.
Pitsavarude viimased uudised
Koroonaviiruse pandeemia mõjutas restorane märkimisväärselt, pannes need kohanema e-kaubanduse ja kohaletoimetamise kasuks. Kiirteenindusega pitsarestoranide, nagu Domino's, olemuse tõttu ei mõjutanud nad aga nii palju kui enamikku. Domino puhul, välja arvatud ettevõtte kontaktivaba autopoolse ülekandesüsteemi kasutuselevõtt, on väga vähe muutunud. Ettevõtetel oli juba välja töötatud veebipõhine kohaletoimetamisteenus, mis oli neile majanduslanguse ajal kasulik.
Ülemaailmse kiirtoiduturu väärtuseks hinnati 703. aastal umbes 2021 miljardit dollarit ja see peaks kuni 4. aastani kasvama 2030% aastase kasvumääraga (CAGR). kiirendada kiirtoidutööstuse kasvu. Kiirtoidu tarbimist on mõjutanud aastatuhandete kiire elustiil ja töötavate inimeste ülemaailmne tõus.
Kohaletoimetamine on viimastel aastatel olnud kiirtoidu üks võtmetrende. Nimelt kolmandate osapoolte teenused nagu Uber Eats, Grubhub
Üldiselt osutusid pitsarestoranid pandeemia raskuste tõttu vastupidavateks. Üha kirglikumad eluviisid ja tugev müügipotentsiaal on tööstuse peamised tõukejõud. Järgmise paari aasta jooksul on oluline jälgida terviseteadlike tarbijate kasvu.
Pitsavarude hindamine AAII A+ aktsiaklassidega
Ettevõtte analüüsimisel on abiks objektiivne raamistik, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. See on põhjus, miks AAII lõi A+ investori aktsiaklassid, mis hindavad ettevõtteid viie teguri alusel, mida uuringud ja reaalsed investeerimistulemused on näidanud, et tuvastada pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, kasumihinnangu muudatused (ja üllatused) ja kvaliteet.
Kasutades AAII A+ Stock Grades, on järgmises tabelis kokkuvõte kolme pitsavaru – Domino, Papa John’s ja Yum China – atraktiivsusest nende põhitõdede põhjal.
AAII A+ varude kokkuvõte kolme pitsavarude kohta
Ameerika erainvestorite ühing
Mida näitavad A + aktsiaklassid
Domino pizza (DPZ) on kiirteenindusega restoraniettevõte. See tegutseb kolme segmendi kaudu: USA kauplused, tarneahel ja rahvusvaheline frantsiis. USA kaupluste segment hõlmab tegevust kõigi frantsiisilepinguga ja ettevõtte omanduses olevate kauplustega kogu USA-s. Selle USA kaupluste segment koosneb enam kui 6,185 frantsiisipoest ning opereerib ka ligikaudu 375 USA ettevõtte omanduses olevast kauplusest koosnevat võrgustikku. Tarneahela segment hõlmab peamiselt toidu, seadmete ja tarvikute jaotamist kauplustele ettevõtte tarneahela keskuste tegevustest USA-s ja Kanadas. Rahvusvahelise frantsiisi segment hõlmab eelkõige ettevõtte frantsiisiäriga seotud tegevusi välisturgudel. See tegutseb oma kauplustes kahe erineva teenindusmudeli kaudu, mis hõlmavad kohaletoimetamist ja tarnimist. Ettevõte opereerib pitsarestoraneid ligikaudu 18,800 90 asukohas enam kui XNUMX turul.
Kõrgema kvaliteediga aktsial on tõusupotentsiaali ja väiksema langusriskiga seotud tunnused. Kvaliteediklassi järeltestimine näitab, et perioodil 1998–2019 ületasid kõrgema klassi aktsiad keskmiselt madalama klassi aktsiaid.
Domino's on kvaliteediklassi A hindega 92. Kvaliteediaste A+ on varade tasuvuse (ROA), investeeritud kapitali tootluse (ROIC), varade brutokasumi ja tagasiostu protsentiili astmete keskmise protsentiil. tootlus, varade kogukohustuste muutus, varade viitvõlad, Z topeltpankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. F-skoor on arv nulli ja üheksa vahel, mis hindab ettevõtte finantsseisundi tugevust. See võtab arvesse ettevõtte kasumlikkust, finantsvõimendust, likviidsust ja tegevuse efektiivsust. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.
Ettevõte on tugeval kohal oma varade tootluse, varade brutotulu ja investeeritud kapitali tootluse poolest. Domino'si varade tootlus on 27.0%, brutotulu varadele 99.8% ja investeeritud kapitali tootlus 74.6%. Sektori varade ja brutotulu varade tootluse mediaan on vastavalt 2.4% ja 30.1%. Domino on aga Z-skoori poolest kehvasti, 15. protsentiilis.
Domino's on impulsi hinne C, mis põhineb tema hooskooril 45. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmine. See skoor tuleneb keskmisest kõrgemast suhtelisest hinnatugevusest 2.0% viimases kvartalis ja 19.8% viimases kolmandas kvartalis, mida kompenseerib keskmisest madalam suhteline hinnatugevus -14.8% suuruselt teises kvartalis. -viimane kvartal ja -27.0% neljandas-viimases kvartalis. Viimase kvartali hinded on järjestikku 70, 25, 82 ja 18. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on –3.6%, mis annab tulemuseks 45. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta, kusjuures on esitatud viimane kvartali hinnamuutus. osakaal 40% ja iga kolme eelneva kvartali osakaal on 20%.
