tase, kus inimesed maksaksid rohkem laiendatud sisu ja paremate funktsioonide eest.

"Ainult kulude kärpimisest ei piisa, peame tulusid kasvatama," sõnas ta.

Filmilaenutussõdade näitel ütles McCarthy, et Netflix suutis 2010. aastal pankrotiavalduse esitanud filmilaenutusettevõtte Blockbusteri esikoha, kuna pakkus oma klientidele isikupärastatud sisu ja palju valikuvõimalusi.

Kaod suurenevad

Pelotoni puhaskahjum kasvas 30. juunil lõppenud kolmekuulise perioodi jooksul 1.24 miljardi dollarini ehk 3.68 dollarini aktsia kohta, võrreldes aasta varasema 313.2 miljoni dollari ehk 1.05 dollari suuruse kahjumiga aktsia kohta.

McCarthy ütles, et kahjud tulenesid Pelotoni jõupingutustest vältida varude üleküllust, vähendada püsikulusid ja tegeleda muude tarneahela probleemidega. Ettevõte alustas selle aasta alguses 800 miljonit dollarit ümberstruktureerimiskava. Peloton lõpetas neljanda kvartali 1.1 miljardi dollari suuruse laoseisuga võrreldes 937.1 miljoni dollariga aasta varem.

Käive langes 28%, 678.7 miljoni dollarini, võrreldes 936.9 miljoni dollariga aasta varem. Refinitivi hinnangul jäi see alla 718.2 miljonist dollarist, mida analüütikud olid otsinud.

Selle arvu sees on seotud treeningtulu, mis sisaldab panust Pelotoni Precori äri langes 55%, 295.6 miljoni dollarini.

Pelotoni ühendatud fitnessi brutomarginaal oli veel üks sünge punkt – negatiivne 98.1%, võrreldes positiivse 11.7%ga aasta varem. Peloton ütles, et kogesid suuremad logistikakulud tarne kohta, suurenenud sadama- ja ladustamiskulud ning lisaks sellega seotud tasud Tread+ jooksulint masina tagasi kutsumine.

Peloton teenis tellimuste tuludest 383.1 miljonit dollarit, mis on 36% rohkem kui eelmisel aastal ja moodustab 56.4% ettevõtte kogumüügist. Märkimise brutomarginaal tõusis 67.9%-ni 63.3%-lt.

McCarthy, kes varem töötas Netflix ja Spotify, on teinud selgeks, et ta on rohkem huvitatud Pelotoni äritegevuse abonemendi poole pealt kasvust, selle asemel, et panna rõhku riistvarale. Ta usub, et Pelotoni digitaalne rakendus on ettevõtte tulevase edu tuum.

Peloton põletas neljandas kvartalis 412 miljonit dollarit sularaha pärast seda, kui selle keskmine negatiivne rahavoog oli 650 miljonit dollarit mõlemas eelnevas kvartalis. Juuni lõppes 1.25 miljardi dollari suuruse sularahareservi ja 500 miljoni dollari suuruse käibevõlakirjaga.

BMO Capital Marketsi analüütik Simeon Siegel kiitis McCarthyt mõnede "väga konstruktiivsete otsuste" eest, et peatada viimastel kuudel tekkinud rahavoog. Kuid ta ütles, et Peloton võib silmitsi seista suurema kaubamärgi küllastumise probleemiga.

Peloton lõpetas oma viimase kvartali 2.97 miljoni ühendatud treeningtellimusega, mis on eelmise kvartali tasemega võrreldes ligikaudu sama ja 27% rohkem kui aasta tagasi. Ühendatud fitnessi tellijad on inimesed, kellel on Pelotoni toode, näiteks selle originaal Bike, ja kes maksavad ka kuutasu juurdepääsu eest reaalajas ja tellitavatele treeningtundidele.

Selle liikmete koguarv aga vähenes eelmise kvartaliga võrreldes ligikaudu 143,000 6.9 inimese võrra 100 miljonini. McCarthy on Foley esialgset visiooni järgides öelnud, et ettevõte loodab ühel päeval koguda XNUMX miljonit liiget.

Pelotoni keskmine igakuine treeningutest loobumise tase võrrelduna 1.41% aastataguse 0.73%ga.

Ettevõte ütles, et see ületas tema sisemisi ootusi osaliselt Kanada tarbijakaitseotsuse tõttu, mis sundis kõiki kliente riigis heaks kiitma. juunis jõustunud liitumishindade tõusud, ja umbes 85% neist on seda siiani teinud. Peloton ütles, et eeldas, et pärast hindade tõusu mõned inimesed loobuvad liikmesusest.

Kuid investorid võivad hüppe suhtes ettevaatlikud olla. Madalam loobumismäär oleks Pelotoni jaoks parem uudis, kuna see tähendab, et inimesed jäävad püsima ja jätkavad oma liikmemaksude eest tasumist.

McCarthy ütles aktsionäridele saadetud kirjas, et neljas kvartal peaks osutuma laoseisu ja tarneahela väljakutsetega seotud mahakandmiste ja ümberstruktureerimistasude jaoks "kõrge veemärgiks". See peaks tähistama ka Pelotoni tagasitulekuloo algust, ütles ta.

Pelotoni aktsiad on kolmapäevase turu sulgemise seisuga tänaseks langenud umbes 60%. Selle turukapital on langenud alla 5 miljardi dollari, olles 50. aasta alguses jõudnud peaaegu 2021 miljardi dollarini.