Klassis kostab alati kollektiivne oigamine, kui õpetaja pöörab tunnis ainele, mis ühelegi õpilasele ei meeldi. Selles mõttes, vabandust, aga ma pean täna rääkima võlakirjaturust. See aasta on olnud täiesti kohutav. Vaatame veidi 12-kuulist riigikassat ja St Louis Fedi suurepärast FRED andmebaasi. Üheaastane kaardistada on kõige kõnekam.
Aasta tagasi oli 12-kuulise riigikassa tootlus 0.07%. Eile, kuna FREDi andmed põhinevad päevalõpu sulgemisel, oli see tootlus 3.92%. Täna hommikul on 1-aastase UST tootlus 3.96%. Erakordne värk.
Sellises maailmas me elame. Intressimäärad on USA-s tõusnud nullilt kuuekümnele kiiremini kui Joe Biden, kes teeskleb, et sõidab Detroidi autonäitusel elektriautoga, nagu ta eile tegi. Kuid selle intressimäärade tõusu on põhjustanud Bideni abitu kohordid riigikassas ja Föderaalreservis. "Inflatsioon on mööduv" oli tõenäoliselt kõige rumalam lause, mis Washingtonis, linnas, mis on tuntud lollide väljaütlemiste poolest, öeldud.
Intressi “põrand” on tõusnud ja see muudab kõik finantseerimist vajavad ostud – autod, majad jne – marginaaliga kallimaks. USA majanduses näeme, et neid müüakse vähem. Täispeatus. TD Economicsi andmetel:
Aasta esimese kaheksa kuu jooksul on (USA kergete sõidukite) müük ulatunud 9.0 miljonini, mis on 15.3% vähem kui 2021. aasta seisuga.
Oeh. See on majanduslanguse kokkutõmbumine. See on koht, kus USA majandus tänapäeval istub. Majanduslangus koos kõrge inflatsioonimääraga. Stagflatsioon. See on halb aktsiatele, eriti neile, mida tajutakse kasvunimedena, eriti Big Tech.
Pole veel hilja neid maha visata. Rõõm, mida tunnen Meta Platformsi nähes (META) aktsiad langevad tänases kauplemises 150 dollarini (kuigi need on mõnevõrra taastunud) ja näha, et aktsia langeb viie aasta madalaimale tasemele, on piiritu. See ei saaks juhtuda kenama mehega kui Zuckerberg. Lisaks muudab see olukord veelgi kenamaks, kui olete sel suvel sunnitud Oculuse VR-i prille kandma, kui olin sunnitud nägema finantstelevisiooni asjatut kommentaatorit.
Kuidas aga oma kapitali säilitada? Noh, ma tutvustasin ühte oma paljudest mudeliportfellidest, et rünnata stagflatsiooni. PREFS on algusest peale langenud 2.97% ja selle portfelli 6.63% aastapõhine tootlus (enne taasinvesteeringut) katab selle hälbe kergesti. See arvutustabel on kõigile tasuta, kuna see ei sisalda reinvesteerimistehinguid, mida avaldan oma saidi palgamüüri taga. www.excelsiorcapitalpartners.com, Ausalt, ainus põnevus, mida näete PREFS-i 10 fikseeritud sissetulekuga nimest, on… põnevuse puudumine. See on täpselt mida soovite, kui koostate portfelli eesmärgiga säilitada kapitali.
Ma lähen veel ühe juurde kaardistada FRED andmebaasist. Nagu ma oma klientidele alati ütlen, keskenduda ei ole intressimäärade absoluutsel tasemel, kuigi need on praegu uskumatult kahanevad, vaid hinnavahed. BoFA-ga mõõdetud kõrge tootlusega kursivahed on tegelikult mõnevõrra vähenenud ja oli eile 4.74%, pärast seda, kui juunis oli tõus 5.8%.
See ei ole Katie-bar - uks ettevõtete fikseeritud sissetulekuga turgudel. Ettevaatlikult ja ohtralt vaba rahavoogu genereerivate ettevõtetega, millest enamik on energiasektoris, on veel raha teenida.
Õpetaja lõpetab nüüd tunni. See ei ole 2008. aasta, kuid kasvuaktsiaid hakatakse pidevalt lööma iga kord, kui ilmuvad värsked andmed (nagu teisipäevane tarbijahinnaindeksi väljatrükk), mis näitavad, et inflatsioonikoletist ei ole taltsutanud Feckless Yelleni ja National Embarrassment Powelli ebadünaamiline duo. Seega on võlakirjad ja eelisõigused suhteliselt atraktiivsed, kuid jälgige võlakirjaturul "kõik müügi" signaali. Aktsiaturg on alati viimane, kes teab. See oli aastal 2008… ja keegi ei taha saada oma pensionile jäämise pesamuna läbikukkuvat hinnet.
Saate meilisõnumi iga kord, kui kirjutan artiklit pärisraha jaoks. Klõpsake selle artikli kõrvalliini kõrval nuppu „+ Jälgi”.
Allikas: https://realmoney.thestreet.com/investing/pay-attention-to-the-bond-market-for-an-all-sell-signal-16099415?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo