Pooljuhtide tööstuse tegevjuhid tähistasid sel nädalal Valge Maja muruplatsil, kui president Biden kirjutas alla seadusele, mille kehtivusaeg on hilinenud, kiipide ja teaduse seadus.
Kuigi seaduseelnõu üle vaieldakse endiselt, mõned nimetavad seda ettevõtete heaoluks, sai tööstus väga vajalikku leevendust, kuna USA seadis oma tarneahela, riikliku julgeoleku ja ülemaailmse tehnoloogia juhtrolli poliitikast ettepoole.
Arve võis olla pooljuhtettevõtete jaoks võidukas hetk, kuid tuluhooaja edenedes on mängus laiem lugu. Nvidia raskekaalu hoiatustega
NVDA,
-0.86%
ja Micron Technology
MU,
+ 1.50%,
ja hiljutine ülisuur preili kunagiselt võimsalt Intelilt
INTC,
+ 0.62%,
on hea hetk mõtiskleda selle üle, mida räägivad eelmise kvartali tulemused pooljuhtide tööstuse ja tulemuste võimaliku allavoolu kohta.
Lühidalt, pooljuhtide ruum rändab kahte erinevasse rühma. Tõenäoliselt püsib osa turust iga languse korral tugevana ja teine osa näib olevat palju suurema riskiga. Mõnel juhul langevad mõned suured pooljuhtide nimed mõlemasse.
Suur risks
Pärast seda, kui Intel märkis oma hiljutises kasumiaruandes nõudluse kiiret vähenemist personaalarvutite järele, sai selgeks, et arvutite buum on tõenäoliselt jõudnud langustsüklisse. Ettevõtted nautisid mitu aastat kestnud nõudlust ja nüüd on käes normaliseerumisperiood – mis enamikule pealtvaatajatele tundub järsu langusena.
Nagu ma varasemates osades märkisin, mõjutab Covidi-järgne ja QE-järgne ajastu tarbijate ja suvaliste kulutusi ebaproportsionaalselt. Kuigi oodatust parem juuli THI trükk (avaldatud kolmapäeval) on saatnud turu ralli, lõpptulemus on see, et isiklikel bilansidel on raske sammu pidada. Näeme ka krediidimulli hüppamist koos eluaseme väärtuste langusega. Kõik see viitab väiksemale valikulisele sissetulekule.
Pooljuhtettevõtete puhul, kellel on märkimisväärne kokkupuude tarbija- ja valikuliste kulutustega, on tõenäoliselt lühi- ja keskpikas perspektiivis vastutuul ja tarbimine aeglustub. Viimases kvartalis langesid Maci numbrid, Inteli PC numbrid langesid ja AMD omad
AMD
-0.94%
Arvutite arv aeglustus ja see tabab tõenäoliselt mõnda madalama hinnaga mobiilseadet.
Ettevõtte arvutite müük aeglustub ka pärast mitmeaastast torrent-ostutsüklit, mis aitab ettevõtetel inimesi kodust tööle panna. Hiljutiste IDC andmete kohaselt langeb arvutite arv sel aastal 8.4% ja ma ei imestaks, kui see arv on suurem. See aeglustumine mõjutab tõenäoliselt oluliselt HP-d
HPQ,
+ 0.71%,
mida võiks lähiajal tugevdada mahajäämus. Siiski, erinevalt oma kolleegidest Dellis
DELL,
+ 0.78%,
Lenovo
LNVGY,
+ 2.67%
ja Microsoft
MSFT
-0.74%,
selle portfellis ei ole nii suurt mitmekesisust.
On raske mitte arvata, et see hiilib järgmiste kvartalite jooksul ka autotööstusesse. Pakkumise paranedes vähendavad kõrgemad intressimäärad kindlasti nõudlust. Ja kuigi inflatsiooni vähendamise seadus võib elektrisõidukite turule pisut elu sisse puhuda, on need numbrid siiski suhteliselt väikesed. Autotööstusega kokkupuutuvate pooljuhtide nimede hõbedane vooder on igas sõidukis kiiresti kasvav kiipide kogus, mis hakkab 20. aastaks jõudma 2030%ni sõidukite materjalidest.
Lõpetuseks, kogu maailmas kuuldud Nvidia hüüd ei jää mainimata. Ettevõte jättis suure tähelepanuta ja teatas oma tulemustest ette, kuna languse peamine põhjus oli mängimine. Kuigi mitmeaastane rekordtulu peaks investoritele kergendust tooma, on aeglasem nõudlus mängude järele loo esimene osa. Teine osa on krüptokaevandamise GPU-de nõudluse kiire aeglustumine, kuna krüptovaluuta hinnad kukkusid.
