Uutesse naftapuurkaevudesse tehtavate alainvesteeringute ja kasvava nõudluse kombinatsioon rõhutab seda, mis võib olla pikaajaline kõrgete energiakaupade hindade periood. Samal ajal kauplevad paljud nafta- ja gaasiaktsiad endiselt madalate väärtustega võrreldes oodatava tuluga, hoolimata kogu sektorit hõlmavast rallist, mis ulatub 2020. aasta lõpuni.
New Yorgi Gabelli Fundsi analüütik Simon Wong ja New Yorgi ValueWorksi investeerimisjuht Charles Lemonides nimetasid igaüks intervjuude käigus oma lemmik naftaaktsiaid. Need ettevõtted on loetletud allpool.
Alainvesteerimine on kasulik naftatööstusele ja investoritele
2. märtsil esitas ClearBridge Investmentsi portfellihaldur Sam Peters selle diagrammi Käesoleva artikli mis sisaldas kahte tema energiavarude valikut:
Vasakpoolsel graafikul on näha, et naftatööstuse kapitalikulud olid varasematel madala pakkumise perioodidel suurenenud. Kuid diagrammi parem pool näitab, et kapitalikulutused langesid eelmisel aastal väga madalale, kuna varud vähenesid.
Naftatootjaid oli 2014. aastal alanud hinnalangus juba kimbutanud. Kuid 2020. aasta varajase pandeemia seiskamise ajal langes esimese kuu lepinguhinnad korraks alla nulli. Need kogemused on pannud naftafirmade juhid suure nõudluse ajal hoiduma tüüpiliste kapitalikulukohustuste võtmisest. Endiselt keskendutakse rahavoo maksimeerimisele ja raha tagastamisele investoritele dividendide ja aktsiate tagasiostmise kaudu.
Eelmises artiklis soovitas Peters kahte aktsiat: EQT Corp.
EQT,
mis tõusis 50. märtsist (päev enne tema soovitustega artikli avaldamist) kuni 1. maini 10%, ja Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
mis tõusis 4%. Need hinnatõusud ei sisalda dividende — Pioneeri dividenditootlus on 6.96%.
" Me ei vaja 100 dollarit naftat. Kui nafta jääb üle 80 dollari, saavad need ettevõtted siiski toota palju vaba raha, mille nad saavad aktsionäridele tagastada."
— Simon Wong, Gamco energiasektori uuringute analüütik.
Naftahinnad on viimasel ajal olnud üsna kõikuvad, mängus on nii palju erinevaid jõude, sealhulgas Venemaa sissetung Ukrainasse, mis häiris otseselt naftaturge; Hiina agressiivne linnade sulgemine, et vaigistada uusi koroonaviiruse puhanguid; ja reiside taasavamine paljudel turgudel üle maailma, sealhulgas USA-s Need ja muud tegurid on aidanud kaasa West Texas Intermediate toornafta hinna tõusule.
CL
ainuüksi sel kuul kõikuda päevasiseselt kõrgeimalt (13. mail 111.37 dollarit barreli kohta) päevasisese madalaima tasemeni (5. mail 98.20 dollarit) koguni 11%.
Wong hindas, et 2022. aasta alguses oli maailma nõudlus toornafta järele 100–101 miljonit barrelit päevas, samal ajal kui naftat toodeti umbes 98.5 barrelit päevas.
WTI sulgus 99.76. mail 10 dollaril, tõustes 75.21. aasta lõpu 2021 dollarilt.
Wong ütles, et USA-s on viimase 10 aasta jooksul uued naftaallikad olnud peamiselt "lühiajaline tarnekasv", kuna "kaotate esimesel aastal 50–70%" põlevkivikaevu tööst.
"USA võib tarned tagasi tuua," ütles ta. Kuid see pole veel alanud, sest "aktsionärid tahavad, et operaatorid oleksid distsiplineeritud." Wong osutas ka torujuhtme ehitamise keerulisele poliitilisele keskkonnale, kasvavatele eeskirjadele ja raskustele pankadest laenamisel, mis kõik suurendavad uute allikate arendamise kulusid.
Kokkuvõttes on naftaolukord "halb uudis tarbijatele, kuid hea uudis investoritele," ütles Wong. "Me ei vaja 100 dollarit naftat. Kui nafta püsib üle 80 dollari, saavad need ettevõtted siiski toota palju vaba raha, mille nad saavad aktsionäridele tagastada,“ lisas ta.
