Arvamus: Pandeemia lõpu lähenedes on investorite menüüs restoraniaktsiad

Lisaks sellele tegurile on siin Bank of America analüütikute sõnul viis põhjust, miks restoranivarud atraktiivsed välja näevad. Allpool toon välja viis restoranivaru, millega arvestada.

1. Restoranid saavad kasu töökohtade loomisest ja sissetulekute kasvust

Kuna inimesed teenivad rohkem, otsivad nad mugavust väljas einestamiseks. See suundumus toob kasu eelkõige täisteenindusega restoranidele, mitte kiirtoidule ja kaasavõetavale toidule. Seega eelistasin nimede jahtimisel täisteenindusega söögikohti, mis on allpool välja toodud.

2019. aastal oli restoranidele kulutatud üksikisiku kasutatavast tulust 5.2%. Praegu on see 6% madalam, moodustades 4.9% sissetulekust. 2019. aasta tasemele naasmine lisaks Bank of America andmetel restoranikulutusi 60 miljardi dollari võrra, mis moodustab umbes 10% 2020. aasta restoranikuludest.

2. Läbilaskevõime vähendamise taganttuul jätkub

Kahjuks pidi pandeemia ajal sulgema umbes 10% restoranidest, eriti väiksemad sõltumatud operaatorid. Ümberehitamine võtab veidi aega. Pärast 2008.–2009. aasta finantskriisi taastus võimsus täielikult alles 2012. aastal, ütleb Bank of America. Sellest saavad kasu ellujääjad, eriti need, kellel on agressiivsed kasvuplaanid oma võimete täitmiseks. Seega eelistasin suurte kasvuplaanidega kette.

3. Toidupoodide toiduhinnad tõusevad kiiremini kui restoranide hinnad

See on kasulik restoranidele, kuna need muutuvad suhteliselt odavamaks. Sellest lahknevusest saavad kõige rohkem kasu kiired vabaaja restoranid, seega eelistasin neid.

4. Inflatsioon võib praegu olla haripunktis

Tarneahela ja transpordiga seotud probleemid lahendatakse. See viitab sellele, et oleme näinud kõige hullemat toidu- ja palgainflatsiooni. Kui jah, siis see soosib restorane, kuna nende kaks peamist kulu langevad kiiremini kui muud tüüpi ettevõtete üldkulud.

5. Restoranid näevad turuga võrreldes odavad välja

Söögikohad kauplevad turuga võrreldes keskmiselt alla oma ajaloolise taseme. S&P 500 restoranide indeksi suhteline hinna ja tulu suhe on alla oma ajaloolise keskmise, mis on 1.4 korda suurem kui S&P 500 kordaja, nagu näete sellelt Bank of America graafikult.

varud arutada

Et leida restorane, mis võivad neist suundumustest kõige rohkem kasu saada, otsisin kolme asja.

* Hea kasvuga ketid kauplevad analüütikute hinnaeesmärkidest kõige madalamal. McDonalds
MCD,
+ 0.58%
on tugev kaubamärk, kuid see kaupleb vaid 7% alla analüütikute konsensusliku hinnasihi 280 dollarit. Tundub peaaegu täishinnaga. Minu viis allpool olevat lemmikut kauplevad 25–42% konsensuslikust hinnaeesmärgist madalamal.

* Ambitsioonikate kasvuplaanidega ketid, sest just nemad täidavad restoranide massiliste sulgemiste tõttu tekkinud tühimikud.

* Ketid, mis pakuvad istumisvõimalust. Sektori äritegevuse Covid-ajastu languse eest vastutasid enamuse söögikohad restoranid, seega on neil rohkem maad tasa teha. Hollandi Bros
BROS,
-1.64%
on põnev uus kohvikett, mis tuli avalikuks juunis. See kaupleb tervelt 35% alla konsensusanalüütiku hinnasihi. Kuid see töötab ainult läbisõidul. Seega aitab see epideemilisele Covidile üleminekust vähem jõudu.

Chipotle Mehhiko Grill

Ajastul, mil inimesed panid palju rõhku „autentsusele”, Chipotle’i omale
CMG,
-2.96%
“terviklik toit” kõlab vastu. Mantra tähendab, et Chipotle püüab serveerida säästvalt toodetud liha ilma hormoonide või mitteravimite antibiootikumideta. Kolmanda kvartali müük kasvas 21.9% 2 miljardi dollarini ja võrreldavate restoranide müük kasvas 15%. Kasum aktsia kohta kasvas 155% 7.18 dollarini ja ärikasum peaaegu kahekordistus.

Lühidalt öeldes on kett üsna populaarne. Seega aitab igasugune söögikohtade tõus sellele rohkem kui teistele kettidele. Ettevõttel on ka palju laienemisruumi. Ta ütleb, et lõpuks kahekordistab see 2,892 restorani arvu, mis tal oli kolmanda kvartali lõpus. Chipotle kaupleb 25% alla konsensusliku analüütikute hinnasihi 2,000 dollarit.

