Naftavarud: toornafta hüppab tagasi üle 120 dollari, kuna puurimistegevus väheneb

Seni vilets aasta börsil on olnud naftaaktsiatele taeva kingitus. Kõrged maagaasi ja nafta hinnad on pandeemia nõudluse krahhi tõttu hõrenenud energiatööstuse bilanssi täiendanud. Ja põldudele suunduvate puurplatvormide arvu pidev kasv on tekitanud lootust, et silmapiiril võib olla värske nafta tarne.

X

See optimism näis neljapäeval pälvinud teatavat toetust, kuna Naftat Eksportivate Riikide Organisatsioon suurendas oma igakuist tootmise suurendamise eelarvet enam kui 50% võrra, mis on esimene selline kiirendus pärast augustit. Kuid reedel tehtud värske platvormi andmete voor näitas, et 10-nädalane puurimistegevuse edasiminek vähenes. USA nafta hind tõusis samal ajal ligi 3%, tagasi üle 120 dollari barreli kohta.

Naftaaktsiad, mis on sel aastal aktsiaturgu pikkade sammudega ülespoole viinud, reageerisid reedel positiivselt. Selle grupi eesotsas olid nafta- ja gaasipuurid IBD jälgitud 96 tööstuskontserni hulgas maikuu jooksul suurimat kasumit – rohkem kui 197%.

Rühmaga, maandusplatvormide juhid Pattersoni energia (PTEN), Helmerich & Payne (HP) Ja Nabors Industries (NBR) on kõik alates aasta algusest kallinenud rohkem kui kahekordselt.

Kuid vaatamata esimese kvartali aruandlushooajal teatatud kapitalikulutuste tugevale suurenemisele ei suurenda nafta- ja gaasiettevõtted tõenäoliselt niipea tootmistegevust, väidavad tööstuse lähedased. Ja isegi kui kütusehinnad püsivad tarbijate jaoks valusalt kõrgel, näitab reedel ilmuv tähelepanelikult jälgitav platvormide aktiivsuse mõõtur, kas platvormide aktiivsuse hiljutine kasv võib olla juba hakanud ühtlustuma.

Naftahinnad, Venemaa, OPEC

Toornafta hind on olnud tõusuteel eelmise aasta algusest. Pärast Venemaa sissetungi Ukrainasse veebruaris tõusid hinnad järsult kõrgemale ning kuna ülemaailmne vastureaktsioon invasioonile vältis Venemaa nafta ostmist. USA nafta hetkehinnad ulatusid märtsis korraks 130 dollarini.

OPEC – mures kõrgete hindade pärast, mis põhjustavad nõudluse hävimise – teatas neljapäeval tootmiskvoodi suurendamisest, et tasakaalustada turule kaotatud Venemaa barreleid. (Ja võib-olla ka selleks, et rahuldada Bideni administratsiooni ja teiste valitsuste taotlusi naftahindade alandamiseks.) 

Ja kuigi minevikus on kõrged hinnad käivitanud naftatööstuse ülepeakaela toodangu suurendamiseks, on USA tootjad seekord tagasi hoidnud. Tööjõu- ja materjalipuudusega seotud probleemid on piiranud jõupingutusi ja suurendanud kulusid. Selle asemel, et sellist naftaväljade inflatsiooni taga ajada, hääletavad ettevõtete juhatused pärast paari aastat kestnud karmide pankrottide tõttu investoreid aktsiate tagasiostmise ja dividendide suurendamisega.

Naftavarud: investorid kinnitavad kontrolli

Esimese kvartali aruanded näitasid, et nafta- ja gaasitootjate kapitalikulutuste eelarved suurenesid tänavu 23. aastaga võrreldes keskmiselt 2021%. See hõlmas 57% kasvu võrreldes XNUMX. aastaga. Exxon Mobil (XOM), aastaks 4.9 miljardi dollarini. Dow Jonesi energiahiiglane Chevron (CLC). Enamik neist kulutustest, mõnede analüütikute hinnangul umbes kaks kolmandikku, katab inflatsioonikulud praegustel naftaväljadel ja ainult 12% läheb uue tootmise kasvuks.

