Wall Streeti uus kallim ei ole seotud roboautode, krüptokaevandamise ega metaversumiga. See on Oklahoma City naftapuur, millel on soodne positsioon Lääne-Texase põlevkivis.
Naftainvestorite jaoks võib heade uudiste ootamatu saabumine tõstatada küsimuse, kas halvad uudised on nurga taga. Võib-olla mitte, tuginedes hiljutistele vestlustele Devoni uue tegevjuhi ja paari Wall Streeti analüütikuga – nende aktsiate parimad valikud hetkega.
Energeetika oli 2010. aastate kõige halvemini toimiv sektor ja tehnoloogia parim. Kuid sel aastal juhib energeetika tehnoloogiasektorit 23 protsendipunktiga, mis on Bank of America Securitiesi andmetel ajaloos suuruselt teine. Ta juhib tähelepanu sellele, et energiasektor on endiselt odav, prognoositud tulude 11 korda suurem, võrreldes 17. aasta keskmisega 1986 korda.
Nafta on saanud tõuke ennustustest, et pandeemia on saavutanud haripunkti ja et reisimine elavneb peagi. Texase toornafta hind on tõusnud aastatagusest 53 dollarist barreli kohta hiljuti 85 dollarini. Eelmisel nädalal hindas Rahvusvaheline Energiaagentuur, et ülemaailmne naftanõudlus ületab 2022. aastal pandeemiaeelse taseme. Suur osa elanikkonnast on esimese kvartali lõpuks saavutanud Covid-19 immuunsuse nakatumise või vaktsineerimise kaudu ning reisipiirangud võivad hiljem sel aastal olla minimaalsed, kirjutati raportis.
Stephen Richardson, kes tegeleb Evercore ISI energia- ja kemikaalidega, ütleb, et investorid, kes eeldasid, et naftatootjad taastavad säästlikud varud, on üllatunud hajutatud tootmisprobleemidest. Nende hulka kuuluvad poliitilised rahutused Liibüas, protestid Kasahstanis, sabotaaž Nigeerias ning sõjaoht suure energiatootja Venemaa ja olulise energiatransiidisõlme Ukraina vahel.
Infolehe registreerimine
USA igapäevane kokkuvõte
Hankige kokkuvõte Barroni uusimast veebis eksklusiivsest kajastusest, sealhulgas igapäevased veerud, investeerimisideede funktsioonid ja muu.
Doug Leggate, kes juhib BofA Securitiesi energiakatet, näeb ajalugu kordumas ja Saudi Araabia taastas kontrolli hinnakujunduse üle. 1990. aastate lõpus, seistes silmitsi naftahinna languse ja Venezuela petturliku tootjaga, ujutas kuningriik turu üle, langetas nafta hinda ning sundis ulatuslikke tootmiskärpeid ja konsolideerimist. Viimasel ajal on Saudi Araabia petturitest tootjad olnud USA põlevkivipuurid, nii et pandeemia languse ajal tootis ta liiga kaua liiga palju ja sundis teist tootmisharu arvestama.
"See Machiavelli strateegia … on töötanud, " ütleb Leggate. "See on sundinud [uurimis- ja tootmis-] ettevõtetele kapitalidistsipliini. Ma arvan, et oleme investeerimisjuhtumi jaoks uues maailmas.
Pikema tähtajaga naftafutuuride hind on umbes 20 dollarit madalam kui hiljutine, kuid Saudi Araabia vajab oma eelarve tasakaalustamiseks 60–80 dollari suurust naftahinda, nii et investorid võivad arvata, et see on liiga madal, ütleb Leggate. Lisage naftakõvera tagumisse otsa 10 dollarit ja naftavarud võivad tõusta veel 40% kuni 90%, ütleb ta. Tema parimad valikud hõlmavad järgmist
Occidental Petroleum
(ticker: OXY) ja
APA
(APA), Apache emaettevõte. Mõlemal on märkimisväärne võlg, kuid ka piisav rahavoog selle tasumiseks, mis võib kaasata aktsiate kõrgema väärtuse. Leggate'ile meeldib ka
Exxon Mobil
(XOM) oma suurte USA põlevkivivarude eest. Põlevkivi puurimist on lihtsam peatada ja alustada kui suurte tavaliste maardlate puurimist kaugemates kohtades, mis tagab paindlikkuse.
Aga elektrisõidukid ja nende mõju naftanõudlusele? Matemaatika on lihtne, ütleb Evercore'i Richardson. Maailmas on miljard autot, millest igal aastal müüakse 90–95 miljonit. Oletame, et elektrisõidukite osakaal langeb 4%-lt müügist 15. aastaks 2025%-ni ja 30. aastaks 2030%-ni. Naftatarbimise vähenemise kolme miljoni kuni nelja miljoni barreli võrra päevas kompenseeriks majanduskasvust tulenev suurenenud naftanõudlus.
Roheliste investeeringute kasv on praegust pakkumist vähe vähendanud, kuid see on sundinud naftatootjaid piirama tootmise kasvu, millel on olnud oluline mõju turupsühholoogiale, ütleb Richardson. Investorid on vahepeal soojenenud naftaaktsiate tootluseni, mis dividende ja aktsiate tagasiostmist arvesse võttes võivad olla kõrged ühekohalised protsendid.
Ka Richardsonile meeldib Occidental ja ta uuendas hiljuti
BP
(BP), kelle aktsiad peegeldavad juba agressiivseid lubadusi piirata süsiniku tootmist, kuid mitte dividendide ja tagasiostude eredaid väljavaateid, ütleb ta. Tema teised lemmikud on
ConocoPhillips
(COP) ja Devon (DVN).
Devoni vaba rahavoog kasvas eelmise aasta kolmandas kvartalis kaheksa korda, 1.1 miljardi dollarini, mis on ettevõtte rekord. Ligikaudu pool Devoni eelmise aasta hinnamaandamisest langeb sel aastal maha, mis võib anda vaba rahavoo veel ühe hane.
Pärast eelmisel aastal WPX Energyga ühinemist teatas ettevõte fikseeritud pluss muutuva suurusega dividendist. Fikseeritud osa on ebainspireeriv, andes hiljuti alla 1%. Kui aga viimane muutuvmakse viitab tulevastele, võiksid aktsionärid saada kokku ligi 7%.
WPX-ist pärit tegevjuht Rick Muncrief on piiranud Devoni tootmiskasvu 5% aastas. "Meid ei huvita enam kahekohaline kasv," ütleb ta. Sarnaseid asju kuuleb ta kaaslastelt. "Meil on olnud mõned peavõltsingud, kus toormehinnad tõusid, kuid liiga palju tegevust on näha. Ma arvan, et see distsipliin jääb püsima.
Keskkonnateemalised investeerimisfondid on naftat vältides ja tehnoloogia omaks võtnud juba pikka aega aktsiaturgu edestanud. Nad on öelnud, et tee head tehes head. Kuid sellistel fondidel on sel aastal seni kehvasti läinud.
BofA Leggate loodab, et need fondid võtavad kasutusele nüansirikkama lähenemisviisi, hõlmates naftaettevõtteid, kes tegelevad nende muredega.
"Seda on lihtne kasutada [keskkonnasäästlikkust] diskvalifitseerijana sektoris, millel ei lähe hästi," ütleb ta. "See on palju raskem arutelu, kui sektor on paremad."
Kirjuta Jack Hough kl [meiliga kaitstud]. Jälgi teda Twitteris ja tellige oma Barroni Streetwise'i taskuhääling.
Allikas: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Naftatootjad on tõusnud. Siin on 5 aktsiat, millesse uurida.
