Arvamus: Neljapäeval algab hooajaline aktsiaturu kauplemine, mis kipub olema usaldusväärne

Igatahes tähendab see nüüd seda, et SPX graafikus on tekkinud jäme “W”, nagu allpool näha, mis sihib liikumist umbes 4000-ni. Selle all on vastupanu, 3900 juures ja see ala peatas eile ralli, kuid seni, kuni SPX jätkab sulgemist üle 3800, võib ralli jätkuda.

Lõppkokkuvõttes tõesti tugev vastupanu avaldub 200-päevase libiseva keskmise (praegu 4120 juures ja kahanev) ja selle karuturu langusjoone näol (märkige allpool paksud sinised jooned).

Need langustrendi jooned määratlevad seda endiselt karuturuna, kuid nende tsüklite rallid võivad olla tugevad – sageli piisavalt tugevad, et panna proovile karude jõud, uinutades samal ajal härjad valesse turvatunnesse. Sellest hoolimata on McMillan Volatility Band (MVB) ostusignaal oktoobri algusest endiselt paigas. Selle sihtmärk on ülemine +4σ "modifitseeritud Bollingeri riba", mis on praegu 3980 juures ja hakkab tõusma.

Ainult aktsiate ostu-call suhtarvud on nende ostusignaale tugevdanud. Lisaks tulid need ostusignaalid nende edetabelite äärmiselt ülemüüdud positsioonidelt, mis peaks need tugevaks muutma. Lisaks on summaarne put-call suhe on samuti ostusignaalil. See on juba täitnud oma eesmärgi 100 SPX-punkti võrra ülespoole, kuid kui need kolm suhtarvu langevad, on see aktsiate jaoks tõusuteel.

Ka laius on lõpuks paranenud ja mõlemad laiusostsillaatorid on nüüd ostusignaalidel. Sel nädalal oli veel üks "90% üles" päev. Tegelikult on "ainult aktsiate" laiusostsillaator juba üleostetud territooriumil, kuid see on hea, kui SPX on uue tõusu alguses.

Uute tippude arv NYSE-l on veidi paranenud, kuid mitte piisavalt, et genereerida sellest endiselt langevast indikaatorist ostusignaali.

CBOE volatiilsusindeks
VIX
-5.99%
langeb jätkuvalt aeglaselt. Selle tulemusel on "spike peak" ostusignaal endiselt jõus ja me kavatseme sellel positsioonil stoppi pingutada (vt järelmeetmete jaotist). Kuigi VIX on endiselt 20ndate kõrgeimal tasemel, hakkab see piisavalt langema, et läheneda VIXi tõusvale 200 päeva libisevale keskmisele. Kui VIX sulgeb alla 200 päeva kahel järjestikusel päeval, tühistaks see voolu trend VIX müügisignaal. VIXi 200-päevane MA on ligikaudu 26.50 ja tõuseb.

Pange tähele, et tühistamine trend VIX müügisignaal on mitte ostusignaal. Ostusignaal eeldaks, et VIXi 20-päevane MA Ka rist alla 200-päevase MA ja selle saavutamiseks kulub veidi aega.

. ehitama volatiilsusega tuletisinstrumentide turuhind on veidi paranenud, kuigi optsioonide hinnakujunduses on endiselt mõningast närvilisust seoses järgmise nädala FOMC-i koosolekuga 2. novembril. VIX futuuride tähtajaline struktuur kaldub esimese kolme kuu jooksul veidi ülespoole ja on pärast seda üsna segane. See on aktsiate jaoks tagasihoidlik.

Kokkuvõttes säilitame praegu endiselt "tuumik" languspositsiooni, kuid oleme selle ümber kaubelnud mitmel muul positsioonil, kuna indikaatorid on genereerinud kinnitatud ostusignaale. Soovitame seda lähenemisviisi jätkuvalt.

Uus soovitus: hooajaline ostusignaal

See on üks usaldusväärsemaid ja kasumlikumaid hooajalisi tehinguid meie arsenalis. Hooajaline tehing põhineb kalendril, mitte ühelgi hinnal või turutegevusel.

Selles süsteemis ostame turu – SPX-i – 27. oktoobril kauplemise lõpus^th ja müüa kauplemise lõpus 2. novembril^nd. (Kui need kuupäevad langevad nädalavahetustele, on muudatusi.)

Kui me 1997. aastal seda kaubandust esimest korda kasutasime, katsetasime seda 1978. aastani. See oli töötanud iga aastal selle aja jooksul. Nüüd pole selle rekord enam täiuslik.

Viimase 36 aasta jooksul, mil süsteem on tegutsenud, on see SPX-hindade alusel raha teeninud 31 korda. Tegelikkuses, kuna me ostame optsioone, on paar aastat näidanud väikest kahjumit, mis on tingitud aja vähenemisest või volatiilsuse vähenemisest.

Ükskõik, kuidas soovite seda viilutada, on see kasumlik kauplemissüsteem. Inimesed püüavad sageli aru saada miks hooajaline kaubandus töötab. Antud juhul oli see algselt seotud sellega, et paljud investeerimisfondid sulgevad oma aastaraamatud oktoobri lõpus. Ehkki nad võisid müüa varem sel kuul, kui turg saavutas oma "tavalise" oktoobri peksmise, ostsid nad kuu lõpus, et vältida eelarveaasta lõpus oma bilansis liiga palju sularaha näitamist.