Soodustatud naftavarud
Wong osutas Kanadale kui USA investoritele sõbralikumale turule, kuna Kanada kaevud kipuvad tema hinnangul vastu pidama 20–25 aastat.
Kanada naftatootjatest meeldib Wongile Suncor Energy Inc.
SU
CA:SU
ja Meg Energy Corp.
CA:MEG
kui mängib vaba rahavoogu. 10. mai sulgemishindade ja FactSeti küsitletud analüütikute järgmise 12 kuu vaba rahavoo konsensusliku hinnangu põhjal on Suncori hinnanguline vaba rahavoo tootlus 18.28%, Meg Energy prognoos aga 25.68%. Need on väga kõrged, võrreldes konsensuse hinnangutega 5.07% S&P 50 ja 11.15% S&P 500 energiasektori puhul.
USA tootjatest meeldivad talle Exxon Mobil Corp.
XOM
pikemas perspektiivis, osaliselt tänu tema suurtele investeeringutele avamere arendusse Guajaanas, mille potentsiaalne reservi arendamine on tema hinnangul 10 miljardit barrelit.
Wong soosib ka kahte naftaväljade teenindamise hiiglast: Schlumberger Ltd.
SLB
ja Halliburton Co.
HAL.
Lemonides viitas "suurele võimalusele investoritele täna siseneda" pärast nii pikka perioodi, mil tootmisinvesteeringud ei olnud majanduslikult otstarbekad. Tema nõuanne on vaadata kaugemale energiaturu praegustest "keeramistest", sest "majanduskasvu üldine suund on tõenäoliselt tugev."
Ta loetles kolm naftavaru, mida ta näeb praegu tugevalt allahinnatuna – kõik kolm tekkisid pandeemiast tingitud pankrottide tagajärjel:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
on põlevkiviõli tootja, kes kaupleb FactSeti küsitletud analüütikute hinnangul vaid kolm korda järgmise 12 kuu konsensusliku tuluhinnaga. Kui ettevõte 2020. aasta aprillis pankrotiavalduse esitas, oli tal umbes 3 miljardit dollarit võlga. Ettevõtte turukapitalisatsioon on praegu vaid 2.9 miljardit dollarit. Kuigi tuleviku P/E suhe on nii madal, usub Lemonides, et ettevõte teenib rohkem, kui analüütikud ootavad. - Valaris Ltd.
VAL
on avamere puurija, mis väljus pandeemiaaegsest pankrotist. Selle turukapitalisatsioon on praegu 3.9 miljardit dollarit ja Lemonides ütles, et ettevõtte puurimislaevade laevastik oli ehitatud umbes 20 miljardi dollari väärtuses ajal, mil naftahinnad jäid 85 ja 100 dollari vahele. Nüüd, kui nafta on selles vahemikus tagasi, on "märkimisväärne osa laevastikust uuesti tööle pandud ja nõudlus kasvab iga päevaga," ütles ta. - Tidewater Inc.
TDW
haldab teist tüüpi laevastikku, mis toimetab tarneid avamereplatvormidele ja sealt tagasi. Ettevõte teenindab ka avamere tuuleenergia tootmist. Ettevõtte turukapital on 835 miljonit dollarit, mis on Lemonidese sõnul ligikaudu kolmandik sellest, mida kuluks selle üha hõivatuma laevastiku väljavahetamiseks.
Siin on kokkuvõte tuleviku P/E suhtarvudest (välja arvatud Tidewater, mis peaks 2022. ja 2023. aastal avaldama puhaskahjumit) ja FactSeti küsitletud analüütikute arvamused kaheksa aktsia kohta, mida Wong ja Lemonides arutavad. Tabelis on kasutatud Suncori ja Meg Energy jaoks Kanada börsimärke; aktsiahinnad ja sihtmärgid on kohalikus valuutas:
| Ettevõte | Taskukell | Edasi P / E | Jaga hinnanguid "osta" | Sulgemishind – 10. mai | Konsensuslik hinnasiht | Kaudne 12-kuuline tõusupotentsiaal |
| Suncor Energy Inc. | CA:SU | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG Energy Corp. | CA:MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Schlumberger NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Halliburton Co. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Valaris Ltd. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Allikas: FactSet |
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Siin on Netflixi aktsiate ostmise juhtum
Naftahinnad tõusevad – need kaheksa aktsiat on pikaajaliste investorite jaoks endiselt soodsad
Uutesse naftapuurkaevudesse tehtavate alainvesteeringute ja kasvava nõudluse kombinatsioon rõhutab seda, mis võib olla pikaajaline kõrgete energiakaupade hindade periood. Samal ajal kauplevad paljud nafta- ja gaasiaktsiad endiselt madalate väärtustega võrreldes oodatava tuluga, hoolimata kogu sektorit hõlmavast rallist, mis ulatub 2020. aasta lõpuni.
Kuigi S&P 500 energiasektor
SPX
on ainus, mis sel aastal tõuseb, näivad investorid olevat veel tulusa mitmeaastase tsükli alguses.
New Yorgi Gabelli Fundsi analüütik Simon Wong ja New Yorgi ValueWorksi investeerimisjuht Charles Lemonides nimetasid igaüks intervjuude käigus oma lemmik naftaaktsiaid. Need ettevõtted on loetletud allpool.
Alainvesteerimine on kasulik naftatööstusele ja investoritele
2. märtsil esitas ClearBridge Investmentsi portfellihaldur Sam Peters selle diagrammi Käesoleva artikli mis sisaldas kahte tema energiavarude valikut:
Vasakpoolsel graafikul on näha, et naftatööstuse kapitalikulud olid varasematel madala pakkumise perioodidel suurenenud. Kuid diagrammi parem pool näitab, et kapitalikulutused langesid eelmisel aastal väga madalale, kuna varud vähenesid.
Naftatootjaid oli 2014. aastal alanud hinnalangus juba kimbutanud. Kuid 2020. aasta varajase pandeemia seiskamise ajal langes esimese kuu lepinguhinnad korraks alla nulli. Need kogemused on pannud naftafirmade juhid suure nõudluse ajal hoiduma tüüpiliste kapitalikulukohustuste võtmisest. Endiselt keskendutakse rahavoo maksimeerimisele ja raha tagastamisele investoritele dividendide ja aktsiate tagasiostmise kaudu.
Eelmises artiklis soovitas Peters kahte aktsiat: EQT Corp.
EQT,
mis tõusis 50. märtsist (päev enne tema soovitustega artikli avaldamist) kuni 1. maini 10%, ja Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
mis tõusis 4%. Need hinnatõusud ei sisalda dividende — Pioneeri dividenditootlus on 6.96%.
" Me ei vaja 100 dollarit naftat. Kui nafta jääb üle 80 dollari, saavad need ettevõtted siiski toota palju vaba raha, mille nad saavad aktsionäridele tagastada."
— Simon Wong, Gamco energiasektori uuringute analüütik.
Naftahinnad on viimasel ajal olnud üsna kõikuvad, mängus on nii palju erinevaid jõude, sealhulgas Venemaa sissetung Ukrainasse, mis häiris otseselt naftaturge; Hiina agressiivne linnade sulgemine, et vaigistada uusi koroonaviiruse puhanguid; ja reiside taasavamine paljudel turgudel üle maailma, sealhulgas USA-s Need ja muud tegurid on aidanud kaasa West Texas Intermediate toornafta hinna tõusule.
CL
ainuüksi sel kuul kõikuda päevasiseselt kõrgeimalt (13. mail 111.37 dollarit barreli kohta) päevasisese madalaima tasemeni (5. mail 98.20 dollarit) koguni 11%.
Wong hindas, et 2022. aasta alguses oli maailma nõudlus toornafta järele 100–101 miljonit barrelit päevas, samal ajal kui naftat toodeti umbes 98.5 barrelit päevas.
WTI sulgus 99.76. mail 10 dollaril, tõustes 75.21. aasta lõpu 2021 dollarilt.
Wong ütles, et USA-s on viimase 10 aasta jooksul uued naftaallikad olnud peamiselt "lühiajaline tarnekasv", kuna "kaotate esimesel aastal 50–70%" põlevkivikaevu tööst.
"USA võib tarned tagasi tuua," ütles ta. Kuid see pole veel alanud, sest "aktsionärid tahavad, et operaatorid oleksid distsiplineeritud." Wong osutas ka torujuhtme ehitamise keerulisele poliitilisele keskkonnale, kasvavatele eeskirjadele ja raskustele pankadest laenamisel, mis kõik suurendavad uute allikate arendamise kulusid.
