Uute varaklasside jahil

Perebüroode peamine eesmärk on rikkuse säilitamine ja kasv, et tagada pikaajaline korduv tulu tulevastele põlvkondadele. Traditsiooniliselt on need eesmärgid dikteerinud investeerimisstrateegiaid, eelistades suhteliselt turvalisi varaklasse, millel on väiksem risk ja väiksemad, kuid püsivad väljamaksed. Selle tulemusena on enamiku perekontori investeerimisportfellidest kinnisvara, blue-chip aktsiad ja võlakirjad moodustanud suurema osa.

Viimastel aastatel on perekontorid, mis on ajendatud madala intressimääraga keskkonnast, investeeringute haldamise parematest võimalustest ning vajadusest maandada võlakirjade ja aktsiate vastu, oma fookust laiendanud, hõlmates oma perebüroo varade jaotusesse alternatiivseid investeeringuid. Seetõttu jahivad paljud aktiivselt uusi võimalusi tekkivates varaklassides, millest mõned põhinevad traditsioonilistel varaklassidel, teised aga täiesti uued. Siin on ülevaade tekkivatest varaklassidest, mis tõmbavad tähelepanu alternatiivse investeerimisruumi jaoks.

Korduvad tulud

Korduv tulu kui varaklass põhineb traditsioonilisel fikseeritud tulul, kuid suurema likviidsuse ja hajutatusega. See võimaldab investoritel investeerida fikseeritud tuluga toodetesse, et saada korduvaid tuluvooge.

Paljud abonemendipõhised SaaS-i ja e-kaubanduse ettevõtted mõistavad, et omakapital ja võlad ei ole kasvu rahastamiseks optimaalsed viisid. Selle tulemusel muutub igakuise korduva tuluga kaubeldamine, et kindlustada esialgsed tulud ilma lahjendamise ja võlakoormuseta.

Neid tehinguid vahendatakse selliste platvormide kaudu nagu Pipe, mis pakuvad kapitaliturgudele otsest juurdepääsu varajases staadiumis olevatele ettevõtetele, käivitatud ettevõtetele ja avalikult kaubeldavatele üksustele. Pipe'il on patenteeritud reitingumudel, mis sarnaneb Fitch/Moody'si võlakirjade reitingutega, mis annab investoritele ühtse viisi korduvate tulude hindamiseks. See sisaldab iga ettevõtte kohta sadu anonüümseks muudetud andmepunkte, sealhulgas tulu, põlemismäärasid ja kliendirühmade toimivust. Samuti annab see investoritele täieliku ja läbipaistva ülevaate Pipe'i kauplemisplatvormi iga korduva tulu aluseks olevast äritegevusest.

Pipe'i ärijuht Michal Cieplinski selgitab platvormi kasutamise eeliseid: „Perekontorid seisavad silmitsi pideva võitlusega varade hankimisel ja nende vastavusse viimisel nende tootlusootustega. Viimastel aastatel on nii aktsiad kui ka fikseeritud tulu liikunud samas suunas ja on tugevas korrelatsioonis. Cieplinski rõhutab ka, et tootluseootused ei olnud sünkroonis traditsiooniliselt turul pakutavaga: „Pipe'i kauplemisplatvormil korduva tulu kasutuselevõtuga saavad Family Offices nüüd juurdepääsu stabiilsele kapitalisäilitavale varaklassile, mille tootlus ületab oluliselt praegust püsitulu. tulud, mis vastavad paremini nende tootlusootustele.

Koostöö

COVID-19 pandeemia on muutnud maailma toimimist. Praegu kaaluvad ettevõtted olemasolevate pindade hindamisel, milline võib tulevikus välja näha kontori tootlus. Kõik näitajad viitavad massilisele nihkele hübriidsete töökohtade suunas, kus suurem paindlikkus on muutumas normiks. CoworkingResourcesi ja Coworkeri ühisuuring ennustas, et paindlik büroopindade tööstus taastub 2021. aastal ja areneb veelgi kiiremini alates 2021. aastast, aastase kasvumääraga 21.3%.

Ühistööruumid on seega kiiresti muutumas tärkavaks varaklassiks. Neid käsitletakse eraldi varaklassina nende ainulaadse riskiprofiili tõttu, mille peamine muutuja põhineb üürniku võimel maksta üüri. Hindamistarkvara arendaja Valcre tegevjuhi ja Collieri paljude varatüüpide endise hindaja Lucas Rotteri sõnul on ühistööl sarnasusi hotellidega. Ta nendib: „See on büroopindade hotellistamine. Hotellide puhul on teil suurem piirmäärade vahemik kui tavaliselt kontoripindade puhul. Täpsemalt seetõttu, et üheööliisingud põhjustavad suuremat riskitaluvust.

Krüptovaluuta, digitaalsed varad ja plokiahel

Pidevalt laieneva digitaalsete varade universumi turuväärtus on praegu hinnanguliselt 2 triljonit dollarit ja kasutajaskond üle 200 miljoni. See muudab digitaalsed varad silmapaistvaks arenevaks varaklassiks perekontoritele, kes otsivad alternatiivseid võimalusi. Lisaks teeb asjaolu, et krüptovaluutad ja digitaalsed varad ei ole korrelatsioonis ühegi teise varaklassiga, atraktiivseks valikuks perekontori portfellide mitmekesistamisel.