Oleme varem maininud, et oktoober on "karutapja", mis tähendab, et oktoobri alguses on olnud ebameeldivaid langusi, kuid kuu lõpuks on turg tõusmas. See võib olla veel üks tegur, miks süsteem töötab, sest keegi kes müüsid varem kuu jooksul, ei pruugi soovida kuu lõpuks oma kontodel liiga palju sularaha näidata.

Kauplemise lõpus neljapäeval, 27. oktoobril^th,

Osta 2 SPY nov (11^th) at-the-money kõned

ja müüa 2 SPY nov (11^th) kõned, mille hind on 15 punkti kõrgem.

Kui positsioon on loodud, kui SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY,
+ 2.38%
kaupleb suurema löögi korral mis tahes ajal kerige vahe mõlemad pooled 15 punkti võrra üles, jäädes nov (11.^th) aegumist. Väljuge kogu positsioonist kolmapäeval, 2. novembril kauplemise lõpus^nd.

Uus soovitus: Kimberly-Clark

Uus ostusignaal on genereeritud kaalutud Kimberly Clarki put-call diagramm
KMB,
+ 2.46%.

Osta 2 KMB jaanuar (20^th) 120 kõnet

Hinnaga 5.20 või vähem.

KMB: 120.07 jaanuar (20^th) kõne: 4.90 pakkumine, pakkumine 5.20

Järeltegevus

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Kasutame oma SPY vahede jaoks “standardset” veeremisprotseduuri: kui iga vertikaalse härja või karu leviku korral alusaine tabab lühikest lööki, siis veereta kogu vahe. See oleks rull up kõnepulli puhul levib ehk rulli alla puhul karu panna laiali. Jätkake sama aegumiskuupäeva ja hoidke löökide vaheline kaugus samaks, kui pole teisiti juhitud.

Long 1 SPY nov (18^th) 352 put ja Short 1 SPY nov (18^th) 325 pane: see on meie "tuum" languspositsioon. Varem rulliti seda kolm korda alla. Jätkake peatumata hoidmist.

Aegub: pikk 1. oktoober (28^th) 391 ja Long 1 okt. (28^th) 366 pane: see algas kui pikk 391 laiali; siis veeretasime okt (28^th) 391 pandi maha kuni oktoobrini (28^th) 366 put. Võimalusel müüge positsioon kohe maha.

Aegub: pikk 1. oktoober (28^th) 352 put ja Short 1 SPY okt (28^th) 327 pane: see levi osteti kooskõlas trend VIX müügisignaal ja veeretati alla. Nüüd asenda see järgmisega: Osta 1 SPY nov (18^th) 352 pane ja müü 1. SPY nov (18^th) 328 put. Peatage end välja, kui VIX sulgeb alla 26.50 kahel järjestikusel päeval.

Long 1 SPY nov (18^th) 376 kõne ja lühike 1. SPY nov (18^th) 396 helistage: see on uus MVB ostusignaal, mis loodi 4. oktoobri hommikul^th. Selle tehingu eesmärk on, et SPX kaupleks ülemises, +4σ sagedusalas. Selle positsiooni peatus oleks see, kui SPX sulguks tagasi alla -4σ riba.

Pikk 5. HLIT nov (18^th) 12.5 kõnet: tõsta järelpeatus kell 14.20.

Pikk 1 SPY nov (18^th) 367 kõne ja lühike 1. SPY nov (18^th) 387 helistage: see hinnavahe osteti kooskõlas VIXi viimase "spike peak" ostusignaaliga, mis kinnitati esmaspäeval, 17. oktoobril^th. Lõpetage end välja, kui VIX sulgub 3.00-, 1- või 2-päevase perioodi jooksul vähemalt 3 punkti võrra kõrgemal (kasutades sulgemishindu). Vastasel juhul hoiame 22 kauplemispäeva (umbes kuu).

Pikk 300 KLXE: seadis suletava, järelpeatuse 11.80.Long 2 WRK jaan (20^th) 32.5 kõnet:  hoiame nii kaua kui kaalutud put-call suhe jääb ostusignaalile.

Saada küsimused aadressile: [meiliga kaitstud].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysisi president, registreeritud investeerimis- ja toormekaubanduse nõustaja. McMillan võib omada positsioone selles aruandes soovitatud väärtpaberites nii isiklikult kui ka kliendikontodel. Tema on kogenud kaupleja ja rahahaldur ning enimmüüdud raamatu "Options as a Strategic Investment" autor. www.optionstrategist.com

Lahtiütlus: ©McMillan Analysis Corporation on registreeritud SEC-is investeerimisnõustajana ja CFTC-s kaupade kauplemise nõustajana. Selles uudiskirjas sisalduv teave on hoolikalt koostatud allikatest, mida peetakse usaldusväärseteks, kuid täpsus ja täielikkus ei ole garanteeritud. McMillan Analysis Corporationi ametnikel või direktoritel või selliste isikute hallatavatel kontodel võib olla positsioone nõuandes soovitatud väärtpaberites.