Kokkuvõttes on naftaolukord "halb uudis tarbijatele, kuid hea uudis investoritele," ütles Wong. "Me ei vaja 100 dollarit naftat. Kui nafta püsib üle 80 dollari, saavad need ettevõtted siiski toota palju vaba raha, mille nad saavad aktsionäridele tagastada,“ lisas ta.
Soodustatud naftavarud
Wong osutas Kanadale kui USA investoritele sõbralikumale turule, kuna Kanada kaevud kipuvad tema hinnangul vastu pidama 20–25 aastat.
Kanada naftatootjatest meeldib Wongile Suncor Energy Inc.
SU
CA:SU
ja Meg Energy Corp.
CA:MEG
kui mängib vaba rahavoogu. 10. mai sulgemishindade ja FactSeti küsitletud analüütikute järgmise 12 kuu vaba rahavoo konsensusliku hinnangu põhjal on Suncori hinnanguline vaba rahavoo tootlus 18.28%, Meg Energy prognoos aga 25.68%. Need on väga kõrged, võrreldes konsensuse hinnangutega 5.07% S&P 50 ja 11.15% S&P 500 energiasektori puhul.
USA tootjatest meeldivad talle Exxon Mobil Corp.
XOM
pikemas perspektiivis, osaliselt tänu tema suurtele investeeringutele avamere arendusse Guajaanas, mille potentsiaalne reservi arendamine on tema hinnangul 10 miljardit barrelit.
Wong soosib ka kahte naftaväljade teenindamise hiiglast: Schlumberger Ltd.
SLB
ja Halliburton Co.
HAL.
Lemonides viitas "suurele võimalusele investoritele täna siseneda" pärast nii pikka perioodi, mil tootmisinvesteeringud ei olnud majanduslikult otstarbekad. Tema nõuanne on vaadata kaugemale energiaturu praegustest "keeramistest", sest "majanduskasvu üldine suund on tõenäoliselt tugev."
Ta loetles kolm naftavaru, mida ta näeb praegu tugevalt allahinnatuna – kõik kolm tekkisid pandeemiast tingitud pankrottide tagajärjel:
WLL
on põlevkiviõli tootja, kes kaupleb FactSeti küsitletud analüütikute hinnangul vaid kolm korda järgmise 12 kuu konsensusliku tuluhinnaga. Kui ettevõte 2020. aasta aprillis pankrotiavalduse esitas, oli tal umbes 3 miljardit dollarit võlga. Ettevõtte turukapitalisatsioon on praegu vaid 2.9 miljardit dollarit. Kuigi tuleviku P/E suhe on nii madal, usub Lemonides, et ettevõte teenib rohkem, kui analüütikud ootavad.
VAL
on avamere puurija, mis väljus pandeemiaaegsest pankrotist. Selle turukapitalisatsioon on praegu 3.9 miljardit dollarit ja Lemonides ütles, et ettevõtte puurimislaevade laevastik oli ehitatud umbes 20 miljardi dollari väärtuses ajal, mil naftahinnad jäid 85 ja 100 dollari vahele. Nüüd, kui nafta on selles vahemikus tagasi, on "märkimisväärne osa laevastikust uuesti tööle pandud ja nõudlus kasvab iga päevaga," ütles ta.
TDW
haldab teist tüüpi laevastikku, mis toimetab tarneid avamereplatvormidele ja sealt tagasi. Ettevõte teenindab ka avamere tuuleenergia tootmist. Ettevõtte turukapital on 835 miljonit dollarit, mis on Lemonidese sõnul ligikaudu kolmandik sellest, mida kuluks selle üha hõivatuma laevastiku väljavahetamiseks.
Siin on kokkuvõte tuleviku P/E suhtarvudest (välja arvatud Tidewater, mis peaks 2022. ja 2023. aastal avaldama puhaskahjumit) ja FactSeti küsitletud analüütikute arvamused kaheksa aktsia kohta, mida Wong ja Lemonides arutavad. Tabelis on kasutatud Suncori ja Meg Energy jaoks Kanada börsimärke; aktsiahinnad ja sihtmärgid on kohalikus valuutas:
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Ärge kaotage: Siin on Netflixi aktsiate ostmise juhtum
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo