Arvamus: aktsiaturg on lühiajaliselt piiratud. Ärge oodake, et see kaua kestaks.

Tavaliselt kogub SPX selle aja jooksul veidi üle 1%. Kui neljapäevane tugev seanss välja arvata, on jõuluvana tegevuses puudu, kuid aega on veel. Üks selle süsteemi kõrvalmõjudest on see, et kui turg ei selle seitsmepäevase perioodi jooksul kasumi registreerimiseks on see negatiivne näitaja. Või nagu Hirsch nii kõnekalt ütles: "Kui jõuluvanal ei õnnestu helistada, võivad karud Broadi ja Walli tulla."

SPX-i diagrammi enda takistus on 3900-3940, pärast lagunemist alla 3900 detsembri keskpaigas. Siiani on toetus olnud 3760-3800 piirkonnas. Seega on turg lühiajaliselt piiratud. Ärge oodake, et see kestab liiga kaua. Pisut pikemas perspektiivis on tugev vastupanu kuni 4100-ni, kus börsiralli detsembri alguses ebaõnnestus. Negatiivne külg on see, et 3700 juures peaks olema mingi toetus ja siis aastane madalseis 3500 juures. Ja loomulikult on kõige suurem pilt endiselt karuturul, kus trendijooned kalduvad allapoole (sinised jooned juuresoleval graafikul SPX).

Me teeme mitte on sel ajal paigas McMillan Volatility Band (MVB) signaal. SPX peab sellise signaali tekitamiseks liikuma väljapoole +/-4σ "modifitseeritud Bollingeri ribasid". 

Viimasel ajal on toimunud suur put-ostmine ja put-call suhtarvud on selle tõttu pidevalt kõrgemale liikunud. Need suhtarvud on olnud müügisignaalidel juba paar nädalat ja seni, kuni need tõusevad, jäävad need müügisignaalid kehtima. See kehtib kõigi meie järgitavate ostu-call suhtarvude kohta, eriti kahe ainult omakapitali suhtarvu (juuresolevad diagrammid) ja müügi-ostu suhtarvu kohta. CBOE ainult omakapitali müügi-call suhtarv registreeris 28. detsembril tohutu arvu, kuid sellel on mõningaid arbitraažimõjusid, nii et see arv võib olla ülehinnatud. The standard suhtarv on lähenemas oma aasta tipptasemele, mis tähendab, et see on kindlasti ülemüüdud territooriumil, ja kaalutud suhe hakkab samuti lähenema ülemüüdud tasemele. Siiski ei tähenda "üle müüdud" ostmist.

Turu laius on olnud kehv ja seega jäävad meie laiusostsillaatorid müügisignaalidele, ehkki ülemüüdud territooriumil. NYSE laiusostsillaator on viimasel ajal kahel korral proovinud genereerida ostusignaale, kuid see ei õnnestunud. "Ainult aktsiad" laiusostsillaator ei ole genereerinud ostusignaali. Vaatame ka nende kahe ostsillaatori diferentsiaali ja seegi on ülemüüdud territoorium – pärast hiljutist ebaõnnestunud ostusignaali.

Üks valdkond, mis veidi paraneb, on NYSE uued 52-nädalased rekordid. Viimase paari päeva jooksul on uute tippude arv ületanud 60. See ei pruugi tunduda palju ja see ei ole tegelikult – aga see on edasiminek. Kuid selleks, et see indikaator tekitaks ostusignaali, peaks uute tippude arv kahel järjestikusel päeval ületama 100. See võib praegu olla pikk tellimus.

Kõige optimistlikum valdkond on volatiilsus (täpsemalt VIX). VIX
VIX
-3.03%
on jätkuvalt omas maailmas. Jah, see on viimase kahe päeva jooksul veidi tõusnud, mis näib olevat mööndus järsult langevatele aktsiahindadele, kuid üldiselt on VIXi tehnilised signaalid aktsiate jaoks endiselt tõusuteel. On olemas "spike peak" ostusignaal ja trend VIX ostusignaal on samuti endiselt aktiivne. VIX peaks sulgema oma 200 päeva libiseva keskmise (praegu kell 25.50 ja langeb), et tühistada trend VIX ostusignaal ja see peaks sulguma kõrgemal kui 25.84 (detsembri keskpaiga tipphetk), et "spike peak" ostusignaali tühistada.

. ehitama volatiilsusega tuletisinstrumentide aktsiate väljavaade on samuti tõusuteel. Nii VIX futuuride kui ka CBOE volatiilsusindeksite tähtajalised struktuurid kalduvad ülespoole. Lisaks kaubeldakse kõik VIX-i futuurid VIX-i soodsa preemiaga. Need on aktsiate jaoks positiivsed märgid.

