Ituran Location & Control (ITRN) teatas täna hommikul neljanda kvartali tulemused. Vaatamata ebasoodsa valuutakursi jätkuvale survele kasvas perioodi tulu 4% võrreldes eelmise aastaga 6.5 miljoni dollarini ja ületas konsensuse hinnangut 74.9 miljonit dollarit, kuna ettevõte suutis lisada veel 74.6 44,000 järelturu tellijat ja isegi netokasv. 2,000 oma originaalseadmete tootja (OEM) abonendibaas pärast nelja järjestikuse languse kvartalit. Kuigi surve valuutast ja kõrgematest veokuludest, aga ka realiseerimata kahjumist aktsiainvesteeringutes avaldas tulemusele suuremat mõju ja tõi kaasa 47-sendise kasumi aktsia kohta, mis oli 5 senti madalam kui 52-sendised analüütikud. ootuspäraselt tähendas see siiski korralikku 2.2% suurust kasumi kasvu aastaga võrreldes. See võimaldas ITRN-il ka kvartali jooksul toota 8.2 miljonit dollarit vaba rahavoogu ja suurendada oma niigi tugevat netorahajääki veel 1.5 miljoni dollari võrra 16.0 miljoni dollarini, kulutades samal ajal 3.0 miljonit dollarit aktsiate tagasiostmiseks ja 2.8 miljonit dollarit dividende.

pilt

Veelgi enam, tänu oodatust palju suuremale abonentide arvu kasvule, mis tulenes eelkõige finantsettevõtete kasvavast nõudlusest, kes soovivad Ladina-Ameerikas kasutatud autosid kindlustada, ületas ettevõte eelmisel aastal kokku 185,000 140,000 uut tellijat oma aastaeesmärgist. 160,000 2.1-180,000 200,000. Selle tulemusena on sellel nüüd peaaegu 2023 miljonit maksvat abonenti ja see arv kasvab edaspidi veelgi suurema XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX võrra aastas. Kui arvestada ka seda, et ITRN-i ärimudeli tegevusvõimendus peaks võimaldama tal lisada uusi abonente ilma vastava olulise kulude suurenemiseta ning ettevõte näeb komponentide saadavust ja hinda eelseisvatel perioodidel veelgi paremaks muuta, siis arvan, et see on suurepärane positsioon, et nautida jätkuvalt tugevat tippkasvu ja laienevaid marginaale, mis annavad XNUMX. aastal veelgi tugevama kasumikasvu ja vaba rahavoo tootmise. Kui jah, siis eeldan, et aktsiate atraktiivset väärtust on raskem ignoreerida.