Wall Streeti uus kallim ei ole seotud roboautode, krüptokaevandamise ega metaversumiga. See on Oklahoma City naftapuur, millel on soodne positsioon Lääne-Texase põlevkivis.
Devon Energy
aktsia on aastaga tootnud 181%, mis teeb sellest S&P 500 edetabelis parima tulemuse.
Netflix
— mille 20% langus reedel teeb sellest muide ühe indeksi kolme kuu halvima näitaja.
Naftainvestorite jaoks võib heade uudiste ootamatu saabumine tõstatada küsimuse, kas halvad uudised on nurga taga. Võib-olla mitte, tuginedes hiljutistele vestlustele Devoni uue tegevjuhi ja paari Wall Streeti analüütikuga – nende aktsiate parimad valikud hetkega.
Energeetika oli 2010. aastate kõige halvemini toimiv sektor ja tehnoloogia parim. Kuid sel aastal juhib energeetika tehnoloogiasektorit 23 protsendipunktiga, mis on Bank of America Securitiesi andmetel ajaloos suuruselt teine. Ta juhib tähelepanu sellele, et energiasektor on endiselt odav, prognoositud tulude 11 korda suurem, võrreldes 17. aasta keskmisega 1986 korda.
Nafta on saanud tõuke ennustustest, et pandeemia on saavutanud haripunkti ja et reisimine elavneb peagi. Texase toornafta hind on tõusnud aastatagusest 53 dollarist barreli kohta hiljuti 85 dollarini. Eelmisel nädalal hindas Rahvusvaheline Energiaagentuur, et ülemaailmne naftanõudlus ületab 2022. aastal pandeemiaeelse taseme. Suur osa elanikkonnast on esimese kvartali lõpuks saavutanud Covid-19 immuunsuse nakatumise või vaktsineerimise kaudu ning reisipiirangud võivad hiljem sel aastal olla minimaalsed, kirjutati raportis.
Stephen Richardson, kes tegeleb Evercore ISI energia- ja kemikaalidega, ütleb, et investorid, kes eeldasid, et naftatootjad taastavad säästlikud varud, on üllatunud hajutatud tootmisprobleemidest. Nende hulka kuuluvad poliitilised rahutused Liibüas, protestid Kasahstanis, sabotaaž Nigeerias ning sõjaoht suure energiatootja Venemaa ja olulise energiatransiidisõlme Ukraina vahel.
Infolehe registreerimine
USA igapäevane kokkuvõte
Hankige kokkuvõte Barroni uusimast veebis eksklusiivsest kajastusest, sealhulgas igapäevased veerud, investeerimisideede funktsioonid ja muu.
Doug Leggate, kes juhib BofA Securitiesi energiakatet, näeb ajalugu kordumas ja Saudi Araabia taastas kontrolli hinnakujunduse üle. 1990. aastate lõpus, seistes silmitsi naftahinna languse ja Venezuela petturliku tootjaga, ujutas kuningriik turu üle, langetas nafta hinda ning sundis ulatuslikke tootmiskärpeid ja konsolideerimist. Viimasel ajal on Saudi Araabia petturitest tootjad olnud USA põlevkivipuurid, nii et pandeemia languse ajal tootis ta liiga kaua liiga palju ja sundis teist tootmisharu arvestama.
"See Machiavelli strateegia … on töötanud, " ütleb Leggate. "See on sundinud [uurimis- ja tootmis-] ettevõtetele kapitalidistsipliini. Ma arvan, et oleme investeerimisjuhtumi jaoks uues maailmas.
