Arvamus: kolm hooajalist mõju aktsiaturul algavad tänupühade ajal

SPX on endiselt langustrendis, mida tähistavad alloleval indeksi graafikul olevad tugevad sinised jooned. Horisontaalsed punased jooned näitavad toetust: 3900, siis novembri alguse madalaimad tasemed 3700 ja lõpuks aasta madalaimad tasemed 3500 lähedal.

Hiljutine ralli ei jõudnud päris ei 200 päeva libiseva keskmiseni (praegu 4070 juures ja languses) ega karuturu langustrendi jooneni (4100 lähedal). Kui toetus püsib 3900 peal, on endiselt võimalus, et need tõusud võivad vaidlustada, kuid ausalt öeldes tundub, et pullidel oli oma võimalus ja nad ei kasutanud seda ära.

McMillan Volatility Band (MVB) ostusignaal jääb kehtima ja selle sihtmärk on +4σ "modifitseeritud Bollingeri riba", mis on praegu üle 4100 ja tõuseb.

Paljud meie sisemised näitajad on olnud positiivsed alates oktoobri põhjast ja kogu selle ralli vältel. Enamasti ei ole nad veel signaalide müümiseks üle minema hakanud, kuid mõned hakkavad nõrgenema.

Ainult aktsiate ostu-makse suhtarvud jäävad ostusignaalidele, kuna need jätkavad langust. Ainult CBOE aktsiate ostu-call suhtarv jääb samuti ostusignaalile, kuigi see registreeris eile väga suure arvu (näitab äärmuslikku langust), mis näib selle indikaatori teiste andmepunktidega pisut vastuolus.

Laius pole sellel rallil olnud kõige suurem ja laiusostsillaatorid on ostu-müügisignaalide vahelt edasi-tagasi liikunud. Kui tänane negatiivne üleöö toiming püsib kogu päeva, on need müügisignaalidel. See on esimene meie näitaja, mis genereerib uue kinnitatud müügisignaali.

Uute 52-nädalaste tippude arv NYSE-l on jätkuvalt tagasihoidlik, nii et see näitaja (uued tõusud vs. uued madalad tasemed) ei ole kunagi olnud tegin genereerida ostusignaali. Tegelikult on see müügisignaalil olnud alates eelmise aasta aprillist.

CBOE volatiilsusindeks
VIX
-0.75%
on viimastel päevadel veidi tõusnud, kuid see on endiselt aktsiate suhtes üldiselt tõusuteel.

Esiteks on umbes kuu aega tagasi loodud "spike peak" ostusignaal "aegunud". See tähendab, et kauplemissüsteem, mille me ehitasime "spike piikide" ümber, nõuab tehingust väljumist pärast 22 kauplemispäeva ja see on saavutatud. Seega praegu ei kehti "spike peak" ostusignaal.

Teiseks on uus VIX dollari trend ostusignaal, kuna VIXi 20-päevane libisev keskmine on ületanud 200-päevase MA-i. See jääb kehtima, välja arvatud juhul, kui $ VIX ise ületab 200-päevase MA taseme, mis on praegu 26.70 ja hakkab langema. Kuna VIX on 25 lähedal, on uus ostusignaal endiselt mõnevõrra nõrgas olekus, kuid on praegu ohutu.

. ehitama volatiilsusega tuletisinstrumentide määr on praegu (aktsiate puhul) kindlalt tõusev näitaja. See tähendab, et nii VIX futuuride kui ka CBOE volatiilsusindeksite tähtajalised struktuurid kalduvad ülespoole. Lisaks kaubeldakse VIX-i futuuridega VIX-i kõrgemal tasemel. Novembri VIX futuurid lõppesid eile, seega on detsember nüüd esikuu.

Nüüd jälgime detsembri ja jaanuari VIX futuuride hinda. Kui detsember peaks tõusma jaanuarist kõrgemale, oleks see uus langus. Praegu kaupleb jaanuar 1.85 punkti võrra kõrgemal kui detsembris, seega otsest müügisignaali ohtu sellel rindel ei ole.

Kokkuvõttes säilitame SPX-i graafiku langustrendi tõttu jätkuvalt "tuuma" languspositsiooni. Kuni ralli ei suuda sellest ülemisest sinisest joonest läbi murda, on see endiselt karuturg ja "tuumik" positsioon on õigustatud. Siiski oleme selle "põhipositsiooni" ümber kaubelnud ka muude kinnitatud signaalidega (enamasti edukas) ja teeme seda ka edaspidi.

Uus soovitus: tänupüha hooajaline ost

Aasta lõpus on mitu hooajalist tegurit. Lühidalt öeldes on need 1. tänupüha järgne miiting, 2. "jaanuariefekt" ja 3. "jõuluvana ralli". 

Need hõlmavad kogu perioodi tänupüha-eelsest päevast kuni uue aasta teise kauplemispäevani. Veelgi enam, väikese kapitalisatsiooniga aktsiad (mõõdetuna Russell 2000 indeksi järgi
rutt,
-0.76%
) ületab selle aja jooksul suure kapitalisatsiooniga aktsiaid.

Russell 2000 jälgib iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Ostame IWM-i kõnesid tänupüha-eelsel päeval kauplemise lõpus ja väljume positsioonist uue aasta teise kauplemispäeva lõpus.

Kuna tänupüha on järgmisel nädalal (enne meie järgmist uudiskirja), anname selle soovituse täna.

