PayPal Holdings Inc. andis esmaspäeval turule 3 miljardi dollari suuruse ettevõtete võlakirjade rahastamise, et aidata veebipõhisel rahaülekannete ja maksete hiigel rahastada 2 miljardi dollari suurust pakkumist oma võla jaoks.
Neljaosaline võlakirjatehing hõlmas uute võlakirjade väljastamist, mille tähtaeg on viis kuni 40 aastat, millest enamik maksis PayPal
PYPL,
kavatseb kasutada samaaegset pakkumispakkumist 2 miljardi dollari suuruse tasumata võlakirjade osas, avaliku kausta järgi.
Intressimäärade tõus, kui Föderaalreserv töötab oma lihtsa raha pandeemiaseisundi muutmiseks, on viinud valulik venitus võlakirjainvestoritele 2022. aastal, võlakirjade hinnad langema madalaimale tasemele, mida viimati nähti pärast 2008. aasta finantskriisi ja USA suurettevõtete laenukulude tõstmine.
Teisest küljest meeldivad investoritele pakutavad lihavamad tootlused. PayPali uus 1 miljardi dollari suurune 10-aastaste võlakirjade hulk, mille reitingud on Moody'silt A3 ja S&P Globalilt A- ning mille hinnavahe on 155 baaspunkti kõrgem kui riskivaba riigikassa intressimäär, vastavalt tehingutest otseselt kursis olevale isikule.
10-aastase riigikassa intressimääraga
TMUBMUSD10Y,
Seotud 2.877% lähedale pluss vahe, mis võrdub 4.4% kupongiga uutele võlakirjadele, mille tähtaeg on kümne aasta pärast. Selle 30-aastased võlakirjad, mille vahe on 215 baaspunkti suurem kui 30-aastane
TMUBMUSD30Y,
kursiga, tähendab 5.25% kupongi.
Ettevõtted on olnud innukad maksma suuremaid kulusid, et pääseda ette potentsiaalselt halvenevatest laenutingimustest, eriti kuna Fed soovib sel aastal kiiresti intressimäärasid tõsta, hoolimata aktsiate, võlakirjade ja mujal toimunud tapatalgutest. Võlakirjade hinnad liiguvad tootlusega vastupidises suunas.
"Meie arvates sõltub turu absoluutne suund ikkagi ülalt-alla teguritest, täpsemalt inflatsioonisignaali ja poliitilise reaktsiooni vahelisest koostoimest," kirjutasid Goldman Sachsi krediidianalüütikud iganädalases märkuses. "Ja praegu ei ole see interaktsioon piisavalt prognoositav, et muutuda riskiisu püsivaks paranemiseks."
PayPali aktsia hind sulgus esmaspäeval 1.5% madalamal, samas kui tehnoloogiarohke Nasdaq Composite indeksi hind
COMP,
nädala ja S&P 1.2 indeksi avamiseks langes 500%.
SPX
suleti 0.4%. FactSeti andmetel suurendas see Nasdaqi 25.5% langust 2022. aastal, samal ajal kui PayPali aktsia langes sel aastal 58.8%.
Kuid PayPali aeguv võlg – ja ettevõtte pakkumispakkumise alusel – tõusis BondCliQ andmete kohaselt esmaspäeval järelkauplemisel (vt graafikut).
PayPali võlg, mille suhtes korraldatakse esmaspäeval pakkumisi.
BondCliq
PayPal teatas, et soovib osta 1 miljard dollarit oma 2.2% kupongiga võlakirju, mille tähtaeg on hiljem 2022. aastal, ja 1 miljard dollarit oma 1.35% võlakirjadest, mille tähtaeg on 2023. aastal. Pakkumine on tehtud sularahas ja eeldatavasti kestab 23. maini.
Mõned PayPali pikema tähtajaga võlakirjad (vt rohelist ülalt), eriti võlatähtaeg juunis 2050, said esmaspäeval ka tõuke kaubelda. Selle võla hinnad olid BondCliQ andmetel endiselt umbes 78 dollarit, mis on alla umbes 93 dollarit kolm kuud tagasi. Võlakirjad emiteeritakse tavaliselt 100 dollariga.
Maksehiiglane käivitas esmakordselt krüptofunktsiooni USA-s 2020. aastal, et võimaldada kasutajatel krüptovaluutasid osta, müüa ja hoida. Bitcoin
BTCUSD,
Dow Jonesi turuandmete kohaselt on see novembrikuu tipust alates langenud 69%, samas kui ka teised digitaalsete varade tööstuse osad on sattunud terava müügisurve alla.
PayPal ei vastanud kohe kommentaaritaotlusele.
Seotud: Fedi Mester tõstab septembriks intressimäärade tõusu 75 baaspunkti võrra
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/paypal-borrows-3-billion-to-help-fund-debt-buyback-plan-11652741729?siteid=yhoof2&yptr=yahoo