Arvamus: see hooajaline investeerimisstrateegia on viimase 100 aasta jooksul 35% täpne – siin on selle aasta aktsiad, mille ostmist kaaluda

Alates 1986. aastast, aastatel, mil turg oli aasta kuni oktoobrini languses, on maksukahjumit müüvad kandidaadid ületanud S&P 500
SPX
-0.68%
100% ajast novembris-jaanuaris, märgib Bank of America. Pank ütleb, et nad löövad keskmiselt 8.2 protsendipunkti võrra.

Vastasel juhul on neil kõigil aastatel parem tootlus 70% ajast, edestades S&P 500 indeksit 1.8 protsendipunkti võrra, ütleb Bank of America kvantanalüütiku Savita Subramaniani märkuses. 

Üks korts: need nimed võivad detsembris, kui üksikud investorid keskenduvad, veidi maha jääda oma maksukahjum müük. Kuid see näib olevat võimalus ametikohti täiendada, sest need nimed korvavad selle jaanuaris rohkem.

varud sihtida

Parimate maksukahjudega kandidaatide väljaselgitamiseks otsib Bank of America nimesid, mis on oktoobri alguseks langenud rohkem kui 10%. Sel aastal võrdub see 338 S&P 500 nimega. Järgmisena toob pank välja nimed, mille analüütikud hindavad "osta". See kitsendab nimekirja 159 nimeni.

Ma usun mitmekesistamisesse, kuid see on siiski kohmakas nimekiri. Niisiis, siin on see, mida ma meie heaks tegin. Kuna jälgin tähelepanelikult siseringi oma aktsiate kirjas, kitsen seda loendit, valides 159 ostureitinguga aktsia hulgast kolm nime, millel on tugev siseringi ostmine. Veel viie maksukahju müüva kandidaadi jaoks, kellel on tugev siseringi ostmine, vaadake minu aktsiate uudiskirja. Selle loo all olevas bios on link.

Starbucks

Aastast-kuupäevani (YTD) langus: 27%

Dividenditootlus: 2.5%

Siseringi ostmine: Kaks režissööri ostsid septembris 6 miljonit dollarit hinnaga 92.55 dollarit

Inimestele meeldib Starbucksit mõnitada
SBUX,
-0.68%
sest see on üldlevinud. Kuid sügaval sisimas armastavad tarbijad ketti.

Teame seda tänu Starbucksi võimsale kaubamärgile ja suurusele, selle võimele USA-s ja välismaal laieneda ning oma niigi kalli kohvi hinda jätkuvalt tõsta.

Meeldib neile või mitte, aga need on ka peamised tugevused, mis tasuvad Starbucksi investoritele aastaid ära – ja tõmbavad aktsiad välja praegusest madalseisust, mida süvendab maksukahjumiga müük. Siin on veidi rohkem üksikasju selle kolme peamise tugevuse kohta.

* Kaubamärk ja suurus: Starbucks on maailma suurim kohvikukett, mille müügitulu oli 29. aastal 2021 miljardit dollarit. See summa annab talle konkurentide ees suure kulueelise. Tugev kaubamärk paneb ettevõttele vallikraavi.

* Kasv: Selle aasta esimese kolme kvartali jooksul kasvas müük 10% ehk 2.9 miljardi dollari võrra tänu võrreldavate kaupluste müügi 8% suurenemisele ja poodide arvu suurenemisele 5%. Brändi tugevus aitab tal edukalt uusi poode avada. Starbucks avas kolmandas kvartalis neto 318 kauplust, mis suurendab kogu maailmas 34,948 XNUMX kauplust.

* Hinnakujundus: Ettevõte on viimase viie aasta jooksul USA-s hindu tõstnud 6.8% aastas, ületades tunduvalt inflatsiooni.

Need kolm vara aitavad Starbucksil toita kolm väljakutseid kaalub selle tänavust aktsiat, premeerides kõiki, kes praegu ostavad, mitmeaastase ajahorisondiga. Need kolm probleemi on kõik vaieldamatult ajutised.

* Inflatsioon: See ajab kasumimarginaali alla. Kolmanda kvartali tegevusmarginaalid langesid toorme inflatsiooni tõttu 15.9%-lt 19.9%-le. Kuid inflatsioon jahtub ja toormehinnad langevad. Need soodsad suundumused jätkuvad, vähendades marginaalisurvet.

* Palgatõus: Nagu paljud ettevõtted, seisab ka Starbucks silmitsi tööjõupuuduse põhjustatud palgasurvega – see on teine ​​​​peamine mõju kvartalimarginaalidele. Kuid kui tööjõus osalemine normaliseerub, väheneb palgasurve.

* Loid Hiina: Suur osa Starbucksi kasvuloost on Hiinas, kus valitsus jätkab oma elanikkonna lukustamist, et püüda koronaviiruse levikut peatada. See on Starbucksi löönud. Võrreldavate kaupluste müük Hiinas vähenes kolmandas kvartalis 44%.

Kuid ühel hetkel Covid nõrgeneb või Hiina ametnikud lõpetavad viiruse vältimatu leviku vastu võitlemise. Siis saab Hiina pikaajaline kasvulugu tagasi rööbastele.

Morningstari analüütik Sean Dunlop ootab Hiinas kahekohalist müügikasvu aastani 2031. Ta prognoosib 2031. aastaks globaalselt keskmise ühekohalise ühiku kasvu, peamiselt USA-s ja Hiinas. "Starbucks on jätkuvalt mõjuv pikaajaline mastaabis kasvulugu, mille keskmine aastane tipp- ja alumine kasv on vastavalt 10% ja 12% kuni 2031. aastani, " ütleb ta. See on muljetavaldav kasv nii suure ja nii "mittearmastatud" ettevõtte jaoks nagu see.