Suured hüved… võib-olla
Hele koht praegusel tuluhooajal on olnud pilve- ja ettevõttetehnoloogia. Kuigi kasvumäärad aeglustusid, näitasid suured pilveteenuse pakkujad Alphabeti jaoks vastupidavust
GOOG,
-0.69%
Google Cloud, Microsoft Azure ja Amazon
AMZN,
-1.44%
Amazon Web Services kasvas 30% põhja pool ja jättis suures osas mure pilvenõudluse pärast und.
Deflatsioonitehnoloogia on moes, kuna ettevõtted lahendavad majanduse aeglustumise, kvalifitseeritud töötajate jätkuvalt kõrgete palkade ja kullilisema Fed, mis on vankumatud pakkumise ja nõudluse pariteedi loomisel, mis aeglustab kontrolli alt väljuvat inflatsiooni. See suundumus tähendab suuremaid kulutusi SaaS-ile, pilvele, AI-le, automatiseerimisele ja mis tahes tehnoloogiale, mis suudab tootlikkust sujuvamaks muuta, kompenseerides samal ajal suuri kulukohti, näiteks töötajate arvu.
Peale hüperskaalarite andis varajased lugemised kindlaid tulemusi ettevõtte tarkvara ja teenuste valdkonnas. Microsoft jätkas oma Dynamics 365 tarkvara tugevat kasvu. ServiceNow
Nüüd,
-3.24%
nägin tugevust ja kalduvust klientidele, kes jätkavad agressiivselt oma pilverände teekonda, kasvades 24%, kusjuures tegevjuht Bill McDermott ütles ühes intervjuus, et digitaalse ümberkujundamise algatused on tugevamad kui makromajanduslikud vastutuuled.
Pooljuhtide ettevõtete numbrid rääkisid sama lugu, välja arvatud mõned erandid. Nvidia esialgsed numbrid näitasid andmekeskuste äritegevuses oluliselt aeglasemat kasvu, kuid see on viimase mitme kvartali tohutu rekordkasvu kannul. Intel on Sapphire Rapidsi pakkumist edasi lükanud, mis on takistanud tema andmekeskuste numbreid.
Qualcommi hiljutised tulemused
QCOM,
+ 0.57%,
AMD, Lattice
LSCC,
-4.15%
ja Taiwani pooljuht
TSM,
+ 0.96%
olid muljetavaldavad. Igaüht neist toetab erinev strateegiline positsioneerimine, mis tõotab head ka keerulisemas majanduskliimas.
Qualcommil on tugev side Samsungiga ja turuliider esmaklassiliste seadmete tasemel. Taiwan Semi Apple'i suhe on märkimisväärne taganttuul. AMD-d toetavad tugevam andmekeskuste nõudlus ja Inteli viivitused. Ja väiksema pooljuhtide tootja Lattice'i äri on tugevalt seotud ilmalike teenustega, nagu 5G, andmekeskus, pilv ja auto, mis aitas tal saavutada rekordtulemusi.
Ebakindlus hõljub kõikjal
Tähelepanu väärivad Nvidia kainestavad varased tulemused koos Microni regulatiivsete dokumentidega sel nädalal, mis viitab sellele, et nõudluse aeglustumine on midagi enamat kui ainult personaalarvutid. Seda eriti pärast seda, kui eelmisel kvartalil oli andmekeskuste äritegevusega suurepärane esitus.
Siiski on selle esitamise kommentaaridest positiivne see, et pooljuhtide varude suurenedes on tarneahela hädade suurenemise näitajaid.
Piisab, kui öelda, et kõigis pooljuhtides võib esineda lühike aeglustumine. Siiski viitavad nõudlus tehnoloogia ja tipptasemel seadmete järele ning autokiipide tarbimise trendijooned tugevusele. See muudab eriti huvitavaks ettevõtted, kes puutuvad kokku madala ja keskmise taseme tarbijatehnoloogiaga.
Daniel Newman on ettevõtte peamine analüütik Futurumi uurimine, mis pakub või on pakkunud uuringuid, analüüse, nõustamist või konsultatsioone Nvidiale, Intelile, Qualcommile ja kümnetele teistele ettevõtetele. Ei temal ega tema ettevõttel ei ole nimetatud ettevõtetes aktsiapositsioone. Jälgi teda Twitteris @danielnewmanUV.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-companies-have-split-into-two-groups-the-resilient-and-the-risky-11660247539?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Arvamus: Pooljuhtide ettevõtted on jagunenud kahte rühma – vastupidavateks ja riskantseteks
Pooljuhtide tööstuse tegevjuhid tähistasid sel nädalal Valge Maja muruplatsil, kui president Biden kirjutas alla seadusele, mille kehtivusaeg on hilinenud, kiipide ja teaduse seadus.