Yum China Holdings

Hiina ei karda Covidi leviku pidurdamiseks sulgemisi kehtestada – eriti enne veebruariks kavandatud taliolümpiamänge. See teeb Yum Chinale haiget
YUMC,
-0.02%,
mis haldab Hiinas KFC ja Pizza Huti restorane ning teisi söögibrände nagu Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang ja East Dawning. Kuid see loob ka Yum China tohutu müügikasvu, kui Omicron tõesti tähistab pandeemia lõppu.

Yum Chinal on palju laienemispotentsiaali, kuna selle kaubamärgid on nii populaarsed. KFC on suurim kiirteenindusega restoranide bränd ja Pizza Hut on Hiina suurim vabaaja restoranide bränd. Yum on olnud Hiinas alates 1987. aastast, nii et ta mõistab, kuidas seal laieneda. Kolmandas kvartalis lisandus sellele 524 kauplust, mis viis kaupluste arvu 11,415 1,600-ni enam kui 9 linnas. Yum kasvas kolmandas kvartalis 7%, kuigi sama poe müük vähenes delta variandi tõttu 30%. Yum China aktsia kaupleb 68.50% alla analüütikute konsensusliku hinnasihi XNUMX dollarit.

Brinker International

Selle firma oma
SÖÖMA,
-0.91%
Chili's Grill & Bar pakub mõõduka hinnaga klassikalisi Ameerika roogasid, sealhulgas burgereid, fajitasid ja ribisid.

Müügikasv jääb siin loetletud nimede madalaimale tasemele, 5.5% kolmandas kvartalis võrreldes 2019. aastaga. Ka kaupluste avamise plaanid on üsna tagasihoidlikud – sel aastal 15–21 müügikohta ca 1,650 baasil. Kuid Brinker on kaalumist väärt, kuna selle aktsia on 27% madalam kui konsensuslik analüütikute hinnangul 51.90 dollarit. Madala hinnaga restoranina saab see tulude kasvust rohkem kasu. “Chiliheads” maksis eelmisel aastal eelroogade eest 8–20 dollarit.

First Watch Restaurant Group

Ma ütlen alati oma aktsiakirja Brush Up on Stocks (link allpool olevas bios) tellijatele, et nad ootaksid enne ostmist, kuni esmased avalikud pakkumised (IPO) muutuvad katkestatud IPO-deks. See tähendab, et nad kauplevad alla oma IPO hinna. See on meil First Watch Restaurant Groupiga
FWRG,
-0.80%.
Eelmise aasta oktoobris tuli see börsile 18 dollariga ja avapäevadel kaubeldi 25.46 dollarini. Kuid nüüd saate selle osta alla 16 dollari eest.

1987. aastal asutatud First Watch on spetsialiseerunud värskete hommiku-, hommiku- ja lõunaroogade pakkumisele. Selle moto on "Jah, see on värske". Siin pole mikrolaineahju, soojuslampe ega fritüüri. Menüüs on Quinoa Power Bowl, Avocado Toast ja Vodka Kale Tonic. First Watch meeldib noorematele, tervematele ja jõukamatele sööjatele.

Enne Omicronit oli kasv tules. 2021. aasta kolmandas kvartalis kasvas sama restorani müük 46.2. aastaga võrreldes 2020% ja 19.7. aastaga võrreldes 2019%. See annab aimu, kui kiire võib olla kasv, kui pandeemia tõepoolest epideemiaks muutuks. Kett on väike, kolmanda kvartali lõpu seisuga 428 restorani, mis viitab palju ruumi kiireks kasvuks. Aastaks 130 loodetakse avada rohkem kui 2024 ettevõttele kuuluvat restorani. First Watch kaupleb 42% alla konsensusliku eesmärgi 26.20 $.

Portillo oma

Portillo oma
PTLO,
-2.85%
on peaaegu poole võrra langenud kõrgeimalt 57.72 dollarilt, mis saavutas nädalatel pärast selle avalikustamist oktoobris. See väike restoranikett pakub ikoonilist Chicago tänavatoitu, mis on loodud meeli sütitama ja meeldejäävat einestamiskogemust looma. 1963. aastal hot dogi müügiletina The Dog House käivitatud Portillo's on kasvanud kirgliku jälgijaskonnaga nišibrändiks.

Sama restorani müük kasvas kolmandas kvartalis 6.8%. Kett on väike, seal on umbes 70 restorani, mis viitab kasvuruumile. Ta kavatseb oma müügikohtade arvu kasvatada 10% aastas ja lõpuks suurendada selle 10 korda 600-ni Kesk-Lääne põhiturul ja kaugemalgi. Portillo kaupleb 42% alla konsensusliku hinnasihi 51.30 dollarit.

Michael Brush on MarketWatchi kolumnist. Avaldamise ajal ei olnud tal positsioone üheski selles veerus mainitud aktsias. Brush on oma aktsiate uudiskirjas Brush Up on Stocks soovitanud MCD-d ja CMG-d. Jälgi teda Twitteris @mbrushstocks.