Veerand suurtest nafta- ja gaasiettevõtetest, kes vastasid Dallase Föderaalreservi Panga märtsiküsitlusele, ütlesid, et eeldavad, et nende tootmistase jääb 2021. aasta neljandast kvartalist 2022. aasta neljanda kvartalini samaks. XNUMX protsenti juhtidest ütles samuti, et " investorite surve säilitada kapitalidistsipliini” on peamine põhjus, miks börsil noteeritud naftatootjad piiravad kasvu vaatamata kõrgele naftahinnale.

 Hankige hoiatusi ostupunktide lähedal asuvate varude kohta IBD SwingTraderiga

"Me näeme, et tootmine kasvab iga kuu umbes 100,000 XNUMX barreli võrra päevas," ütles Kpleri Ameerika mandri juhtiv naftaanalüütik Matt Smith. "Kuid te ei näe tegelikult vastust kõrgematele hindadele."

"Peamine tõukejõud on lihtsalt börsil noteeritud naftaettevõtete isu puudumine tootmist kiirendada," lisas ta. "Need kuuluvad peamiselt aktsionäridele, kes eelistavad rahavoogu tagasi saada, selle asemel, et tootmisse investeerida."

USA toornafta tootmine

USA energiateabe administratsiooni andmetel on USA toornafta tootmine kogu 11.9. aasta jooksul hinnanguliselt keskmiselt 2022 miljonit barrelit päevas, mis on 700,000. aastaga võrreldes keskmiselt 2021 XNUMX barrelit päevas.

Valitsuse prognoosid näitavad ka, et toornafta tootmine kasvab 2023. aastal taas enam kui 12.8 miljoni barrelini päevas. Kui see ennustus peab paika, ületaks see 12.3. aastal püstitatud aastase keskmise rekordi 2019 miljonit barrelit päevas.

Põlevkivi hiiglane Pioneer loodusvara (PXD) Tegevjuht Scott Sheffield ei nõustunud nende prognoosidega. Ta hoiatas mais investoreid, et nad peaksid ootama palju väiksemat tootmist.

IBD 50 kasvuvaru kohe vaatamiseks

"Ma arvan, et EIA ja mõne teise mõttekoja ettevõtte kasvuprofiil on järgmise kahe aasta jooksul USA naftatootmise jaoks liiga agressiivne," ütles Sheffield esimese kvartali tulude küsitluses.

Sheffieldi hinnangul tõuseb USA selle aasta üldine naftatoodang vahemikus 500,000 600,000 barrelit päevas kuni 2021 5 barrelini päevas. Texase raudteekomisjoni andmetel PXD – üks USA viiest suurimast naftatootjast ja XNUMX. aasta juhtiv naftatootja Permi vesikonna tootmispiirkonnas – eeldab, et ka tema enda naftatoodang kasvab sel aastal mitte rohkem kui XNUMX%.

Vaatamata hiljutisele puurplatvormide ja toodangu kasvule, jääb USA toornafta tootmine 2019. aastaga võrreldes oluliselt alla 2019. aasta taseme. Märtsis oli USA välitoodang ligi 11.7 miljonit barrelit päevas. Võrreldes eelmise kuuga kasvas see 3%, kuid 9. aasta märtsi 12.8 miljonilt barrelilt vähenes 2020%.

Kuud enne pandeemia algust 2019. aasta novembris jõudis USA igakuine toornafta tootmine rekordilise tasemeni, peaaegu 13 miljoni barrelini päevas.

Naftapuurtornid numbrite järgi

Sel nädalal oli USA-s 727 aktiivset naftapuurplatvormi, mis on 60% rohkem kui eelmisel aastal. Arv ei muutunud võrreldes eelmise nädalaga, mil arv langes ühe rig võrra. See väike langus katkestas 10-nädalase platvormide arvu tõusuteed. Baker Hughes (BKR) avaldab reedel iganädalase loenduse. See kahenädalane platoo võib vihjata tööstuse aktiivsuse ühtlustumisele.

2020. aastal, keset pandeemiat, langes aktiivsete maismaa naftapuurtornide arv alla 300. Alates 2020. aasta augustis saavutatud 244 puurplatvormide madalseisust on puurimisplatvormide arv pidevalt kasvanud. 2022. aasta jaanuari esimesel nädalal oli aktiivseid platvorme 588.

Puurtornide arv on endiselt tunduvalt väiksem kui pandeemiaeelsel tasemel. Ajavahemikus 1,000. aasta aprillist 2018. aasta aprillini oli aktiivsete platvormide arv tunduvalt üle 2019.

Naftavarud, mida vaadata

Kpleri Smithi sõnul on nafta ja gaasi puurimine kaldal võtmetähtsusega tootmise elavdamisel.

Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy ja Nabors Industries on nafta- ja gaasipuurimisgrupi peamised maapuurtornide pakkujad.

Rühm ise asub 1. kohal IBD 197 tööstusgruppi.

Helmerich & Payne'i aktsia hüppas reedel 2.87%, kaubeldes mais kolme aasta kõrgeima taseme lähedal pärast märtsis toimunud läbimurret ja nõrka mahu taastumist 10-nädalase toega mais. Vastavalt andmetele on selle liitreiting 93 ja suhteline tugevus 98 IBD varude kontroll.

HP teatas, et ta lõpetas teise kvartali 171 aktiivse platvormiga ja prognoosib järgmisteks kvartaliteks mõõdukat kasvu, kuna "turul areneb rohkem platvormide müüki".

Naborsi aktsia tõusis 2.88%. Aktsia püsib seitsmenädalasel karikapõhjal, mille ostupunkt on 207.77. Selle liitreiting on 89, suhtelise tugevuse reiting on 98.

Tootmine sumiseb Permis

Suurem osa USA praegusest toornaftatoodangust pärineb Lääne-Texase ja New Mexico Permi vesikonnast. Põld tarnib rohkem kui 5 miljonit barrelit päevas, mis on piirkonna kõrge veetaseme märk. Suurem osa tootmise kasvust on seni tulnud väiksematelt, mittebörsil noteeritud ettevõtetelt.

Kuid Diamondback Energy (Fang) on väidetavalt muutus agressiivseks ressursirikkas piirkonnas 12 platvormi haldamine. Siiski on puurkaevude lõpetamise teenused, materjalid ja tööjõud järjest kallimad ja neid on raske hankida ning suur osa puurimisest läheb lihtsalt toodangutaseme stabiilseks hoidmiseks.

„Kõik on pingul, olgu selleks liiv, korpus, uued kõrgtehnoloogilised platvormid, frack-meeskonnad; kõik on väga-väga pingeline, ”ütles finantsjuht Kaes Van't Hof ettevõtte maikuus toimunud I kvartali kasumikõne ajal. "Me anname oma osa, hoides oma aktiivsuse taset ühtlasena."

Kuid hüppeliselt tõusvad naftahinnad muudavad tootmise stabiilse hoidmise võidukaks strateegiaks. Analüütikud prognoosivad Diamondbacki teise kvartali kasumiks 6.36 dollarit aktsia kohta. See oleks 165% rohkem kui aasta varem. Müügiprognoosid nõuavad 64% kasvu 2.39 miljardi dollarini. Analüütikud ennustavad, et kogu 2022. aasta Diamondbacki kasum kasvab 116% 24.32 dollarini aktsia kohta, kui müük kasvab 36% võrra 9.27 miljardile dollarile.

FANG aktsia on USA uurimis- ja tootmisgrupis naftavarude hulgas 17. kohal. Selle kasumi kasv on selle teeninud Kasum aktsia kohta reiting 94-st. Selle hiljutise aktsiahinna aktsiooni tulemuseks on suhteline tugevusreiting 97. Need ja muud tugevad IBD põhi- ja tehnilised reitingud on kokku saanud selle jaoks täiusliku 99. Komposiitreiting.

Palun jälgige Kit Nortonit Twitteris @KitNorton suurema katvuse jaoks.

TEIL VÕIB KA SÕNASTADA

See on Warren Buffetti ülim aktsia, kuid kas peaksite selle ostma?

IBD/TIPP küsitlus: USA majanduse jälgimine majandusoptimismi indeksiga

Ülemaailmsed kasvuaktsiad, mida IBD päevaekraanil vaadata, hõlmavad kahte naftavaru

Suuremate dividendide kogumine on veelgi lihtsam, kui tundub

Kas turu paus on bullish? Tesla jaoks "ülihalb" väljamüük