Arvamus: Miks on minu investeeringud rusikas? Seda Wall Street soovib.

Teie vaatenurgast on teie saavutatud tootlus võrdne sellega, mis jääb pärast Wall Streeti kärpimist kulude, müügitasude, varjatud kulude ja muu näol. 

Loe: Kas David Solomoni "alandamine"? Economist viitab kaaneloos oma investeerimispangale kui "Goldman Sags".

Kuid Wall Streeti vaatenurgast, mida rohkem hoiate, seda vähem jääb maakleritele, kauplejatele, müügiinimestele, turundusinimestele, reklaamiagentuuridele, juhtidele, ettevõtete lennukitele, müügistiimulitele ja muudele kaubanduse "vajalikele" tööriistadele. 

 Jah, kogu aktsiaturg
SPX
+ 0.25%
eelmisel aastal oli see kurb. Ja see ei ole investeerimispankade, kindlustusseltside, maaklerimajade, finantsmeedia, investeerimisfondide ettevõtete, sõltumatute nõustajate ja erinevate veebigurude ja -teenuste süü, mis koos moodustavad selle, mida ma Wall Streetiks nimetan.

See tööstusharu ei pane turgu üles ja alla käima.  

Wall Street on aga täis huvide konflikte ja täis naeratavaid inimesi, kes teevad peaaegu kõike, et meelitada ligi vara, mida nad suudavad hallata.

 Võitke turg

 Kui nad meie raha kätte saavad, on nende suurim soov meid veenda, et nad suudavad aidata meil turgu võita ja „teha paremini kui teine ​​mees”. Kui nad seda suudavad, jätkavad nad tõenäoliselt meie äri ja saavad ka soovitusi. Ometi on irooniline, ebaõiglane (ja miljonite investorite jaoks südantlõhestavalt kallis), et Wall Street ei reklaami lihtsat toodet, mis praktiliselt garanteerib keskmisest kõrgema tootluse: indeksifondi. 

Indeksifond, nagu me seda täna tunneme, annab üksikisikutele lihtsa ja odava võimaluse omada tükki kõigest, mis turul on. See on meile kui investoritele väga hea uudis.

Kuid Wall Streeti vaatenurgast on indeksifondidel tõsine probleem: nad lasevad investoritel hoida liiga palju oma kasumist.

Investorite indeksifondidest eemal hoidmiseks reklaamib Wall Street hiljutisi tootlusi, tippjuhte ja kalleid kõrge riskiga tooteid, mis teoreetiliselt võiksid investoritele suurt tulu tuua, kuid tagavad nõustajate jaoks kopsakaid lühiajalisi müügitasusid ja rohket kasumit. neid tootvad ettevõtted.

Kõige selle maksumus võib kergesti ületada 2% aastas. Paljude investorite jaoks võib see kogu elu jooksul tuua kuni miljoneid dollareid. 

Hiljutine esitus

Kui teie ülesanne on müüa investeerimistooteid ja koguda varasid, mida tööandja haldab, on teie kõige kindlam ja lihtsaim pilet edu saavutamiseks keskenduda oma müügiesitlustes hiljutistele tulemustele. 

Teie kliendid soovivad, et ühendaksite nad võitjatega. Ja kui konkreetne fond on viimasel kümnendil, kalendriaastal või kuuekuulise perioodi jooksul oma eakaaslastest paremaid tulemusi saavutanud (saate müügimehena valida, millised andmed näivad kõige muljetavaldavamad), olete leidnud, mida teie kliendid soovivad.

Kas see on nende jaoks parim valik? Noh, see pole tegelikult teie probleem, eks? 

Kui aga olete investor, võiksite kuulata Vanguardi asutajat John Bogle'i, kes kirjutas, et fondide ostmine peamiselt nende varasemate, eriti hiljutiste tootluste põhjal "on üks rumalamaid asju, mida investor teha saab. .”

Targaks saamine

 Nagu ma ütlesin, Wall Street ei ole rahul, et te seda loed. Oma 2012. aasta raamatus “Saage targaks või saage kruvitud” kirjeldan, kuidas Wall Streeti müügimehi õpetatakse investoreid petma, jäädes vaevu väärtpaberiseaduste piiridesse. Lugege oma tasuta eksemplari siit.

On täiesti loomulik arvata, et see ei kehti teie enda nõustaja kohta. Lõppude lõpuks on edukad müügiinimesed, sealhulgas maaklerid, tavaliselt viisakad, lugupidavad ja sümpaatsed, just sellised inimesed, keda tahaksite sõpradeks. 

Inimesed, kellega suhtled, ei tööta aga isoleeritult. Nad on osa kõrgelt organiseeritud ja keerukast tööstusest, mis on kinni süsteemis, mis töötab mitmel viisil kliendi vastu.

Minu kriitika on suunatud süsteemile, mitte inimestele, kes on leidnud, et saavad selle sees elatist teenida. 

Peatükis nimega „Müügisurve läbi kukkumine” käsitlesin üht kogu ettevõtte peamist tõukejõudu. Kui palju hingerahu saaksite meditsiinisüsteemist, mis maksis arstidele iga välja kirjutatud retsepti eest komisjonitasu? Müügisurve võib viia sagedaste ostude ja müükide tõttu kontode lõhkumiseni, millel pole muud ilmset eesmärki kui tehingute loomine. See soosib ka kõrge riskiga ja kõrge komisjonitasu nõudvaid tooteid. Rääkisin maakleriga, kelle ettevõte pakkus uut aktsiapakkumist, mis tema arvates oli tema klientide jaoks liiga riskantne.

Kui ta kurtis, et peab aktsiakvoodi maha müüma, ütles tema ülemus talle, et mida iganes ta ei müü, peab ta endale ostma.

Huvide konflikt

 Selles raamatus kirjeldasin ka seda, kuidas kindlustusfirma esindaja kutsus mind kord appi uut investeeringut looma. Kui protesteerisin, et tema ettepanek läheb nii palju maksma, et see oleks investorite jaoks kehv valik, vastas ta: „See ei ole probleem. Kui paned millegi eest piisavalt suure vahendustasu, müüvad müüjad kõike.

Andsin võimaluse edasi.  

Kõik pole kadunud

 Saate vältida enamikku sellest, kui mitte kõike. Kuid selleks peate seda tegema oma investeeringute eest vastutama. Parim võimalus on end võimalikult palju harida, säilitada mõistlikud ootused ja teha õigeid asju:

· Hoia oma kulud ja portfelli käive madalad;

· Mitmekesistada massiliselt;

· Ärge püüdke turgu lüüa;

· Pöörake tähelepanu maksudele.

Lõpuks, kui töötate investeerimisnõustajaga, valige see, kellel on juriidiline usaldusvastutus konfliktide lahendamiseks teie kasuks. 

Richard Buck panustas selle artikli koostamisse.

Paul Merriman ja Richard Buck on raamatu “We're Talking Millions! 12 lihtsat viisi oma pensionile jäämise suurendamiseks”. Hankige oma tasuta politseiniky.