Arvamus: "Aktsiaturg ei lähe nulli": kuidas see 70-aastase kogemusega üksikinvestor karuturul kaupleb

Kuna finantsturgudel on praegu nii palju segadust ja volatiilsust, tundus olevat õige aeg jõuda järele Kaplanile, kes elab Florida osariigis Altamonte Springsis ja haldab endiselt oma pere investeeringuid. Siin on neli strateegiat, mida Kaplan on edu saavutamiseks kasutanud ja mida iga investor saab kopeerida:

1: Ostke "Dividend Aristocrats": Kaplan ei armasta midagi rohkem kui dividende maksvate aktsiate ostmine, eriti "dividendiaristokraadid". Need on ettevõtted, mis on dividende tõstnud vähemalt 25 aastat järjest. "Vähemalt 3% või 4% mõtteka dividendi maksmine näitab, et juhatus mõistab oma vastutust aktsionäride ees võrreldes ettevõtetega, kes ei maksa dividende ja maksavad selle asemel juhtidele suuri palku."  

Enne ühe aktsia ostmist vaatab Kaplan esmalt aktsia P/E suhtarvu, dividende ja dividendide ajalugu. "Ma tahan ettevõtet, mis on tõeliselt pühendunud oma dividendide tõstmisele, " ütleb ta. “Mind ei huvita viimased kolm aastat, aga kui ettevõte tõstab mitme aasta dividendi, siis see tähendab mulle midagi. See on aktsia, mille ma lisan oma jälgimisnimekirja. Peate olema kannatlik ja ootama, et osta hea hinnaga. 

Aktsiad, mis Kaplanile on dividendide pärast meeldinud, hõlmavad Walgreens Boots Alliance'i
wba,
-0.20%
ja AT&T
T,
-1.57%.
Siiski ütleb ta: "õige hinna saamine on tähtsam kui miski muu." Ta tunnistab, et sageli on raske teada, millal osta. 

Kaplan soovitab investoritel alustuseks osta väikese arvu Aristocrat aktsiate aktsiaid. „Selle asemel, et osta 100 aktsiat 40-dollarise aktsia kohta, ostke 10 aktsiat 400 dollari eest. Seda ma praegugi teen." 

2: Ostke dividende maksvaid ETF-e: Kaplan ostab dividende maksvaid ETF-e (börsil kaubeldavad fondid), mida investeerimis-uurija Morningstar hindab kolme, nelja või viie tärniga. Kaplanile meeldivad ETF-id on ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividendide ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
ja ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Samuti soosib ta tehnoloogiaettevõtteid, mis on dividende tõstnud vähemalt viimase seitsme aasta jooksul. Aktsiad nagu IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
õun
AAPL,
+ 0.67%
ja Microsoft
MSFT
+ 0.92%
vastab tema kriteeriumidele tänapäeval.

3: Ostke ja hoidke (kuid mitte igavesti): Erinevalt paljudest investoritest, kes ostavad ja hoiavad lõputult, hoiab Kaplan aktsiaid kuni turukeskkonna muutumiseni. See katalüsaator võib olla juhtkonna muutus, dividendide kärpimine, tehniline nõrkus, kehv tulu või ülehindamine. Kui mõni neist stsenaariumidest ilmneb, võib Kaplan oma osalust vähendada või kõik oma aktsiad maha müüa. .

4: müüge kaetud kõneoptsioonid: Kaplan müüb regulaarselt oma dividende maksvatele aktsiatele kaetud kõnesid. Kaetud kõnede müümine loob lisatasu ja võimaldab tal müüa aktsiaid tema määratud hinnaga. Pärast aktsia automaatset müüki (optsioonireeglite järgi kutsutakse see ära), ootab Kaplan madalamat hinda ja ostab aktsia tagasi. Siis müüb ta teise kaetud kõne. 

Kaplan selgitab, miks talle see strateegia meeldib: "Kattega kõnede müümine on minu jaoks üks tõhusamaid viise, kuidas aktsia tõustes raha teenida, teenides samal ajal tulu. Mind ei häiri kunagi, kui minu müüdud aktsia liigub kõrgemale ja see tühistati. Ma võin selle alati tagasi osta, kui tahan. 

Kaplan teeb kokkuvõtte: „Võin alustada sellest, et ostan kuus Aristokrati aktsiat ja kui see langeb, võin osta veel kaheksa või üheksa aktsiat. Kui mul on 100 aktsiat kogunenud, müün sellel kaetud ostuoptsioone. Kasutan müümiseks optsiooniturgu. See välistab müügiärevuse. 

Ta toob konkreetsema näite: „Kui minu aktsia hind on 38 dollarit, võin ma müüa kõnesid hinnaga 45 dollarit, mille aegumiskuupäev on üks kuni kaks kuud. Lisatasu suurus mind ei huvita. Mõnikord saan paar senti, mõnikord rohkem. Ta müüb aeg-ajalt ühe-kahenädalase aegumiskuupäevaga kaetud kõnesid, kuid tavaliselt valib ta kuu. 

Kaplani filosoofia on see, et ta eelistab teenida mõne sendi suurust lisatasu, kui mitte midagi teenida (või võib-olla kaotada raha spekulatiivsemate strateegiate tõttu). Need sendid lisanduvad aja jooksul.

"Kui müüte kaetud kõne," ütleb Kaplan, "saate kohe tasu. Ma armastan seda. Hea meelega hoian ka aktsiaid ja kui see ära kutsutakse, siis müün hea meelega maha ja proovin madalama hinnaga tagasi osta. Mõlemal juhul tuleb see minu jaoks välja." 

Kuidas karuturgudega toime tulla

Kaplanile meeldivad langevad turud – sealhulgas karuturud. See annab talle võimaluse osta oma lemmikaktsiaid soodsate hindadega. "Ootan huviga karutugu," ütleb ta. „Sisestan Good til Canceled (GTC) tellimuse aktsiatele, mida soovin osta madalamate hindadega. Näiteks võin olenevalt aktsia hinnast osta 10, 15 või 20 aktsiat.

Tavaliselt on need tellimused Kaplani “musta luige” portfellis. See on koht, kus ta püüab halvima stsenaariumi (st krahhi) korral osta aktsiaid äärmiselt madalate hindadega. Näiteks esitas ta hiljuti väikese GTC tellimuse Hormel Foodsi ostmiseks
HRL,
-0.24%
hinnaga 39.99 dollarit aktsia kohta (see sulgus 14. juunil hinnaga umbes 45 dollarit aktsia kohta). 

Kaplanil on muid ettepanekuid, mida teha madalatel turgudel. "Mul on karuturul tavapärasest suurem sularahapositsioon," ütleb ta. „Mida madalamale aktsia hind langeb, seda soodsama tehingu ma tean, et saan. Karuturul kaubeldes tuleb olla kannatlik. Kuid isegi kõige hullemal karuturul ei lähe börs nulli. Sellepärast peate õppima oma hirme kontrollima." 

Millal müüa

Kaplanil on oluline müügireegel: "Kui teenin liiga palju raha, võtan oma kauplemiskontolt raha välja." Põhjus on tema sõnul selles, et talle ei meeldi suuri riske võtta ning liiga kaua kasumliku positsiooni hoidmine suurendab riski. 

"Millal ma müün?" ta küsib. „Võin müüa, kui turu toon ei ole õige või kui dividenditootlus liigub liiga madalale. Minu eesmärk on need samad aktsiad madalamate hindadega tagasi osta. Ta tunnistab, et on vastumeelne müüja, kuid müüb vajadusel optsiooniturgu kasutades müügi lõpuleviimiseks. 

Sularaha ei ole prügikast 

Kaplan juhib tähelepanu, et sularaha pole halb käes hoida. "Kui inflatsioon on 1%, võite saada ainult 7%, kuid minu 1% raha tootlus on palju parem tehing kui aktsia, mis langeb 20% kuni 50%. Mõned inimesed kurdavad, et kaotavad inflatsiooni tõttu 7%, kui nende aktsiad võivad kaotada 40%. 

Sellegipoolest on Kaplan valusalt teadlik kahjust, mida karuturud põhjustavad. "Mõnikord küsitakse minult: "Milline on halvim karuturg?" Ma vastan alati: see, milles ma olen. 

Michael Sincere (michaelsincere.com) on raamatute "Omavaktsioonide mõistmine" ja "Varude mõistmine" autor. Tema viimane raamat “Kuidas aktsiaturul kasumit teenida” (McGraw Hill, 2022) tutvustab edukaid härja- ja karuturgude investeerimis- ja kauplemisstrateegiaid. 

Rohkem: Need, kes ostavad aktsiaid päeval, mil S&P 500 siseneb karuturule, on teinud 22.7 kuuga keskmiselt 12%.

Loe ka: Dow ja S&P 500 langevad, kuid teie portfell ei pea nendega koos vajuma