Kuigi seaduseelnõu üle vaieldakse endiselt, mõned nimetavad seda ettevõtete heaoluks, sai tööstus väga vajalikku leevendust, kuna USA seadis oma tarneahela, riikliku julgeoleku ja ülemaailmse tehnoloogia juhtrolli poliitikast ettepoole.
Arve võis olla pooljuhtettevõtete jaoks võidukas hetk, kuid tuluhooaja edenedes on mängus laiem lugu. Nvidia raskekaalu hoiatustega
-0.86%
+ 1.50% ,
+ 0.62% ,
NVDA,
ja Micron Technology
MU,
ja hiljutine ülisuur preili kunagiselt võimsalt Intelilt
INTC,
on hea hetk mõtiskleda selle üle, mida räägivad eelmise kvartali tulemused pooljuhtide tööstuse ja tulemuste võimaliku allavoolu kohta.
Lühidalt, pooljuhtide ruum rändab kahte erinevasse rühma. Tõenäoliselt püsib osa turust iga languse korral tugevana ja teine osa näib olevat palju suurema riskiga. Mõnel juhul langevad mõned suured pooljuhtide nimed mõlemasse.
Suur risks
Pärast seda, kui Intel märkis oma hiljutises kasumiaruandes nõudluse kiiret vähenemist personaalarvutite järele, sai selgeks, et arvutite buum on tõenäoliselt jõudnud langustsüklisse. Ettevõtted nautisid mitu aastat kestnud nõudlust ja nüüd on käes normaliseerumisperiood – mis enamikule pealtvaatajatele tundub järsu langusena.
Nagu ma varasemates osades märkisin, mõjutab Covidi-järgne ja QE-järgne ajastu tarbijate ja suvaliste kulutusi ebaproportsionaalselt. Kuigi oodatust parem juuli THI trükk (avaldatud kolmapäeval) on saatnud turu ralli, lõpptulemus on see, et isiklikel bilansidel on raske sammu pidada. Näeme ka krediidimulli hüppamist koos eluaseme väärtuste langusega. Kõik see viitab väiksemale valikulisele sissetulekule.
Pooljuhtettevõtete puhul, kellel on märkimisväärne kokkupuude tarbija- ja valikuliste kulutustega, on tõenäoliselt lühi- ja keskpikas perspektiivis vastutuul ja tarbimine aeglustub. Viimases kvartalis langesid Maci numbrid, Inteli PC numbrid langesid ja AMD omad
-0.94%
AMD
Arvutite arv aeglustus ja see tabab tõenäoliselt mõnda madalama hinnaga mobiilseadet.
Ettevõtte arvutite müük aeglustub ka pärast mitmeaastast torrent-ostutsüklit, mis aitab ettevõtetel inimesi kodust tööle panna. Hiljutiste IDC andmete kohaselt langeb arvutite arv sel aastal 8.4% ja ma ei imestaks, kui see arv on suurem. See aeglustumine mõjutab tõenäoliselt oluliselt HP-d
+ 0.71% ,
+ 0.78% ,
+ 2.67%
-0.74% ,
HPQ,
mida võiks lähiajal tugevdada mahajäämus. Siiski, erinevalt oma kolleegidest Dellis
DELL,
Lenovo
LNVGY,
ja Microsoft
MSFT
selle portfellis ei ole nii suurt mitmekesisust.
On raske mitte arvata, et see hiilib järgmiste kvartalite jooksul ka autotööstusesse. Pakkumise paranedes vähendavad kõrgemad intressimäärad kindlasti nõudlust. Ja kuigi inflatsiooni vähendamise seadus võib elektrisõidukite turule pisut elu sisse puhuda, on need numbrid siiski suhteliselt väikesed. Autotööstusega kokkupuutuvate pooljuhtide nimede hõbedane vooder on igas sõidukis kiiresti kasvav kiipide kogus, mis hakkab 20. aastaks jõudma 2030%ni sõidukite materjalidest.
Lõpetuseks, kogu maailmas kuuldud Nvidia hüüd ei jää mainimata. Ettevõte jättis suure tähelepanuta ja teatas oma tulemustest ette, kuna languse peamine põhjus oli mängimine. Kuigi mitmeaastane rekordtulu peaks investoritele kergendust tooma, on aeglasem nõudlus mängude järele loo esimene osa. Teine osa on krüptokaevandamise GPU-de nõudluse kiire aeglustumine, kuna krüptovaluuta hinnad kukkusid.
Suured hüved… võib-olla
Hele koht praegusel tuluhooajal on olnud pilve- ja ettevõttetehnoloogia. Kuigi kasvumäärad aeglustusid, näitasid suured pilveteenuse pakkujad Alphabeti jaoks vastupidavust
-0.69%
-1.44%
GOOG,
Google Cloud, Microsoft Azure ja Amazon
AMZN,
Amazon Web Services kasvas 30% põhja pool ja jättis suures osas mure pilvenõudluse pärast und.
Deflatsioonitehnoloogia on moes, kuna ettevõtted lahendavad majanduse aeglustumise, kvalifitseeritud töötajate jätkuvalt kõrgete palkade ja kullilisema Fed, mis on vankumatud pakkumise ja nõudluse pariteedi loomisel, mis aeglustab kontrolli alt väljuvat inflatsiooni. See suundumus tähendab suuremaid kulutusi SaaS-ile, pilvele, AI-le, automatiseerimisele ja mis tahes tehnoloogiale, mis suudab tootlikkust sujuvamaks muuta, kompenseerides samal ajal suuri kulukohti, näiteks töötajate arvu.
Peale hüperskaalarite andis varajased lugemised kindlaid tulemusi ettevõtte tarkvara ja teenuste valdkonnas. Microsoft jätkas oma Dynamics 365 tarkvara tugevat kasvu. ServiceNow
-3.24%
Nüüd,
nägin tugevust ja kalduvust klientidele, kes jätkavad agressiivselt oma pilverände teekonda, kasvades 24%, kusjuures tegevjuht Bill McDermott ütles ühes intervjuus, et digitaalse ümberkujundamise algatused on tugevamad kui makromajanduslikud vastutuuled.
Pooljuhtide ettevõtete numbrid rääkisid sama lugu, välja arvatud mõned erandid. Nvidia esialgsed numbrid näitasid andmekeskuste äritegevuses oluliselt aeglasemat kasvu, kuid see on viimase mitme kvartali tohutu rekordkasvu kannul. Intel on Sapphire Rapidsi pakkumist edasi lükanud, mis on takistanud tema andmekeskuste numbreid.
Qualcommi hiljutised tulemused
+ 0.57% ,
-4.15%
+ 0.96%
QCOM,
AMD, Lattice
LSCC,
ja Taiwani pooljuht
TSM,
olid muljetavaldavad. Igaüht neist toetab erinev strateegiline positsioneerimine, mis tõotab head ka keerulisemas majanduskliimas.
Qualcommil on tugev side Samsungiga ja turuliider esmaklassiliste seadmete tasemel. Taiwan Semi Apple'i suhe on märkimisväärne taganttuul. AMD-d toetavad tugevam andmekeskuste nõudlus ja Inteli viivitused. Ja väiksema pooljuhtide tootja Lattice'i äri on tugevalt seotud ilmalike teenustega, nagu 5G, andmekeskus, pilv ja auto, mis aitas tal saavutada rekordtulemusi.
Ebakindlus hõljub kõikjal
Tähelepanu väärivad Nvidia kainestavad varased tulemused koos Microni regulatiivsete dokumentidega sel nädalal, mis viitab sellele, et nõudluse aeglustumine on midagi enamat kui ainult personaalarvutid. Seda eriti pärast seda, kui eelmisel kvartalil oli andmekeskuste äritegevusega suurepärane esitus.
Siiski on selle esitamise kommentaaridest positiivne see, et pooljuhtide varude suurenedes on tarneahela hädade suurenemise näitajaid.
Piisab, kui öelda, et kõigis pooljuhtides võib esineda lühike aeglustumine. Siiski viitavad nõudlus tehnoloogia ja tipptasemel seadmete järele ning autokiipide tarbimise trendijooned tugevusele. See muudab eriti huvitavaks ettevõtted, kes puutuvad kokku madala ja keskmise taseme tarbijatehnoloogiaga.
Daniel Newman on ettevõtte peamine analüütik Futurumi uurimine, mis pakub või on pakkunud uuringuid, analüüse, nõustamist või konsultatsioone Nvidiale, Intelile, Qualcommile ja kümnetele teistele ettevõtetele. Ei temal ega tema ettevõttel ei ole nimetatud ettevõtetes aktsiapositsioone. Jälgi teda Twitteris @danielnewmanUV.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-companies-have-split-into-two-groups-the-resilient-and-the-risky-11660247539?siteid=yhoof2&yptr=yahoo