Siiani üks kindel võitja

Shell (NYSE: SHEL) ja Chevron (NYSE: CVX) on ühed suurimad naftasupermajorid, mille turukapital on vastavalt üle 198 ja 338 miljardi dollari. Need kaks on globaalsed operatsioonid, millel on varad ja partnerlussuhted peaaegu kõigil mandritel. Nad on ka dividendiarmsad, mis toovad vastavalt umbes 3.57% ja 3.26%. Selles Shelli ja Chevroni võrdluses selgitan, miks viimane on selge võitja.

Chevron on keskendunud ainult aktsionäridele

Ameerika ja Euroopa nafta- ja gaasiettevõtete, nagu BP, Shell ja TotalEnergies, vahel on suur erinevus. Viimastel aastatel on Ameerika ettevõtted muutunud Euroopa ettevõtetega võrreldes aktsionärisõbralikumaks.

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

See on osaliselt tingitud sellest, et Euroopa energiaettevõtted kalduvad teenindama nii aktsionäre kui ka kliimaaktiviste. Seetõttu on enamik neist investeerinud palju „puhta” energia projektidesse, mille osas neil puuduvad teadmised. 2022. aastal tegi Shell sellistesse energiaprojektidesse mitu miljardi dollari suurust investeeringut.

Detsembris viis ta lõpule päikeseenergia pakkuja Daystar Power Groupi ostu. Samuti võitis ta Hollandisse avamere tuuleelektrijaama rajamise hanke. Ettevõte omandas ka Hispaania päikeseenergia pakkuja Green Tie. Ühendkuningriigis teatas ta plaanist osta Anescolt päikeseenergia portfell ja ostis Läänetuul, tuulepark.

Lisaks päikese- ja tuuleenergiale investeerib ettevõte ka vesinikku. Shell seisab silmitsi väljakutsetega ka Hollandis, kus kohtunik käskis tal vähendada süsinikdioksiidi heitkoguseid. 

Reaalsus on see, et Euroopa valitsused, aktsionärid ja aktivistid on Shelli sundinud oma taastuvenergiat suurendama. Reaalsus on aga see, et mõnel neist projektidest kulub aastakümneid, et saada kasumlik. 

Chevron on selles kõiges olnud ettevaatlikum, mõistes, et tegemist on nafta- ja gaasiettevõttega, mitte päikese- ja tuuleenergia pakkujaga. Selle asemel investeerib ettevõte suurema osa oma ressurssidest süsiniku kogumise tehnoloogiasse, süsiniku kompenseerimiseks ja vesinikku. Tegevjuht on keskendunud ka puurimisele, nagu kirjutasime siin. Seetõttu usun selles osas, et Chevron on parem investeering kui Shell.

Shell vs Chevron hindamine ja jõudlus

Teine põhjus, miks Chevron on parem aktsia, on see, et selle jõudlus on pikem kui Shellil. Shelli aktsia hind on viimase viie aasta jooksul langenud umbes 20%, samas kui Chevron tõusis enam kui 40%. Viimase 12 kuu jooksul on Chevron tõusnud 50%, võrreldes Shelli 30%.

Lisaks hoolitseb Chevron oma aktsionäride eest hästi. Selle tuleviku dividenditootlus on 3.26%, võrreldes Shelli 3.57%. Kui Shelli tootlus on suurem, siis Chevroni nelja aasta keskmine on 4.55% vs Shelli 2.01%. Nende kahe tervisliku väljamakse suhe on alla 35%.

Seega, kuigi Chevron on kallim kui Shell, usun, et selle lisatasu on seda väärt. Chevronil on ettepoole suunatud PE suhe 9.1x, võrreldes Shelli 5.23x. Seega, kuigi pole selge, kas energia aktsiad tõusevad 2023. aastal, usun, et Chevron on turvalisem ost kui Shell ja teised Euroopa energiakontsernid.