Pikema tähtajaga naftafutuuride hind on umbes 20 dollarit madalam kui hiljutine, kuid Saudi Araabia vajab oma eelarve tasakaalustamiseks 60–80 dollari suurust naftahinda, nii et investorid võivad arvata, et see on liiga madal, ütleb Leggate. Lisage naftakõvera tagumisse otsa 10 dollarit ja naftavarud võivad tõusta veel 40% kuni 90%, ütleb ta. Tema parimad valikud hõlmavad järgmist
Occidental Petroleum
(ticker: OXY) ja
APA
(APA), Apache emaettevõte. Mõlemal on märkimisväärne võlg, kuid ka piisav rahavoog selle tasumiseks, mis võib kaasata aktsiate kõrgema väärtuse. Leggate'ile meeldib ka
Exxon Mobil
(XOM) oma suurte USA põlevkivivarude eest. Põlevkivi puurimist on lihtsam peatada ja alustada kui suurte tavaliste maardlate puurimist kaugemates kohtades, mis tagab paindlikkuse.
Aga elektrisõidukid ja nende mõju naftanõudlusele? Matemaatika on lihtne, ütleb Evercore'i Richardson. Maailmas on miljard autot, millest igal aastal müüakse 90–95 miljonit. Oletame, et elektrisõidukite osakaal langeb 4%-lt müügist 15. aastaks 2025%-ni ja 30. aastaks 2030%-ni. Naftatarbimise vähenemise kolme miljoni kuni nelja miljoni barreli võrra päevas kompenseeriks majanduskasvust tulenev suurenenud naftanõudlus.
Roheliste investeeringute kasv on praegust pakkumist vähe vähendanud, kuid see on sundinud naftatootjaid piirama tootmise kasvu, millel on olnud oluline mõju turupsühholoogiale, ütleb Richardson. Investorid on vahepeal soojenenud naftaaktsiate tootluseni, mis dividende ja aktsiate tagasiostmist arvesse võttes võivad olla kõrged ühekohalised protsendid.
Ka Richardsonile meeldib Occidental ja ta uuendas hiljuti
BP
(BP), kelle aktsiad peegeldavad juba agressiivseid lubadusi piirata süsiniku tootmist, kuid mitte dividendide ja tagasiostude eredaid väljavaateid, ütleb ta. Tema teised lemmikud on
ConocoPhillips
(COP) ja Devon (DVN).
Devoni vaba rahavoog kasvas eelmise aasta kolmandas kvartalis kaheksa korda, 1.1 miljardi dollarini, mis on ettevõtte rekord. Ligikaudu pool Devoni eelmise aasta hinnamaandamisest langeb sel aastal maha, mis võib anda vaba rahavoo veel ühe hane.
Pärast eelmisel aastal WPX Energyga ühinemist teatas ettevõte fikseeritud pluss muutuva suurusega dividendist. Fikseeritud osa on ebainspireeriv, andes hiljuti alla 1%. Kui aga viimane muutuvmakse viitab tulevastele, võiksid aktsionärid saada kokku ligi 7%.
WPX-ist pärit tegevjuht Rick Muncrief on piiranud Devoni tootmiskasvu 5% aastas. "Meid ei huvita enam kahekohaline kasv," ütleb ta. Sarnaseid asju kuuleb ta kaaslastelt. "Meil on olnud mõned peavõltsingud, kus toormehinnad tõusid, kuid liiga palju tegevust on näha. Ma arvan, et see distsipliin jääb püsima.
Keskkonnateemalised investeerimisfondid on naftat vältides ja tehnoloogia omaks võtnud juba pikka aega aktsiaturgu edestanud. Nad on öelnud, et tee head tehes head. Kuid sellistel fondidel on sel aastal seni kehvasti läinud.
BofA Leggate loodab, et need fondid võtavad kasutusele nüansirikkama lähenemisviisi, hõlmates naftaettevõtteid, kes tegelevad nende muredega.
"Seda on lihtne kasutada [keskkonnasäästlikkust] diskvalifitseerijana sektoris, millel ei lähe hästi," ütleb ta. "See on palju raskem arutelu, kui sektor on paremad."
Kirjuta Jack Hough kl [meiliga kaitstud]. Jälgi teda Twitteris ja tellige oma Barroni Streetwise'i taskuhääling.
Allikas: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo