Suured aktsiaturu mahavõtmised, nagu praegune, lõppevad sageli müügihullusega, mida nimetatakse kapitulatsiooniks.
Seega soovite teada, kuidas kapitulatsiooni märgata – see on märk sellest, et ostma hakata on turvalisem. Selle väljaselgitamiseks pöördusin hiljuti mitme oma lemmikturustrateegi ja -tehniku poole. Nad pakuvad järgmisi näitajaid.
Ausalt öeldes otsivad nad kõik a kombinatsioon kinnitavate signaalide kohta.
"See on asjade korv, kuid kui need hakkavad kuhjuma, annab see mulle enesekindlust juurde," ütleb Larry McDonald ajakirjast Bear Traps Report. Lühiduse huvides tsiteerin siiski ainult ühe või kaks signaali.
Otsige investorite seas negatiivsuse tippu
otsus: Me pole veel kohal.
Kuigi mitmed investorite arvamusküsitlused viitavad äärmuslikule negatiivsusele, ei näe te sama signaali, kui vaatate, millised need on tegelikult teeb oma rahaga, ütleb Bank of America investeerimisstrateegia juht Michael Hartnett.
Alates 2021. aasta algusest on investorid investeerinud investeerimisfondidesse ja börsil kaubeldavatesse fondidesse 1.5 triljonit dollarit. Seni on nad välja võtnud vaid umbes 35 miljardit dollarit.
"See ei ole kapitulatsioon," ütleb Hartnett.
Selleks sooviks ta 300 miljardi dollari suurust väljavõtmist, eriti kui see juhtuks kiiresti. Samuti on aktsiate jaotused Bank of America eraklientide võrgu portfellide hulgas 63%. Kapituleerimiseks peaksime nägema seda langust 50% vahemiku keskpaigani. "See lihtsalt pole see," ütleb ta.
Otsige maksimaalset hirmuindeksit
otsus: Pole veel kohal.
Chicago juhatuse optsioonide börsi CBOE volatiilsusindeks
VIX
-1.30%
jälgib investorite hirmu, lähtudes positsioneerimisest optsiooniturul. Kõrgem tähendab rohkem hirmu. VIX saavutas hiljuti 35, kuid see ei ole piisavalt kõrge, et anda märku kapitulatsioonist, ütleb Crossmark Global Investmentsi investeerimisjuht Bob Doll. Ta soovib näha liikumist 40-le lähemale. Ta soovib ka näha, et rohkem aktsiaid jõuaksid 52-nädalase madalaima tasemeni ja rohkem aktsiaid kaupleks alla oma libiseva keskmise.
"Meil on tõendeid kapitulatsiooni kohta, kuid tõenäoliselt mitte piisavalt, et nimetada seda märkimisväärseks põhjaks," ütleb Doll.
Otsige müügi/kõne suhte hüppeid
otsus: Pole veel kohal.
Investorid ostavad müügioptsioone, kui need on langenud. Nad ostavad kõnesid, panustades, et aktsiad tõusevad. Seega näitab üldine müügi/kõne suhe teile, kui hirmul investorid on. Kõrgem tähendab rohkem hirmu. Leutholdi grupi investeerimisjuht Doug Ramsey nimetab seda oma "kõrbesaare tunde indikaatoriks".
Volatiilsuse tasandamiseks jälgib ta kolme päeva keskmist. Alates 2014. aastast on kapitulatsiooni põhjad juhtunud siis, kui see suhtarv liikus 0.85-ni või kõrgemale, nagu näete Ramsey allolevas graafikus. See oli hiljuti umbes 0.7. Niisiis, see pole veel kohal.
"Kahju on tehtud tohutult. Investorid on hirmul, kuid mitte päris paanikas, ”ütleb Ramsey. "Ma ei usu, et oleme lõpliku madalaima taseme lähedal."
Otsige prügikasti sattunud aktsiate arvu hüppelist tõusu
otsus: Madal on käes – kaubeldav põrge ees.