Kauplemise lõpus kolmapäeval, 23. novembril^rd,

Osta 2 IWM jaanuar (20^th) at-the-money kõned

Ja müüa 2 IWM jaanuar (20^th) kõned, mille hind on 20 punkti kõrgem.

Korrigeerime seda positsiooni, kui IWM rallib hoidmisperioodil, kuid esialgu pole positsiooni jaoks peatust, seega on kogu deebet ohus.

Uus soovitus: Phillips 66

Uus put-call suhe müü signaali on loodud kaalutud suhe Phillipsis 66
PSX,
+ 1.90%.

Ostke 2 PSX-i jaanuar (20^th) 105 paneb

Hinnaga 6.00 või vähem.

PSX: 106.79 jaanuar (20^th) 105 pakkumist: 5.60 pakkumine, pakkumine kell 6.00 Hoiame seda seni, kuni kaalutud put-call suhe jääb müügisignaalile. See tähendab, et seni, kuni ostu-kõne suhe tõuseb.

Järeltegevus:

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Kasutame oma SPY vahede jaoks “standardset” veeremisprotseduuri: kui iga vertikaalse härja või karu leviku korral alusaine tabab lühikest lööki, siis veereta kogu vahe. See oleks rull up kõnepulli puhul levib ehk rulli alla puhul karu panna laiali. Jätkake sama aegumiskuupäeva ja hoidke löökide vaheline kaugus samaks, kui pole teisiti juhitud.

Pikk 1. aeguv SPY nov (18^th) 352 put ja Short 1 SPY nov (18^th) 325 pane: see on meie "tuum" languspositsioon. Kuni SPX püsib langustrendis, tahame siin oma positsiooni säilitada, nii et las need valikud aeguvad ja Osta 2. dets (16^th) 375 puts ja müük 2. dets. (16^th) 355 paneb.

Pikk 1. aeguv SPY nov (18^th) 396 kõne ja lühike 1. SPY nov (18^th) 416 helistage: see kauplemine põhineb MVB ostusignaalil, mis loodi 4. oktoobri hommikul^th. Kuna SPY kauples eelmisel nädalal 396 juures, kerkis vahe mõlemal küljel 20 punkti võrra. Nüüd müüge aeguv novembri vahe ja asendage see järgmisega: Ostke 1 SPY dets (23^rd) helista ja Müü 1 SPY dets (23^rd) kõne silmatorkava hinnaga 16 punkti kõrgem. Selle tehingu eesmärk on, et SPX kaupleks ülemises, +4σ sagedusalas. Selle positsiooni peatus oleks see, kui SPX sulguks tagasi alla -4σ riba.

Pikk 1 aegub SPY nov (18^th) 387 kõne ja lühike 1. SPY nov (18^th) 407 helistage: see hinnavahe osteti kooskõlas VIXi viimase "spike peak" ostusignaaliga, mis kinnitati esmaspäeval, 17. oktoobril^th. Vahe kanti üles, kui SPY kauples eelmisel nädalal 387 juures. Me kavatseme sellest hinnavahest praegu väljuda (ja mitte seda asendada), kuna kauplemissüsteem, mille me „spike peak” ümber ehitasime, nõuab väljumist 22 kauplemispäeva pärast ja see tähtaeg on möödas.

Pikk 300 KLXE: tõsta peatus 13.80 peale.

Long 2 WRK jaan (20^th) 32.5 kõnet:  hoiame nii kaua kui kaalutud put-call suhe jääb ostusignaalile.

Long 1 SPY Dets (2^nd) 371 put ja Short 1 SPY Dets (2^nd) 351 pane: kui laius oli NYSE-l 3. novembril negatiivne^rd, kehtestasime selle positsiooni. Laius on praegu müügisignaalidel. Värskendame seda seisukohta kord nädalas.

Long 1 SPY Dets (9^th) 390 kõne ja lühike 1. SPY dets (9^th) 410 helistage: hinnavahe, mis põhineb harvaesineval CBOE aktsiate ostu-call suhte ostusignaalil. Peatusena sulgeme selle, kui SPX sulgub alla 3700.

Long 1 SPY nov (18^th) 399 helistage: see kauplemine põhines sellel, et VIX9D suleti 11. novembril allpool VIX-i^th. Roll call up, kui see muutub 10-punktiliseks ja sulgege kogu positsioon 18. novembri sulgemisel^th. Long 2 KMB jaanuar (20^th) 125 kõnet: me hoiame neid kõnesid nii kaua, kuni kaalutud KMB put-call suhe jääb ostusignaalile.

Saada küsimused aadressile: [meiliga kaitstud].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysisi president, registreeritud investeerimis- ja toormekaubanduse nõustaja. McMillan võib omada positsioone selles aruandes soovitatud väärtpaberites nii isiklikult kui ka kliendikontodel. Ta on kogenud kaupleja ja rahahaldur ning enimmüüdud raamatu "Options as a Strategic Investment" autor. www.optionstrategist.com

Lahtiütlus:

©McMillan Analysis Corporation on registreeritud SEC-is investeerimisnõustajana ja CFTC-s kaupade kauplemise nõustajana. Selles uudiskirjas sisalduv teave on hoolikalt koostatud allikatest, mida peetakse usaldusväärseteks, kuid täpsus ja täielikkus ei ole garanteeritud. McMillan Analysis Corporationi ametnikel või direktoritel või selliste isikute hallatavatel kontodel võib olla positsioone nõuandes soovitatud väärtpaberites.