CoinDesk Indeksi tegevdirektori Jodie M Gunzbergi sõnul just see juhtub: "Oleme kuulnud suurt huvi digitaalsete varade vastu perekontorites, kui nad otsivad võimalusi mitmekesistada, teenida sissetulekuid ja saada inflatsiooniprobleemide tõttu tõusupotentsiaali. , tõusvad intressimäärad ja COVID, mis võivad oluliselt mõjutada nende traditsiooniliste varade, nagu aktsiad ja võlakirjad, väärtust. Samuti on ESG-le keskendunud perekontoritel palju potentsiaali säästva energia kiirenduse mõjutamiseks.

Kuigi Bitcoin on kõige tuntum krüptovaluuta, mille turuväärtus on ligikaudu 900 miljardit dollarit, ütles BofA globaalsete uuringute juht Candace Browning: "See ei puuduta enam ainult Bitcoini. See on digitaalne vara ja see loob terve ökosüsteemi uutest ettevõtetest ning uutest võimalustest ja uutest rakendustest.

Blockchain on paljude nende uute varaklasside võimaldaja. Sellele ei ole ehitatud mitte ainult krüptovaluutaga kauplemine, vaid seda tehnoloogiat võetakse ettevõtetele lisaväärtuse andmiseks kiiresti kasutusele ka mitmes vertikaalis. Riskikapitalistide digitaalsed varad ja plokiahela investeeringud ulatusid 17. aasta esimesel poolel 2021 miljardi dollarini, mis on märkimisväärne kasv eelmise aasta 5.5 miljardilt dollarilt.

Süsinikuga kauplemine

Kuna sõda kliimamuutuste vastu süveneb, on süsinikuga kauplemine kujunemas uue varaklassina. Süsinikuturg kasvas 20. aastal üle 2020 protsendi, mis on neljas järjestikuse kasvu aasta.

On kaks esmast turgu – vastavuse süsinikuturud (CCM), kus kohustuslikud riiklikud, piirkondlikud või rahvusvahelised režiimid kaubeldavad ja reguleerivad süsinikdioksiidi saastekvootidega, ja vabatahtlikud süsinikuturud (VCM), kus ettevõtted ja üksikisikud vahetavad süsinikdioksiidi ühikutega vabatahtlikult. CCM-id on neist kahest küpsemad, VCM-id on alles tekkimas. CCM-ide väärtus on üle 100 miljardi dollari ja aastane kauplemiskäive on üle 250 miljardi dollari. VCMide väärtuseks hinnati 300. aastal 2020 miljonit dollarit.

CFA Instituudi sõnul on heitkogustega kauplemise süsteemid (ETS) kliimapoliitika vahend, mille eesmärk on pakkuda tõhusat süsinikdioksiidi hinda. Nendel turgudel kaubeldavat süsinikku võib vaadelda kui atraktiivset varaklassi, millel on hästi mõistetavad riskipreemia tegurid.

Kuigi institutsionaalsed investorid on neil turgudel mänginud piiratud rolli, on see muutumas. Süsinikdioksiidi krediitidega kauplemine aitab organisatsioonidel saavutada oma süsinikupuhtuseesmärgid, toetab ülemaailmset kliimakokkulepet ja aitab kaasa keskkonna kaitsmisele. Perebüroodele, mille volitused on suunatud jätkusuutlike investeeringute mitmekesistamisele, on see huvitav võimalus pääseda ebaküpsele, kuid kasvavale turule. Kuid nagu paljude jätkusuutlike investeeringute puhul, on rohepesu tavaline, seega on väga soovitatav hankida selles valdkonnas kogenud nõustajad.

Kogutav

Nagu kaunid kunsti- ja vanaveinid, on kogumisobjektid, nagu spordimälestised, Pokemoni kaardid, mitteasendatavad märgid (NFT-d) ja Funko (FNKO) kujukesed, saamas osaks uuest tärkavast varaklassist. Hinnanguliselt oli kogumisobjektide tööstuse väärtus 412. aastal 2020 miljardit dollarit ja 628. aastaks peaks see ulatuma 2031 miljardi dollarini..

Digital NFT Market Collectibles on kõige kiiremini kasvav segment, mille CAGR on prognoosiperioodil 14.2%. Teatud tooted selles segmendis kogevad kuni 1,400% kasvu kvartaliga (st ligikaudu 14 korda turust). Arvestades neid fakte, pole ime, et riskikapitalistid ja turuhiiglased sisenevad turule ning perekontorid võivad eeskuju järgida.

Olemasolevate turusuundumuste jätkudes sunnib tuluotsing perekontoreid uurima rohkem spekulatiivseid varaklasse kui kunagi varem. See on sama hirmutav ja põnev, kuid võimalused on üsna selgelt olemas.