Kapitulatsioonide tuvastamiseks jälgib McDonald Bear Traps Report'is, kui palju aktsiaid on palju langenud. Ta otsib "klassikalisteks oksendamiseks" nimetatavate aktsiate arvu järsku kahanemist New Yorgi börsil (NYSE) üle nende 200 päeva libiseva keskmise. Kui see langeb 20% vahemikku, viitab see kapitulatsioonile. Hiljuti oli see 28%. See on piisavalt lähedal, arvestades järgmisi kinnitavaid näitajaid.
McDonald viitab NYSE-s langenute ja edenevate probleemide kõrgenenud suhtele (seitse ühele), mis on viimase viie aasta üks kõrgemaid tasemeid. Ja suur hulk aktsiaid jõudis hiljuti Nasdaqis uutesse madalseisudesse. See oli 1,261. mail 9, mis on samuti viimase viie aasta kõrgeima taseme lähedal.
Lõpptulemus: "On 95% tõenäosus, et oleme kaubeldava tagasilöögi nimel kapituleerunud," järeldab McDonald. See võib tekitada 20–30% tõusu.
Kuid see on pelgalt ralli püsival karuturul, mis kestab aasta või kaks.
Ta toob välja kaks põhjust. Esiteks on enamik investoreid kõvasti alla jäänud ja tahavad lihtsalt oma raha tagasi.
"Keskmine investor on praegu nii põlenud," ütleb McDonald. "Nad müüvad jõudu."
Järgmisena kavatseb Föderaalreserv oma agressiivse intressitõusuga "midagi murda". Tõenäoline kandidaat: Midagi ärikinnisvaraturul.
"Teil on kõigis suurlinnades pilvelõhkujad tühjad ja laenude tähtaeg hakkab tulema," ütleb McDonald. "Võib olla suur vaiketsükkel."
Otsige suuremahulist väljapuhumist
otsus: Pole veel kohal.
Üks hea märk kapitulatsioonist on "müügi haripunkt", mida tähistab suure mahu järsk langus, ütleb Martin Pring, InterMarket Review investeerimiskirja väljaandja ja ühe minu lemmiktururaamatu "Investment Psychology Explained" autor. Sageli võib see juhtuda hommikuse suure mühinaga ja taastumisega, millele järgneb suhteline rahu. Siiani ei ole me näinud suuremahulise müügi haripunkti.
Otsige marginaalivõla suurt langust
otsus: Pole veel kohal.
Jason Goepfertile SentimenTraderis meeldib näha maaklerikonto marginaalivõla suurt vähenemist kapitulatsiooni märgina. Kui suur? Ta ootab aasta-aastalt 10% langust. Praegune langus on vaid 3%, 799 miljardi dollarini.
Goepfertil on vähemalt 12 kapitulatsiooninäitajat ja ainult kolm näitavad, et oleme seal. Need on: esmase avaliku pakkumise põud; mitu nädalat järjest 10 miljardi dollari suurust aktsiafondide väljavoolu; ja investorite sentimendi uuringute äärmuslikud madalad tasemed.
Muude märkide hulgas tahaks ta siiski näha vähemalt 40% NYSE aktsiatest 52 nädala madalaimal tasemel (oleme 30% lähedal); vähem kui 20% S&P 500-st
SPX
-1.65%
aktsiad, mis kauplevad üle 200 päeva libiseva keskmise (praegu 31%); ja S&P 500 aktsiate korrelatsiooni hüppeline tõus.
Kui investorid vihkavad kõike, on see kindel märk, et tõenäoliselt ei saa nad palju enam karuneda.
Michael Brush on MarketWatchi kolumnist. Ta avaldab aktsiate uudiskirja, Varu suurendamine. Jälgi teda Twitteris @mbrushstocks.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Arvamus: Millal on ohutu uuesti aktsiaid ostma hakata? Me ei ole veel kohal, kuid need on kuus märki, mida otsida
Suured aktsiaturu mahavõtmised, nagu praegune, lõppevad sageli müügihullusega, mida nimetatakse kapitulatsiooniks.
Seega soovite teada, kuidas kapitulatsiooni märgata – see on märk sellest, et ostma hakata on turvalisem. Selle väljaselgitamiseks pöördusin hiljuti mitme oma lemmikturustrateegi ja -tehniku poole. Nad pakuvad järgmisi näitajaid.
Ausalt öeldes otsivad nad kõik a kombinatsioon kinnitavate signaalide kohta.
"See on asjade korv, kuid kui need hakkavad kuhjuma, annab see mulle enesekindlust juurde," ütleb Larry McDonald ajakirjast Bear Traps Report. Lühiduse huvides tsiteerin siiski ainult ühe või kaks signaali.
Otsige investorite seas negatiivsuse tippu
otsus: Me pole veel kohal.
Kuigi mitmed investorite arvamusküsitlused viitavad äärmuslikule negatiivsusele, ei näe te sama signaali, kui vaatate, millised need on tegelikult teeb oma rahaga, ütleb Bank of America investeerimisstrateegia juht Michael Hartnett.
Alates 2021. aasta algusest on investorid investeerinud investeerimisfondidesse ja börsil kaubeldavatesse fondidesse 1.5 triljonit dollarit. Seni on nad välja võtnud vaid umbes 35 miljardit dollarit.
"See ei ole kapitulatsioon," ütleb Hartnett.
Selleks sooviks ta 300 miljardi dollari suurust väljavõtmist, eriti kui see juhtuks kiiresti. Samuti on aktsiate jaotused Bank of America eraklientide võrgu portfellide hulgas 63%. Kapituleerimiseks peaksime nägema seda langust 50% vahemiku keskpaigani. "See lihtsalt pole see," ütleb ta.
Otsige maksimaalset hirmuindeksit
otsus: Pole veel kohal.
Chicago juhatuse optsioonide börsi CBOE volatiilsusindeks
-1.30%
VIX
jälgib investorite hirmu, lähtudes positsioneerimisest optsiooniturul. Kõrgem tähendab rohkem hirmu. VIX saavutas hiljuti 35, kuid see ei ole piisavalt kõrge, et anda märku kapitulatsioonist, ütleb Crossmark Global Investmentsi investeerimisjuht Bob Doll. Ta soovib näha liikumist 40-le lähemale. Ta soovib ka näha, et rohkem aktsiaid jõuaksid 52-nädalase madalaima tasemeni ja rohkem aktsiaid kaupleks alla oma libiseva keskmise.
"Meil on tõendeid kapitulatsiooni kohta, kuid tõenäoliselt mitte piisavalt, et nimetada seda märkimisväärseks põhjaks," ütleb Doll.
Otsige müügi/kõne suhte hüppeid
otsus: Pole veel kohal.
Investorid ostavad müügioptsioone, kui need on langenud. Nad ostavad kõnesid, panustades, et aktsiad tõusevad. Seega näitab üldine müügi/kõne suhe teile, kui hirmul investorid on. Kõrgem tähendab rohkem hirmu. Leutholdi grupi investeerimisjuht Doug Ramsey nimetab seda oma "kõrbesaare tunde indikaatoriks".
Volatiilsuse tasandamiseks jälgib ta kolme päeva keskmist. Alates 2014. aastast on kapitulatsiooni põhjad juhtunud siis, kui see suhtarv liikus 0.85-ni või kõrgemale, nagu näete Ramsey allolevas graafikus. See oli hiljuti umbes 0.7. Niisiis, see pole veel kohal.
"Kahju on tehtud tohutult. Investorid on hirmul, kuid mitte päris paanikas, ”ütleb Ramsey. "Ma ei usu, et oleme lõpliku madalaima taseme lähedal."
Otsige prügikasti sattunud aktsiate arvu hüppelist tõusu
otsus: Madal on käes – kaubeldav põrge ees.
Kapitulatsioonide tuvastamiseks jälgib McDonald Bear Traps Report'is, kui palju aktsiaid on palju langenud. Ta otsib "klassikalisteks oksendamiseks" nimetatavate aktsiate arvu järsku kahanemist New Yorgi börsil (NYSE) üle nende 200 päeva libiseva keskmise. Kui see langeb 20% vahemikku, viitab see kapitulatsioonile. Hiljuti oli see 28%. See on piisavalt lähedal, arvestades järgmisi kinnitavaid näitajaid.
McDonald viitab NYSE-s langenute ja edenevate probleemide kõrgenenud suhtele (seitse ühele), mis on viimase viie aasta üks kõrgemaid tasemeid. Ja suur hulk aktsiaid jõudis hiljuti Nasdaqis uutesse madalseisudesse. See oli 1,261. mail 9, mis on samuti viimase viie aasta kõrgeima taseme lähedal.
Lõpptulemus: "On 95% tõenäosus, et oleme kaubeldava tagasilöögi nimel kapituleerunud," järeldab McDonald. See võib tekitada 20–30% tõusu.
Kuid see on pelgalt ralli püsival karuturul, mis kestab aasta või kaks.
Ta toob välja kaks põhjust. Esiteks on enamik investoreid kõvasti alla jäänud ja tahavad lihtsalt oma raha tagasi.
"Keskmine investor on praegu nii põlenud," ütleb McDonald. "Nad müüvad jõudu."
Järgmisena kavatseb Föderaalreserv oma agressiivse intressitõusuga "midagi murda". Tõenäoline kandidaat: Midagi ärikinnisvaraturul.
"Teil on kõigis suurlinnades pilvelõhkujad tühjad ja laenude tähtaeg hakkab tulema," ütleb McDonald. "Võib olla suur vaiketsükkel."
Otsige suuremahulist väljapuhumist
otsus: Pole veel kohal.
Üks hea märk kapitulatsioonist on "müügi haripunkt", mida tähistab suure mahu järsk langus, ütleb Martin Pring, InterMarket Review investeerimiskirja väljaandja ja ühe minu lemmiktururaamatu "Investment Psychology Explained" autor. Sageli võib see juhtuda hommikuse suure mühinaga ja taastumisega, millele järgneb suhteline rahu. Siiani ei ole me näinud suuremahulise müügi haripunkti.
Otsige marginaalivõla suurt langust
otsus: Pole veel kohal.
Jason Goepfertile SentimenTraderis meeldib näha maaklerikonto marginaalivõla suurt vähenemist kapitulatsiooni märgina. Kui suur? Ta ootab aasta-aastalt 10% langust. Praegune langus on vaid 3%, 799 miljardi dollarini.
Goepfertil on vähemalt 12 kapitulatsiooninäitajat ja ainult kolm näitavad, et oleme seal. Need on: esmase avaliku pakkumise põud; mitu nädalat järjest 10 miljardi dollari suurust aktsiafondide väljavoolu; ja investorite sentimendi uuringute äärmuslikud madalad tasemed.
Muude märkide hulgas tahaks ta siiski näha vähemalt 40% NYSE aktsiatest 52 nädala madalaimal tasemel (oleme 30% lähedal); vähem kui 20% S&P 500-st
-1.65%
SPX
aktsiad, mis kauplevad üle 200 päeva libiseva keskmise (praegu 31%); ja S&P 500 aktsiate korrelatsiooni hüppeline tõus.
Kui investorid vihkavad kõike, on see kindel märk, et tõenäoliselt ei saa nad palju enam karuneda.
Michael Brush on MarketWatchi kolumnist. Ta avaldab aktsiate uudiskirja, Varu suurendamine. Jälgi teda Twitteris @mbrushstocks.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo