Analüütikud väidavad, et Pelotoni kasum võib investoritele pettumuse valmistada

Pelotoni mured on jäänud uude aastasse.

JPMorgani analüütik Doug Anmuth ütles kolmapäeval, et Pelotoni veebisaidi külastuste vähenemine ja tavapärasest suurem reklaamitegevus ajendas teda alandama oma fitnessi streameri prognoosi.

Anmuth vähendas tulude ja abonentide arvu kasvu hinnanguid teises eelarvekvartalis, mis lõppes detsembris. Ta eeldab, et teise kvartali müük ulatub 1.1 miljardi dollarini, võrreldes 1.06 miljardi dollariga aasta varasemal perioodil. Varem nägi ta müüki 1.2 miljardit dollarit.

Aeglustunud tellijate omandamine kaalub müügikasvu ja Anmuth loodab, et Pelotoni arv on 2.79 miljonit, võrreldes varasema prognoosiga 2.83 miljonit.

Mõlemad hinnangud jäävad alla Pelotoni sisemistele ootustele. Ettevõtte müügitulu on 1.1–1.2 miljardit dollarit ja tellijaid 2.8–2.85 miljonit.

Anmuth prognoosib kogu aasta müügikäivet 4.2 miljardit dollarit, mis on väiksem kui tema eelmine 4.6 miljardi dollari suurune kõne, ja aasta-aastalt abonendibaasi kasvu 42%, mis on langenud 47%-lt.

Kui see realiseeritakse, oleks see märkimisväärne aeglustumine võrreldes varasemate aastatega. 2021. aastal kasvas Pelotoni abonentide arv 114% ja eelmisel aastal 113%.

Novembri alguses alandas Peloton oma 2022. aasta tuluootust 4.4 miljardilt dollarilt 4.8–5.4 miljardi dollarini. Samuti vähendas see abonentide ootusi 3.35 miljonilt 3.45 miljonile, võrreldes 3.63 miljoniga. 

Anmuth ütles, et Peloton seisab lähiajal tõenäoliselt silmitsi pehme tarbijanõudlusega ja aasta teisel poolel ebakindlusega. Viidates Likewebi andmetele, ütles ta, et Peloton.com-i külastused lauaarvutites ja mobiilseadmetes langesid detsembris lõppenud kvartalis 5% võrreldes aasta varasema perioodiga.

Peloton keeldus kommentaaridest. Kasumiaruanded on kavas esitada veebruari alguses.

Kasv ei tule Pelotoni jaoks nii kergelt kui pandeemia alguses, kui ettevõtte aktsiaid peeti tugevaks kodus püsimiseks. Nüüd pakuvad konkurentsi ka teised kodus kasutatavad treeningvõimalused ja jõusaaliketid, nagu Planet Fitness ja New Yorgis asuv Equinox. See on sundinud Pelotonit uute klientide hankimiseks rohkem kulutama.

Analüütikute sõnul on Pelotoni järgmiseks väljakutseks lisaks jalgratastele ja jooksulintidele tutvustada uusi treeningseadmeid ning meelitada olemasolevaid abonente oma koduseid jõusaale ehitama. Samuti ootab see rahvusvahelist laienemist, kuid sellega kaasnevad lühiajalised kulud.

Anmuth langetas Pelotoni aktsiate 2022. aasta detsembri sihthinna 50 dollarilt 70 dollarile. Teisipäevase sulgemishinnaga 48 dollari võrra on see endiselt umbes 33.82% suurem. Kolmapäeval saavutasid aktsiad 52 nädala madalaimal tasemel 32.02 dollarit ja lõpetasid päeva 4.7% langusega 32.23 dollaril.

Ettevõtet katvad analüütikud eeldavad, et aktsia taastub. FactSeti andmetel on aktsia keskmine hind 72.42 dollarit. BMO Capital Marketsi analüütikul Simeon Siegelil on grupi madalaim eesmärk, 45 dollarit.

Praeguseks on Peloton oma pandeemiast tingitud aktsiakasvu peaaegu kustutanud. 2021. aastal langesid aktsiad 76%, olles 440. aastal tõusnud enam kui 2020%.

Eelmise nädala alguses ütles ka Raymond Jamesi analüütik Aaron Kessler, et ootab pettumust valmistavat detsembrit, mis võib sundida ettevõtet kogu aasta prognoosi taas kärpima.

"Kui Peloton juhiseid andis, arvasime, et ettevõte pöördus detsembri kvartalis pärast aeglasemat suvist hooajalisust tagasi tugevama hooajalisuse juurde," ütles Kessler klientidele saadetud märkuses.

Ta ütles, et teise kvartali netoabonentide lisandumine võib esimese kvartaliga võrreldes läheneda 220,000 27-le. Raymond Jamesi aktsia reiting "karuümbris" on 51 dollarit ja "pullikohver" 38 dollarit. Kessler ütles, et õiglane väärtus oleks umbes XNUMX dollarit aktsia kohta.

Kaks päeva hiljem langetas Bairdi analüütik Jonathan Komp oma sihthinna 70 dollarilt 90 dollarile. Ettevõte eemaldas Pelotoni ka värske valiku nimekirjast.

"Mitmed näitajad on vähendanud meie usaldust lähiaja hinnangute suhtes," ütles Komp. Siiski ütles ta, et on optimistlikum Pelotoni pikemaajaliste väljavaadete suhtes õitsevas tervise- ja sporditööstuses.

Sarnaselt JPMorgani Anmuthiga ütles Komp, et netoabonentide lisandumine teises kvartalis võib olla umbes 300,000 XNUMX ja see ei vasta ettevõtte ootustele.

Ta ütles ka, et Pelotoni juhendajad pole viimasel ajal sotsiaalmeedia platvormidel nii palju jälgijaid kogunud, mis on tema sõnul olnud varasemate soorituste tugev näitaja.