Palantir on peaaegu Boogie'ks valmis, kuid mis suunas? Proovige seda tehingut

Esmaspäeva hommikul Palantir Technologies (PLTR) avaldas ettevõtte kolmanda kvartali majandustulemused. Tulemusi nähti parimal juhul jalakäijana.

Palantir oli mu vana lemmik, mis läks tagasi oma elu algusest börsiettevõttena. Kõigepealt olin üleval, siis maas ja siis veel veidi maas. Kui olin 8% madalam, võtsin puhkuse. Lugejad mäletavad minu 8% reeglit. Uute laste jaoks püüan ma väga kõvasti, et mitte kunagi lasta endal positsioonist rohkem kui 8% kaotada, välja arvatud juhul, kui see juhtub siis, kui ma magan. Osa riskijuhtimisest.

Alates aktsia tipust 2021. aasta septembris on aktsia hind langenud ligikaudu 73%. Panin mõni aeg tagasi PLTR-i kausta "Aktsia alla 10 dollari". See on endiselt olemas, kuid pole veel tegelikku portfelli edutanud.

30. septembril lõppenud kolmekuulise perioodi kohta avaldas Palantir korrigeeritud EPS 0.01 dollarit (GAAP EPS: 0.06 dollarit) 477.88 miljoni dollari suuruse tulu juures. Korrigeeritud kasumitrükk jäi Wall Streeti ootustele sendi võrra alla, samas kui tulude arv oli aasta-aastalt piisavalt hea. kasv 21.9% ja ületas konsensuse.

Tegevustulud ulatusid -62.191 miljoni dollarini (-13%), kui korrigeeritud tegevustulu oli 81.25 miljonit dollarit (+17%). Kogu puhastulu oli -123.875 miljonit dollarit. Ülekaalukalt tehti lõviosa korrigeerimisest aktsiapõhise hüvitise jaoks, mis ulatus 140.308 miljoni dollarini. Korrigeeritud EBITDA kasvas 18% 87.192 miljoni dollarini, samal ajal kui korrigeeritud vaba rahavoog kasvas 8%, 36.56 miljoni dollarini.

Mutrid ja poldid

– USA tulud kasvasid 31%, 297 miljoni dollarini.

– USA valitsuse tulud kasvasid 23%.

– USA äritulud kasvasid 53%.

– Klientide arv kasvas 66%.

– USA klientide arv kasvas 124%, 132ni.

– Lepingu koguväärtus on 1.3 miljardit dollarit.

– USA lepingu koguväärtus on 1.1 miljardit dollarit.

väljavaade

Pärast välisvaluuta 5 miljoni dollari suuruse negatiivse mõju arvestamist loodab Palantir teenida käesolevas kvartalis tulu 503–505 miljonit dollarit. Kui FX välja arvata, oleks ettevõte oodanud 508–510 miljonit dollarit. Wall Street maksis sellel numbril üldiselt umbes 506 miljonit dollarit. Ettevõte loodab teenida tegevustest korrigeeritud tulu 78–80 miljonit dollarit.

Kogu 2022. aastaks on Palantir kinnitanud, et alates eelmisest kvartalist on välisvaluuta 6 miljonit dollarit täiendavat negatiivset mõju avaldanud, kinnitanud tulude suuniseid 1.9 miljardit dollarit 1.902 miljardi dollarini. Endine FX oleks Palantir suunanud tulu 1.906 miljardi dollarini kuni 1.908 miljardi dollarini. Wall Street oli selle mõõdiku puhul 1.9 miljardit dollarit. Ettevõte tõstab ka kogu aasta tegevustulu korrigeeritud väljavaateid 341–343 miljonilt dollarilt 384–386 miljonile dollarile.

Eelarve

Palantir lõpetas kvartali sularaha netopositsiooniga 2.489 miljardit dollarit, mis sisaldab jooksvaid piiratud sularaha ja turustatavaid väärtpabereid ning käibevarasid 2.947 miljardit dollarit. Lühiajalised kohustused ulatusid 688.3 miljoni dollarini. See jätab ettevõtte ilmatu voolu suhteks 4.28.

Varade kogusumma on 3.319 miljardit dollarit. Immateriaalset vara bilansis nõutud ei ole. Kohustused kokku, millest on maha arvatud omakapital, on 932 miljonit dollarit. See hõlmab ka pikaajalise või lühiajalise võla kandmise puudumist. Öelge Palantiri kohta üht – see on üks kvaliteetseimaid bilansse, mida teie ja mina aktsiaid analüüsides leiame.

Minu mõtted

Ma tahan PLTR-i järele hull olla. Ma tõesti, eriti selle bilansi puhul, mida ma tõeliselt imetlen. Fakt on see, et brutokasumi marginaal langes aastataguse 79.7%-lt 81.7%-le. Tõde on see, et GAAP-i tegevusmarginaal ei ole veel positiivsele territooriumile trükitud. Tõde on see, et vaba rahavoo marginaal on aastataguse 7.7% pealt langenud 30.4%-le. Fakt on see, et aktsia kaupleb endiselt 162-kordse tulevikku suunatud tuluga.

Lõpuks võib öelda, et siin on äri, see pakub oma klientidele vajalikku teenust, kuid isegi selle madala aktsiahinna juures on aktsia liiga kallis.

Lugejad panevad tähele, et see aktsia tabas augusti alguses vastupanu (minimaalsel) 23.6% Fibonacci tagasitõmbetasemel umbes 11.60 dollaril. (Minu arvutimudel ei paku 23.6% ja 78.6% taset, kuna need on pisut kõrgemad kui standardsed Fib-tasemed, nii et kui need on olulised, pean need diagrammile joonistama.)

Tõepoolest, tagasi minnes, aprillis ja mais, hakkasid need aktsiad pärast pikka müüki 2021. aasta septembri tasemetelt konsolideeruma. See on toonud kaasa „sümmeetrilise kolmnurga” või „sulgeva vimpli” moodustumise. Seda tüüpi diagrammi muster põhjustab sageli vägivaldset purunemist ühes või teises suunas. Põhialused on segased. Tehnilised väidavad, et see aktsia on peaaegu boogie'ks valmis. Millises suunas? Ma ei oska öelda... aga risk/tasu nende hindade juures on vaatamata kõrgele venitatud hindamisele oluliselt paranenud. See on põhjus, miks minu SU $ 10 portfellil on see nimi endiselt härjas.

Minu idee oleks selle asemel, et aktsiaosaluse jaoks tainast välja panna, minna mõneks kuuks välja ja proovida optsiooniturul maagiat teha.

Kaubanduse idee (minimaalsed partiid)

– Ostke üks PLTR-i 20. jaanuari 7.50 dollariline kõne umbes 0.86 dollari eest.

– Müüge üks PLTR 20. jaanuaril 10 dollari suurune kõne umbes 0.20 dollari eest.

– Müüge üks PLTR 20. jaanuaril 6 dollarit hinnaga umbes 0.28 dollarit.

Netodeebet: 0.38 dollarit.

Märge: Mõte on siin riske vältival viisil nimi pea peale mängida. Kaupleja subsideerib osaliselt 7.50-dollarise kõne ostmist müügi kaudu, mis nii piirab kasumlikkust kui ka jätab kaupleja omakapitali 6 dollariga (netobaas 6.38 dollarit).