Üks parimaid viise aru saada, mida Fed järgmisena teeb, on vaadata panga aktsiaid

Turud on taas meelt muutnud selle üle, mida Föderaalreserv nende arvates järgmisel nädalal intressimäärade osas teeb.

Hommikul, kui panganduses tekkis segadus ja aktsiad avanesid Wall Streetil järsult madalamale, muutsid kauplejad hinnakujundust, viidates sellele, et Fed võib 21.–22. märtsil kohtumisel joont hoida.

seotud investeerimisuudised

CME Groupi neljapäevahommikuste andmete kohaselt tõusis intressimäära tõstmata jätmise tõenäosus lausa 65%-ni. Kauplemine oli siiski volatiilne ja viimased käigud viitasid peaaegu 50-50 jaotusele intressitõusu puudumise ja 0.25 protsendipunktilise liikumise vahel. Suurema osa teisipäevast näitasid turud suurt tõusu tõenäosust.

Juhataja Jerome Powell ja tema kolleegid Föderaalreservi poliitikakujundajad lahendavad intressimäärade tõstmise küsimuse, jälgides jätkuvalt laekuvaid makromajanduslikke aruandeid, samuti piirkondlike pankade andmeid ja nende aktsiahindu, mis võiksid anda finantssektori tervise kohta suuremaid vihjeid.

Väiksemad pangad on viimastel päevadel olnud tugeva surve all pärast Silicon Valley Banki ja Signature Banki sulgemist, mis on USA ajaloo suuruselt teine ​​ja kolmas tõrge. SPDR Regional Bank ETF langes kolmapäeval veel 1.5% ja on viimase viie kauplemispäeva jooksul enam kui 23% miinuses.

Pühapäevaõhtuse dramaatilise sammuna käivitas keskpank algatuse, mida ta nimetas pangatähtajaliseks rahastamisprogrammiks. See annab pankadele võimaluse vahetada kvaliteetseid tagatisi laenude vastu, et nad saaksid toiminguid tagada.

Sissevool mõjutatud pankadesse võib kajastuda nende aktsiahindades, et näidata, kui hästi Föderaalreservi algatus töötab, et säilitada usaldust sektori vastu ja hoida raha liikumist.

Ka Föderaalreservi ametnikud saavad lähipäevil andmeid, et näha, kui aktiivselt pangad seda võimalust kasutavad.

Kui pangad kasutavad suurel määral BTFP-d, võib see viidata olulistele likviidsusprobleemidele ja seega olla intressimäärade tõstmise hoiatus. Viimane avalik aruanne nende andmete kohta tuleb neljapäeval, kuigi Fed saab programmi jälgida kuni selle kahepäevase koosolekuni teisipäeval.

Panused, kuhu Föderaalreserv lõpuks läheb, järgnesid kivisele hommikule Wall Streetil. Varud olid alguses kauplemisel järsult madalamad Dow Jones Industrial Average langenud üle 500 punkti.

Täpselt siis, kui mure pangandussektori tervise pärast hakkas vähenema, saabus uudis, et Credit Suisse võib vajada päästerõngast. Šveitsi suuruselt teine ​​pank langes pärast seda, kui Saudi Araabia suurinvestor ütles, et ta ei anna regulatiivsete probleemide tõttu rohkem kapitali.

Majanduslangus ilmnes isegi siis, kui majandusandmed näisid vähendavat inflatsiooni ohjeldamise kiireloomulisust.

Tootjahinnaindeks, mis on torujuhtmete hulgihindade mõõdupuu, langes tööministeeriumi andmetel veebruaris ootamatult 0.1%. Kuigi turud ei pööra PPI-le sageli palju tähelepanu, peab Fed seda inflatsioonisurve juhtivaks näitajaks.

Aasta baasil langes PPI tõus 4.6%ni, mis on suur langus võrreldes jaanuari 5.7% näiduga, mida muudeti madalamaks. PPI tõusis 11.6. aasta märtsis 2022% tasemele; veebruari näit oli madalaim 2021. aasta märtsis. Kui toit ja energia välja arvata, jäi PPI põhiindeksi kuuga samale tasemele ja kasvas aastaga 4.4%, võrreldes jaanuari 5%-ga.

"Meie suhteliselt optimistliku suhtumise [isiklike tarbimiskulude] põhiinflatsiooni ja lõpuks ka Föderaalreservi poliitika keskmeks on suur tõenäosus, et PPI-de inflatsioon jätkub kiirelt, " kirjutas Pantheoni makroökonoomika peaökonomist Ian Shepherdson. "Turud ei pööra PPI-le palju tähelepanu, kuid Fed teeb seda."

PPI andmed koos suhteliselt tagasihoidliku tarbijahinnaindeksi aruandega teisipäeval. Eelmisel nädalal tegid turud hinnad potentsiaalselt poole punkti võrra sel kuul, kuid tõmbusid kiiresti tagasi.