Ettevõtte väärtusaste on D, mis põhineb tema väärtusskooril 26, mida peetakse kalliks. See tuleneb ettevõtte väärtuse kõrgest suhtarvust kasumisse enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni (EBITDA) 19.4 ning hinna ja vaba rahavoo (P/FCF) suhtarvust 48.7, mis on 81. kohal. ja vastavalt 80. protsentiilid. Domino's on 94 punkti alusel kasvuhinne A. Ettevõtte müük on viimase viie aasta jooksul olnud tugev aasta-aastalt.
Papa John's International Inc. (PZZA) haldab ja frantsiisib pitsa kohaletoimetamise ja väljatoomise restorane ning teatud rahvusvahelistel turgudel einestamis- ja kohaletoimetamisrestorane kaubamärgi Papa John's all. Ettevõte tegutseb nelja segmendi kaudu: Kodumaiste ettevõtetele kuuluvate restoranide segment koosneb kõigi kodumaiste ettevõttele kuuluvate restoranide tegevusest; Põhja-Ameerika komissaride segment hõlmab ligikaudu 11 täisteenust pakkuvat piirkondlikku taignatootmise ja turustamise kvaliteedikontrolli keskust USA-s; Põhja-Ameerika frantsiisi segment koosneb frantsiisimüügist ja tugitegevusest; ja rahvusvaheliste tegevuste segment koosneb peamiselt turustusmüügist Ühendkuningriigis asuvatele frantsiisitud Papa Johnsi restoranidele. Ettevõte haldab ligikaudu 5,650 tegutsevat Papa Johni restorani, mis koosnevad 600 ettevõttele kuuluvast ja 5,050 frantsiisirestoranist, mis tegutsevad 50 riigis ja territooriumil.
Ettevõtte väärtuse hinne C, mis põhineb tema väärtusskooril 43, mida peetakse keskmiseks. Kõrgemad hinded näitavad väärtusinvestorite jaoks atraktiivsemat aktsiat ja seega paremat hinnet.
Papa Johni väärtusskoori edetabel põhineb mitmel traditsioonilisel hindamismõõdikul. Ettevõttel on aktsionäride tulusus 16. kohal, hinna ja müügi (P/S) suhe 43 ning hinna ja tulu (P/E) suhe 86 (mida kõrgem on väärtus, seda parem). Ettevõtte aktsionäride tootlus on 5.1%, hinna ja müügi suhe 1.38 ning hinna-kasumi suhe 43.6. Ettevõtte väärtuse ja EBITDA suhe on 14.3, mis tähendab 70.
Väärtusaste põhineb ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide järjekohal, samuti hinna ja vaba rahavoo suhtel ning hinna ja raamatupidamisarvestuse (P/B) suhtel. Auaste skaleeritakse nii, et kõige atraktiivsema hinnanguga aktsiatele antakse kõrgem hind ja kõige vähem atraktiivsema hinnanguga aktsiatele madalam hind.
Kasumihinnangu muudatused näitavad, kuidas analüütikud ettevõtte lühiajalisi väljavaateid näevad. Näiteks Papa Johni tuluhinnangu paranduste hinne on D, mis on negatiivne. Hinne põhineb selle kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.
Papa John's teatas 2022. aasta kolmanda kvartali tuludest –11.0% ja eelmises kvartalis –0.8%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta neljanda kvartali konsensuslik tuluprognoos jäänud samaks – 0.807 dollarit aktsia kohta, hoolimata kümnest allapoole tehtud parandusest. Viimase kolme kuu jooksul on kogu 10. aasta konsensuslik tuluprognoos vähenenud 2022% 0.1 dollarilt 2.891 dollarile aktsia kohta kahe allapoole korrigeerimise tõttu.
Papa John'si kvaliteediklass on A skooriga 86. Ettevõte on oma varade brutotulu ja tagasiostu tootluse poolest tugevalt kohal. Ettevõtte brutotulu ja varade suhe on 76.5% ja tagasiostu tootlus 3.1%. Sektori mediaan tagasiostu tootlus on –0.1%, tublisti alla Papa Johni. Ettevõte on investeeritud kapitali tasuvuse sektori mediaanist allpool.
Yum China Holdings
Yum China on kvaliteediklassi A hindega 90. Ettevõte on oma varade tasuvuse, Z-skoori ja tagasiostu tootluse poolest kõrgel kohal. Yum China varade tootlus on 7.0%, Z-skoor 7.32 ja tagasiostu tootlus 0.5%.
Yum China on impulsi hinne A, mis põhineb tema Momentum Score 84. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest keskmisest tunduvalt kõrgem. Kaalutud nelja kvartali suhteline hinnatugevus on 8.4%.
Yum China teatas 2022. aasta kolmanda kvartali positiivsest tulust 59.6% ja eelmises kvartalis üle 100%. Viimase kuu jooksul on 2022. aasta neljanda kvartali konsensuslik tuluprognoos langenud 0.487 dollarilt 0.477 dollarile aktsia kohta ühe allapoole korrigeerimise tõttu. Viimase kuu jooksul on kogu 2022. aasta konsensuslik tuluprognoos langenud 1.105 dollarilt 1.095 dollarile aktsia kohta, tuginedes kahele allapoole tehtud parandusele.
Ettevõtte väärtusaste on D, mis põhineb selle väärtusskooril 24. See tuleneb keskmisest kõrgemast hinna-kasumi suhtest 27.1 ja aktsionäride tootlusest 1.4%, mis paiknevad vastavalt 72. ja 32. protsentiilil. Yum China omab kasvuhinnet A, mis põhineb hindel 90. Ettevõtte müük on viimase viie aasta jooksul olnud tugev.
____
Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.
Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.
Allikas: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/01/05/order-out-with-dominos-and-these-two-other-quick-service-pizza-stocks/