Kokkuvõttes jätkame SPX-i graafiku langustrendi ja hiljutise languse tõttu alla 3900. Negatiivseid märke on ka ostu-call suhtarvudest ja laiusest (kuigi mõlemad on ülemüüdud territooriumil). ). Ainsad praegused ostusignaalid pärinevad volatiilsuskompleksist. Seega jätkame kauplemist kinnitatud signaalidega selle "põhipositsiooni" ümber.

Uus soovitus: Chevron (CVX)

Chevronis on uus ostu-kõne suhte ostusignaal
CVX,
+ 0.75%,
pärit äärmuslikust ülemüüdud olukorrast. Seega võtame siin pika positsiooni:

Ostke 1 CVX veebruar (17^th) helistada 180 

Hinnaga 7.20 või vähem.

CVX: 177.35 veebruar (17^th) 180 kõne: 7.00 pakkumine, pakkumine 7.20

Hoiame seda positsiooni seni, kuni CVX-i ostu-kõne suhe jääb ostusignaalile.

Järeltegevus: 

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Kasutame oma jaoks “standardset” veeremisprotseduuri
SPY,
+ 1.78%
levib: mis tahes vertikaalse pulli või karu leviku korral, kui alusmaterjal tabab lühikest lööki, veeretage kogu levi. See oleks rull up kõnepulli puhul levib ehk rulli alla puhul karu panna laiali. Jätkake sama aegumiskuupäeva ja hoidke löökide vaheline kaugus samaks, kui pole teisiti juhitud. 

Long 2 SPY jaan (20^th) 375 putse ja Short 2. jaan (20^th) 355 paneb: see on meie "tuum" languspositsioon. Kuni SPX püsib langustrendis, tahame siin oma positsiooni säilitada. 

Long 2 KMB jaanuar (20^th) 135 kõnet: põhineb Kimberly-Clarki put-call suhtel
KMB,
+ 0.53%.
See suhe on nüüdseks muutunud müügisignaaliks, nii et müüge need kõned positsiooni sulgemiseks. 

Long 2 IWM jaanuar (20^th) 185 rahakõnet ja Short 2 IWM jaanuar (20^th) 205 kõnet: See on meie seisukoht tänu tänupüha ja uue aasta teise kauplemispäeva vahelisele tõusule hooajalisusele. Välju sellest iShares Russell 2000 ETF-ist
IWM,
+ 2.52%
positsioon börsi lõpul kolmapäeval, 4. jaanuaril, uue aasta teisel kauplemispäeval.

Long 1 SPY jaan (20^th) 402 kõne ja lühike 1 SPY jaan (20^th) 417 kõnet: see vahe osteti 13. detsembri sulgemisel^th, kui genereeriti viimane VIX “spike peak” ostusignaal. Peatage end välja, kui VIX sulgub hiljem üle 25.84. Vastasel juhul hoiame 22 kauplemispäeva.

Long 1 SPY jaan (20^th) 389 put ja Short 1 SPY jaan (20^th) 364 pane:  see oli täiendus meie "tuuma" languspositsioonile, mis loodi siis, kui SPX sulgus alla 3900 15. detsembril^th. SPX-i korral hoiduge sellest levikust sulgeb üle 3940.

Long 2 PCAR veebruar (17^th) 97.20 paneb: Need panevad Paccari selga
PCAR,
-0.66%
ostetud 20. detsembril^th, kui nad lõpuks meie ostulimiidiga kauplesid. Hoiame neid putse nii kaua, kuni kaalutud put-call suhe on müügisignaalil.

Long 2 SPY jaan (13^th) 386 kõned ja Short 2 SPY jaan (13^th) 391 kõnet: see on kauplemine, mis põhineb hooajaliselt positiivsel "Jõuluvana ralli" ajaperioodil. Sellel kauplemisel pole peatust, välja arvatud aeg. Kui SPY kaupleb hinnaga 391, siis veeretage kogu vahe mõlemal küljel 15 punkti võrra. Igal juhul väljuge oma vahedest kolmapäeval, 4. jaanuaril (uue aasta teisel kauplemispäeval) kauplemise lõpus.

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysisi president, registreeritud investeerimis- ja toormekaubanduse nõustaja. McMillan võib omada positsioone selles aruandes soovitatud väärtpaberites nii isiklikult kui ka kliendikontodel. Ta on kogenud kaupleja ja rahahaldur ning enimmüüdud raamatu "Options as a Strategic Investment" autor. www.optionstrategist.com

Saada küsimused aadressile: [meiliga kaitstud].

Lahtiütlus: ©McMillan Analysis Corporation on registreeritud SEC-is investeerimisnõustajana ja CFTC-s kaupade kauplemise nõustajana. Selles uudiskirjas sisalduv teave on hoolikalt koostatud allikatest, mida peetakse usaldusväärseteks, kuid täpsus ja täielikkus ei ole garanteeritud. McMillan Analysis Corporationi ametnikel või direktoritel või selliste isikute hallatavatel kontodel võib olla positsioone nõuandes soovitatud väärtpaberites.