Arvamus: Ärge unustage, et aktsiate suur raha teenitakse tavaliselt langusturgudel

VanEck Semiconductors ETF
SMH,
-0.90%
on langenud 12%.

Nasdaqi liitindeks
COMP,
-0.29%
langeb 9% ja S&P 500
SPX
-0.47%,
Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
-0.58%
ja Russell 2000 indeks
rutt,
-0.62%
on langenud umbes 5%.

Nüüd on see tõeline väljamüük, vähemalt tehnika- ja krüptomaailmas. ARKK ja bitcoini langus näeb välja selline:

20% langust ülalt alla peetakse enamiku määratluste kohaselt karuturuks. Selle nägemist 15 kauplemispäeva jooksul võib pidada isegi krahhiks. 

Umbes viimase kuu jooksul, kui turg jõudis oma varasuvise madalaima taseme poole, olid paljud kauplejad ja asjatundjad otsustanud, et Föderaalreserv hakkab kiiresti inflatsiooniga võitlemiselt keskenduma intressimäärade vähendamisele, et aidata varade hindu tõsta ( uuesti).

See on olnud Fedi mänguraamat viimastel aastakümnetel, eks? Nad kutsusid seda "Fed Put". Kuid nagu ma olen rääkinud viimase aasta jooksul alates Bubble-Blowing Bull Marketist, oleme uues paradigmas.

Mänguraamat, mida oleme kogu minu professionaalse investeerimiskarjääri jooksul turu ja Föderaalreservi ning majandustsüklite jaoks kasutanud, pärineb 1990. aastate keskpaigast, mil tehnoloogilised uuendused ja tootlikkuse tõstmised voolasid läbi majanduse ja hoidsid inflatsiooni madalal. 

Seoses koroonaviiruse leviku ja triljonite dollaritega, mida föderaalvalitsus ja Föderaalreserv süsteemist läbi pumpasid – rääkimata ebakindlusest Hiinas, Taiwanis, Venemaal ja Ukrainas – sisenesime uude paradigmasse.

Peatamatu inflatsioon

Fed ei saa niipea intressimäärasid langetada, kui inflatsioon ei lange uuesti 2–3% tasemele. Kuigi on tore näha, et USA inflatsioon langeb paari kuu taguselt peaaegu 10% tasemelt, ei saa Fed kuulutada võitu 6% inflatsiooniga – 5% või isegi 4%.

Garantii puudub ja tegelikult võib see isegi nii olla Ebatõenäoline et inflatsioon langeb tagasi 2–3% tasemele, mis see oli vana paradigma ajal. Inflatsioon võib sel kuul langeda 4%ni ja järgmisel kuul tõusta 6%ni ning seejärel 3%ni ja seejärel 7%ni. Inflatsioon ei liigu alati ühtlaselt. 

Kui vaadata tagasi, siis kui aktsiaturg 2009. aasta alguses lähenes oma finantskriisijärgsele põhjale, selgitas Ron Paulile ja Peter Schiffile miks ma eeldasin, et USA majandus õitseb uuesti ja aktsiaturg siseneb mulli, mis võib kesta aastaid, suures osas seetõttu, et Fed ja vabariiklaste-demokraatlik režiim kavatsesid printida nii palju raha, kui nad tahtsid, ilma et oleks vaja muretsema inflatsiooni pärast.

Seekord on asjad teisiti. Inflatsioon on tõeline, see on ülemaailmne ja see ei ole veel peatumas, veel vähem langemas 2%ni. Föderaalfondide intressimäär võib enne selle tsükli lõppu tõusta 6% või 7%ni või kõrgemale. 

Võimalusi on külluses

Te ei pea investeerima nende makro- ja turuteemade põhjal. Hea uudis on see, et isegi karuturgudel - eriti karuturgudel - võite leida üksikuid aktsiaid, mis majanduslanguse ajal kahe- ja kolmekordistuvad. Pikaajalisi ostuvõimalusi võib leida nimedest, mis hakkavad maailma muutma, kuid mida lühinägelikud investorid põrutavad.

Tuletage meelde, et ostsin Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
märtsis 2003 ja on sellest ajast alates selle omanik. Apple'i ja Nasdaqi vastavad kolme aasta edetabelid nägid välja järgmiselt, kui sain võimaluse osta Apple'i hinnaga 12 dollarit aktsia kohta (jagatud 25 senti aktsia kohta):

Ja siin on see, mida Apple ja Nasdaqi vastavad edetabelid on teinud alates 2003. aasta märtsist. See lameda välimusega oranž joon allosas on Nasdaqi graafik, mis tõusis alates 800. aasta märtsist peaaegu 2003% – päris hea tulemus. Kuid mitte võrreldes Apple'i peaaegu 62,000 XNUMX% tootlusega sama aja jooksul:

Plaanin leida meile veel ühe Apple'i hinnaga 25 senti ja teise Google'i
GOOG,
+ 0.22%
45 dollariga ja veel üks bitcoin 100 dollariga ja veel mõned Revolutioni aktsiad, mis võivad hüppeliselt tõusta.

Kas ma üldse mäletan, et Apple langes 50. aasta müügi ajal otsejoones 2008%? Või et see langes 40. aasta Covid Crashi ajal 2020%? Jah. Asi on selles, et me ei saa ajastada turu liikumisi oma portfellides. Kuid leiame mõned aktsiad, mis tõusevad rohkem, kui keegi kunagi arvas. 

Suur raha

Suur raha Wall Streetil teenitakse, investeerides suurte ettevõtete aktsiatesse, mis muudavad maailma, kui hinnad ja väärtused langevad.

Kavatsen seda jätkata, keskendudes parimatele ettevõtetele Kosmos, onshoring, biotehnoloogia ja võib-olla ka metaversumis ja AI-s. Olge kursis olulisega, mitte müraga, vaid laske müral avada võimalused osta suurepäraseid aktsiaid paremate hindadega. 

Cody Willard on MarketWatchi kolumnist ja ajakirja toimetaja Revolution Investingi uudiskiri. Willard või tema investeerimisühing võivad omada või kavatsevad omada selles veerus nimetatud väärtpabereid.

Kuulake Ray Daliot MarketWatchis Parimad uued ideed rahafestivalil 21. ja 22. septembril New Yorgis. Riskifondide pioneeril on kindlad seisukohad selle kohta, kuhu majandus liigub.