Warner Bros Discovery

Aastast-kuupäevani (YTD) langus: 51%

Dividenditootlus: mitte ühtegi

Siseringi ostmine: Finantsjuht ja veel kaks siseringi ostsid augustis 1.2 miljoni dollari väärtuses 14 dollarit

Peaaegu sajandi on filmifännid jumaldanud Warner Brosi.
WBD,
+ 0.66%
klassikat "Caddyshackist" ja "Batmanist" kuni "Cool Hand Luke'ini" ning ajatud kassahitid nagu "42nd Street" ja "Casablanca" 1930. ja 1940. aastatel.

Kuid kulisside taga pälvib neid suurepäraseid filmivõtteid tegev seltskond veidi rohkem austust kui see mees, kes pärast tulede kustumist näägutab. Korralik kasumlikkus on jäänud nii tabamatuks, Warner Bros on viimasel ajal mööda läinud kui ämbrist külma popkorni.

Filmi jõujaama valis AT&T
T,
-1.14%
Time Warnerist 2018. aastal. See ei õnnestunud liiga hästi. Selle aasta alguses omandas Discovery AT&T-lt nn WarnerMedia, luues uusima süžeepöörde võitluses parema kasumi nimel.

Filmifirma ümberpööramisega kaasnevad väljakutsed aitavad selgitada, miks Warner Bros. Discovery aktsiad on sel aastal nii palju vähenenud. Investorid on üsna skeptilised. Kuid järsk langus loob investoritele hea ostuvõimaluse – nii mõne järgmise kuu jooksul taastumiseks, kui maksukahjumi müük leeveneb, aga ka pikemas perspektiivis.

Seda seetõttu, et viimane tehing annab WarnerMedia pöörde eduka meediamagnaadi David Zaslovi võimekatesse kätesse. Warner Bros. Discovery tegevjuhil on hea kogemus kasumlike meediaimpeeriumide loomisel. Ta muutis Discovery ülemaailmseks jõujaamaks. See saavutus hõlmas Scripps Network Interactive integreerimist. Discovery tegi ka mitmeid edukaid rahvusvahelisi omandamisi.

Kuid investorite jaoks murettekitavas krundikortsus on WarnerMedia integratsioon ja ühinemine palju suurem. Seega on investoritel oma kahtlused. Tõenäoliselt alahindavad nad Zaslovit. Vähemalt nii ütleb meile siseringi ostmine. See aitab, et Zaslovil on nii palju head materjali, millega töötada. WarnerMedia omab HBO ("Troonide mäng"), WB Pictures ("Harry Potter", "Matrix"), DC Comics ("Batman", "Superman", "Wonder Woman"), Adult Swim ja Cartoon Network ("Rick"). ja Morty), CNN, TNT ja TBS.

Samal ajal, kui Zaslov tegeleb WarnerMedia integreerimise ja pöördega, loodab ta oma Discovery varadele, et nad jätkavad raha väljavoolamist, pakkudes ballasti. Lisaks voogedastusteenusele on sellel viis lipulaeva võrku nimega Discovery, TLC, HGTV, Food Network ja Animal Planet.

* Discovery pakub neid tasulisi TV võrke juhtmete lõikamise ajastul. Selle voogedastusteenused HBO Max ja Discover+ lähevad vastu ka hirmutavatele hiiglastele nagu Netflix
NFLX,
-1.21%
ja Prime saidilt Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
tiheda konkurentsiga otse tarbijale suunatud ruumis. Vähemalt on Zaslovil sügav originaalsisu raamatukogu ja mitu sisu loomise masinat, mis toetavad tema jõupingutusi. Lõppkokkuvõttes ühendab ta tõenäoliselt HBO Maxi ja Discover+ või vähemalt komplekteerib need.

* Ettevõttel on ka omandamise rahastamiseks võetud tohutud võlad. Kuid enamikku 56 miljardi dollari suurusest võlast ei tasu maksta aastaid, jättes ruumi pöördele ja WarnerMedia integratsioonile.

Digitaalse kinnisvara usaldus

Aastast-kuupäevani (YTD) langus: 43%

Dividenditootlus: 4.9%

Siseringi ostmine: Tegevjuht ostis septembris 566,000 113.22 dollari väärtuses XNUMX dollarit

See on "relvamüüja" mäng suurtele tehnoloogilistele trendidele: pilvandmetöötlus, asjade internet, 5G, autonoomsed sõidukid ja majanduse digitaliseerimine üldiselt. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõte pakub andmekeskusi, kus asuvad serverid ja ühenduvustehnoloogia. See on "agnostiline", kuna see ei ole seotud ühegi konkreetse ettevõttega. See on ka ülemaailmne, peamiselt USA-s ja Euroopas, aga ka Aasias ja Aafrikas.

Digitaalne kinnisvara
DLR,
-1.11%
on maailma suurim andmekeskuste-ruumi ettevõte, mis annab talle kulueelise konkurentide ees. Tal on parem läbirääkimisjõud generaatorite, kliimaseadmete ja elektri ostmisel. Kuna klientidele on kolimine nii kulukas, on see kasulik kõrgetest üleminekukuludest. See loob usaldusväärsema müügi. Üks väljakutse on see, et tõusvad intressimäärad suurendavad võlakulusid, mida see kinnisvarainvesteeringute fond kasutab uue võimsuse omandamiseks või väljaehitamiseks. Kuid kui see kontrollib kiusatusi spekuleerida, on see investoritele hea.

Michael Brush on MarketWatchi kolumnist. Avaldamise ajal kuulus Brush WBD-le. Brush on oma börsiuudiskirjas soovitanud SBUX-i, WBD-d ja DLR-i, Värskendage aktsiaid. Jälgi teda Twitteris @mbrushstocks.