Arvamus: Kui arvate, et börsile on tulemas jõuluvanaralli, siis mängige seda nii

Niisiis, 3700 on järgmine tugitase ja seejärel on toetus iga-aastasel madalaimal tasemel 3500 lähedal. Tõusupoolest on nüüd vastupanu vahemikus 3900-3940.

Suurem pilt on see, et SPX on endiselt langustrendis ja viimane ralli ebaõnnestus detsembri alguses just selle karuturgu määrava langustrendi joonel. Kahanev 200 päeva libisev keskmine (MA) oli samuti samas piirkonnas, 4100 lähedal.

Sulgeme oma positsioonid McMillan Volatility Band (MVB) ostusignaalis, mis toimus oktoobri alguses, ja ootame nüüd uue signaali seadistamist. Kui SPX peaks sulguma allapoole madalamat -4σ riba (praegu on 3760 ja langeb), oleks see esimene samm uue ostusignaali suunas. See ei tundu olevat vahetu.

Ainult aktsiate ostu-müügi suhtarvud jätkavad tõusu ja jäävad seega müügisignaalidesse. Viimastel nädalatel on aktsiaoptsioone ostetud suhteliselt palju ja see on olnud müügi-ostu suhte tõusu peamiseks teguriks. Need suhtarvud on nende edetabelites üsna kõrged, seega peetakse neid ülemüüdud territooriumil asuvateks. Kuid "üle müüdud" ei tähenda "ostmist".

Pärast seda, kui turg kukkus alla 3900, oli laius järgmise kahe päeva jooksul kehv. See suurendas ostsillaatorite levikut, mis olid juba 5. detsembrist pärit müügisignaalidel^th — ülemüüdud territooriumile. Vaatame nüüd, kas nad suudavad genereerida ostusignaale. Tegelikult NYSE laiusostsillaator tegin genereerida ostusignaali 21. detsembri seisuga^st, kuid „ainult aktsiate” ostsillaatoril seda pole. Üldjuhul nõuame, et selle indikaatori mis tahes signaal (mis allub piitsadele) püsiks vähemalt kaks päeva järjest, enne kui käsitleme seda signaalina.

New Yorgi börsi uued 52 nädala tipptasemed on taas mõnda aega maha jäänud ja seega püsib indikaator “uued tõusud vs uued madalad” müügisignaalil.

Seega on ülaltoodud näitajad suhteliselt negatiivsed, kuid sellele vastandub CBOE volatiilsusindeks
VIX
+ 9.47%
näitajad, mis on tõusvamad. 13. detsembri VIX “spike peak” ostusignaal^th jääb paigale. Veelgi enam, VIX ostusignaali trend, mis on keskmise tähtajaga signaal, jääb paigale. VIX peaks tõusma üle 26, et need ostusignaalid tühistada.

. ehitama volatiilsusega tuletisinstrumentide osakaal on jätkuvalt tõusuteel. See tähendab, et VIX futuuride ja CBOE volatiilsusindeksite tähtajalised struktuurid kalduvad ülespoole. Lisaks kaubeldakse VIX-i futuuridega võrreldes VIX-iga. Jaanuari VIX futuurid on nüüd esikuu, seega ootame hoiatusmärki, mis tuleks, kui Jan VIX futuurid tõuseksid veebruari VIX futuuride hinnast kõrgemale. Praegu pole seda ohtu juhtuda.

Hooajalised mustrid, mis väidetavalt "valitsevad" tänupüha ja uue kauplemisaasta alguse vahel, pole sel aastal toiminud. Viimane neist mustritest on aga alles ees – jõuluvanade ralli – ja see võib siiski härgadele midagi päästa.

Kokkuvõttes säilitame jätkuvalt "tuuma" languspositsiooni ja jätkame seda seni, kuni SPX on langustrendis. Meie will kaubandus kinnitas meie teiste näitajate signaale selle "põhipositsiooni" ümber.

Uus soovitus: Jõuluvana ralli

Jõuluvana ralli on Yale Hirschi üle 60 aasta tagasi määratletud termin ja turu hooajaline muster. Sellel on tugev rekord. Süsteem on lihtne: turg tõuseb ühe aasta viimase viie kauplemispäeva jooksul ja järgmise aasta kahe esimese kauplemispäeva jooksul – seitsmepäevase perioodi jooksul.

Sel aastal hakkab süsteem käima neljapäeval, 22. detsembril kauplemise lõpus^nd (täna). Kui aga see periood ei too SPX-i kasumit, oleks see aktsiate jaoks edasine negatiivne.

