Energiaettevõtted domineerivad S&P 500 indeksi kõrgeima tootlusega aktsiate hulgas, kuna kõrgete energiahindade ajal kasutavad üha rohkem nafta- ja gaasitootjaid muutuvaid dividende, mis on seotud kasumiga.
Muutuvad dividendid, mis lisanduvad ettevõtte baasdividendile, on tunnistus, et energiaettevõtted teenivad kõrgetest energiahindadest suuremat kasumit. Kui naftahinnad langevad, vähendatakse tõenäoliselt muutuvaid dividende või isegi kaotatakse see. Kuid praegu toovad kopsakad muutuv dividendid mõnele energiaettevõttele erakordseid väljamakseid.
Reede lõpu seisuga
Pioneer loodusvarad
(märk: PXD),
Diamondback Energy
(FANG) ja
Devon Energy
(DVN) tootlus oli 9% või rohkem. Pioneer juhtis indeksit 14.1% tootlusega, mis on kõrgeima marginaaliga kõrgeim.
Coterra energia
Suur maagaasitootja (CTRA) andis 8.6% tootluse.
Ülejäänud 10 parima saagikuse ümardamine
S&P 500
olid
Lumeni tehnoloogiad
(LUMN),
Altria Group
(MO),
Vornado Realty Trust
(VNO),
Simon Property Group
(SPG),
AT & T
(T) ja
Kinder Morgan
(KMI).
Pioneer ja Devon olid energiatööstuses liidrid, kes hakkasid maksma rohkem oma vaba rahavoogu tavaliste ja muutuvate dividendidena. See lähenemisviis on osutunud populaarseks investorite seas, kellele meeldivad kõrged tootlused ja finantsdistsipliin, mis kaasnevad kõrgete dividendide väljamaksemääradega.
Pioneer, kelle aktsiad kaubeldi umbes 242 dollariga, tõstis hiljuti oma baasdividendi 40% võrra 4.40 dollarile aktsia kohta, mille tulemuseks oli 1.8% tootlus. Kvartali dividendide kogusumma on 8.57 dollarit aktsia kohta, sealhulgas suur muutuv väljamakse, kuna Pioneer jaotab kuni 75% oma vabast rahavoost muutuva dividendina pärast baasväljamaksega korrigeerimist.
JP Morgan
analüütik Arun Jayaram nimetas Pioneeri "raha tagastamise valdkonnas liidriks".
Pioneeri ja tema muutuva väljamaksega sarnaste ettevõtete dividendide kogusumma võib aga energiahindadega langeda.
Hiljutises märkuses Devoni kohta
Morgan Stanley
analüütik Devin
McDermott
kirjutas: „Arutelu muutuvdividendide ja tagasiostude vahel oli investorite seas aktuaalne, ilma selge konsensuseta, kumba eelistada. Sellegipoolest nõustusid kõik, et järjepidev raha tagastamine aktsionäridele on positiivne.
McDermott näeb, et Devon on võimeline tagama 9. aastal umbes 2023% kogutootluse (dividendid pluss tagasiostud), eeldades 90 dollarit
West Texas Intermediate
toornafta, mis on ligikaudu kooskõlas praeguste hindadega.
| Ettevõte / Ticker | Viimane hind | Dividenditootlus | 2022E P / E |
|---|
| Pioneeri loodusvarad / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
| Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Devoni energia / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Lumen Technologies / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| Altria Group / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Märkused: Reedese turu sulgemise seisuga; *Hind FFO-le või operatsioonidest saadavad rahalised vahendid, REITide ühine väärtuse mõõt; E=hinnang.
Allikas: Bloomberg.
Telekommunikatsiooniteenuse pakkuja Lumen, kelle aktsiatega kaubeldi 11 dollari ringis, pakkus 9% tootlust. Iga-aastane dividend 1 dollar aktsia kohta näib olevat piisavalt kaetud ettevõtte prognoositud vaba rahavooga, milleks on tänavu umbes 2 dollarit aktsiat.
Marlboro sigarettide tootja Altria kauples umbes 45 dollariga ja teenis 8%. Ettevõtte aktsia on aprillikuu kõrgeimalt 57 dollarilt langenud, kuna investorid on mures karmistunud föderaaleeskirjade, sealhulgas sigarettide nikotiinisisalduse võimaliku järsu vähendamise pärast.
Ajalooliselt on Altria ostmine maksnud, kui regulatiivsed hirmud kerkivad esile, sest halvimad stsenaariumid ei ole välja kujunenud.
Üks peamisi riske on USA sigarettide tarbimise jätkuv langus ja Altria on selle korvamiseks hindu tõstnud. Altria on oma dividende juba pikka aega tõsiselt võtnud ja seab eesmärgiks saavutada 80% tulude väljamaksete suhe. Bloombergi andmetel tõstab Altria sageli oma kvartali dividende suvel ja analüütikud ootavad selle kuu lõpus umbes 5% tõusu umbes 94 sendini.
Simon Property Group on riigi suurim kaubanduskeskuste omanik. Hästi juhitud ettevõte jätkab kvartali dividendide tõstmist, tõstes selle augusti alguses 1.75 dollarini aktsia kohta, mis on 16.7% rohkem kui aasta varem.
Umbes 110-dollarine aktsia andis 6.3% ja langes 36% võrreldes novembri kõrgeima tasemega, kuna muretseti tarbijate kulutuste nõrgenemise ja võimaliku majanduslanguse pärast. Simoni hallatavad tipptasemel kaubanduskeskused on aga osutunud vastupidavaks ja ettevõtte tegevusest saadavad vahendid ei muutunud teises kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga – peaaegu 3 dollarit aktsia kohta.
Manhattani büroohoonete suuromanik Vornado Realty Trust on pärast pandeemiat üks halvimaid tulemusi suuremate REIT-ide seas, kes kardetakse New Yorgi turu tervise pärast, arvestades kodust töötamise trendi. New York on viimase kahe aasta jooksul olnud üks nõrgemaid kontoriturge.
Ettevõte, mille aktsiatega kaubeldi umbes 29 dollari ringis, mis on vähem kui pool pandeemiaeelsest tasemest, võib saada aktivistide sihtmärgiks, arvestades atraktiivset Manhattani portfelli, mille keskmes on Penn Station ja selle arendusprojektid. Selle aktsiad tootsid üle 6%.
AT&T kärpis dividende selle aasta alguses koos oma spinoffiga
Warner Bros Discovery
(WBD) aktsiad aktsionäridele. Tootlus oli 6% ja aktsia umbes 18 dollarit.
Ettevõtte hiljutises tulukonverentsi kõnes ütles tegevjuht John Stankey: "Meie eesmärk on tagada, et tagastame oma aktsionäridele hea ja konkurentsivõimelise dividendi, mis meil täna on." Tema kommentaarides ei olnud aga täielikku pühendumust selle pikaajaliseks säilitamiseks. Ta märkis, et ettevõtte prioriteediks on bilansi parandamine ja finantsvõimenduse vähendamine.
Kinder Morgan, üks riigi juhtivaid maagaasi vedajaid, tõstis selle aasta alguses dividende 3%. Selle aktsiad, mis kaubeldi umbes 19 dollariga, tootsid umbes 6%. See katab oma dividendi mugavalt vabast rahavoost.
Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]