Kauplemise lõpus neljapäeval, 22. detsembril^nd,

Osta 2 SPY jaanuar (13^th) at-the-money kõned

Ja müüa 2 SPY jaan (13^th) kõned, mis on 15 punkti rahast väljas.

Sellel kauplemisel pole peatust, välja arvatud aeg. Kui SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY,
-1.43%
kaupleb kõrgemal löögisagedusel, kui positsioon on paigas, siis veeretage kogu vahe mõlemal küljel 15 punkti võrra. Igal juhul väljuge oma hinnavahedest kolmapäeval, 4. jaanuaril kauplemise lõpus^th (uue aasta teine ​​kauplemispäev).

Järeltegevus

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Kasutame oma SPY vahede jaoks “standardset” veeremisprotseduuri: kui iga vertikaalse härja või karu leviku korral alusaine tabab lühikest lööki, siis veereta kogu vahe. See oleks rull up kõnepulli puhul levib ehk rulli alla puhul karu panna laiali. Jätkake sama aegumiskuupäeva ja hoidke löökide vaheline kaugus samaks, kui pole teisiti soovitatud.

Long 2 SPY jaan (20^th) 375 putse ja Short 2. jaan (20^th) 355 paneb: see on meie "tuum" languspositsioon. Kuni SPX püsib langustrendis, tahame siin oma positsiooni säilitada.

Long 1 SPY jaan (6^th) 408 kõne ja lühike 1 SPY jaan (6^th) 423 helistage: see kauplemine põhineb MVB ostusignaalil, mis loodi 4. oktoobril^th. Oleme juba paar korda rulli keeranud ja positsioonilt veidi kasumit välja võtnud. Sulgege nüüd ülejäänud levi.

Long 2 KMB jaanuar (20^th) 135 kõnet: tegime selle positsiooni eelmisel nädalal üles. Sulgemispeatus jääb 135 juurde.

Long 2 IWM jaanuar (20^th) 185 rahakõnet ja Short 2 IWM jaanuar (20^th) 205 kõnet: See on meie seisukoht tänupüha ja uue aasta teise kauplemispäeva vahelisele tõusule hooajalisusele. Korrigeerime seda positsiooni, kui IWM rallib hoidmisperioodil, kuid esialgu pole positsiooni jaoks peatust, seega on kogu deebet ohus.

Long 2 PSX jaanuar (20^th) 105 paneb: me kavatsesime hoida neid putse nii kaua kui kaalutud put-call suhe jääb müügisignaalile. Ostu-kõne suhe on aga muutunud ostusignaaliks, seega väljuge nendest putedest kohe.

Long 2 AJRD jaanuar (20^th) 52.5 kõnet: AJRD sai sularahas 56 dollari suuruse ülevõtmispakkumise, nii et lõpetage need kõned kohe. Ärge müüge neid alla pariteedi.

Long 1 SPY jaan (20^th) 402 kõne ja lühike 1 SPY jaan (20^th) 417 kõnet: see vahe osteti 13. detsembri sulgemisel^th, kui genereeriti viimane VIX “spike peak” ostusignaal. Peatage end välja, kui VIX sulgub hiljem üle 25.84. Vastasel juhul hoiame 22 kauplemispäeva.

Long 1 SPY jaan (20^th) 389 put ja Short 1 SPY jaan (20^th) 364 pane: see oli täiendus meie "tuuma" languspositsioonile, mis loodi siis, kui SPX sulgus alla 3900 15. detsembril^th. SPX-i korral hoiduge sellest levikust sulgeb üle 3940.

Long 2 PCAR veebruar (17^th) 97.20 paneb: need putsid on ostetud 20.detsembril^th, kui nad lõpuks meie ostulimiidiga kauplesid. Hoiame neid putse nii kaua, kuni kaalutud put-call suhe on müügisignaalil.

Saada küsimused aadressile: [meiliga kaitstud].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysisi president, registreeritud investeerimis- ja toormekaubanduse nõustaja. McMillan võib omada positsioone selles aruandes soovitatud väärtpaberites nii isiklikult kui ka kliendikontodel. Ta on kogenud kaupleja ja rahahaldur ning enimmüüdud raamatu "Options as a Strategic Investment" autor. www.optionstrategist.com

Lahtiütlus: ©McMillan Analysis Corporation on registreeritud SEC-is investeerimisnõustajana ja CFTC-s kaupade kauplemise nõustajana. Selles uudiskirjas sisalduv teave on hoolikalt koostatud allikatest, mida peetakse usaldusväärseteks, kuid täpsus ja täielikkus ei ole garanteeritud. McMillan Analysis Corporationi ametnikel või direktoritel või selliste isikute hallatavatel kontodel võib olla positsioone nõuandes soovitatud väärtpaberites.