Occidental Petroleum, USA teras ja 3 muud aktsiat, mis näevad rahavoo osas head välja

Oletame, et teil on edukas toidu kohaletoimetamise ettevõte. Kaks aastat tagasi kulutasite tosinast uuest veokist koosnevale autopargile miljon dollarit. Selle aasta raamatupidamises ja maksuarvestuses lahutate oma tulust (kasumist) 1 200,000 dollarit, mis kajastab nende veokite amortisatsiooni. Kuid te ei pane tegelikult raha välja; sa tegid seda kaks aastat tagasi.

See on näide erinevusest teatatud tulude ja rahavoogude vahel. Pühendunud ütlevad, et rahavoog annab ettevõtte tervisest tõesema pildi kui teatatud tulud. Minu seisukoht: need on lihtsalt erinevad objektiivid, mille kaudu reaalsust näha.

Siin on viis aktsiat, mis mulle rahavoo objektiivi kaudu praegu head välja näevad.

Eelmisel nädalal levis uudis, et Warren Buffetti firma Berkshire Hathaway
BRK.B
, omab regulatiivset luba oma osakaalu suurendamiseks Occidental Petroleum
OXY
aktsia koguni 50%.

Buffettiga koos investeerimine on sageli hea strateegia. Ta on nutikas finantsanalüütik, kellel näib olevat tarkust ja instinktiivset turutunnetust.

Occidental tundub mulle atraktiivne hinnaga umbes 71 dollarit. Seda müüakse umbes viiekordse rahavoo ja kuuekordse vaba rahavoo eest (mis on rahavoog, millest on lahutatud summa, mille ettevõte tõenäoliselt kapitalikulutusteks – Occidentali puhul näiteks puurimisseadmed) välja maksma.

USA teras (X): Mis, see dinosaurus? Jah, United States Steel näeb hinna ja rahavoo suhte alusel hea välja, müües umbes kahekordse vaba rahavoo eest. Kunagi oli Ameerika suurim korporatsioon, täna on see pelgalt keskmise suurusega aktsia.

Kuna Föderaalreserv tõstab intressimäärasid ja paljud majandusteadlased ootavad peatset majanduslangust (mõned väidavad isegi, et see on juba alanud), on tööstuslikud tsüklilised aktsiad ebasoodsas olukorras. Lisaks on aktsia hind (umbes 23 dollarit aktsia kohta) peaaegu täpselt sama, mis see oli kümme aastat tagasi.

Mis maist põhjust on siis osta? Lihtsalt, et aktsia on paljude meetmete järgi odav. Viimase kümnendi jooksul on selle keskmine hinna ja rahavoo suhe olnud umbes 11; nüüd on 1.9.

State Street (STT) on finantsasutuste juhtiv haldur ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) peamine emitent. Selle aktsiad müüakse umbes kuus korda vaba rahavoo eest.

2022. aasta karuturg on State Streetil olnud karm: aktsia on tänavu umbes 18% langenud. Kuid ma arvan, et tema positsioon finantssektoris on kindel ja tema rahandus on tugev.

Loews
L
, Tischi perekonna kontrolli all olev konglomeraat, on sel aastal turul veidi tõusnud. Talle kuulub 89.6% CNA FinancialistCNA
(vara- ja õnnetusjuhtumikindlustusandja) ning 100% Boardwalk Pipelinesist (maagaasi jaotus), Loews Hotelsist ja Altium Packagingist.

Tischedel on ettevõtete nutikate ostjate ja müüjate maine, kuid kasv ja kasumlikkus pole viimastel aastatel olnud muljetavaldavad. Mulle meeldib aktsia peamiselt seetõttu, et see on odav, müües viiekordse vaba rahavoo eest.

Täiuslik geneetika (FLGT), mis asub Californias Temple Citys, teeb arstidele ja haiglatele geneetilisi ja meditsiinilisi teste. Tulu, mis 33. aastal oli alla 2019 miljoni dollari, kasvas eelmisel aastal peaaegu miljardi dollarini, mida aitas kaasa Covid-1 testide buum.

Investorid muretsevad, et buum vaibub, ja seetõttu annavad nad Fulgent aktsiatele vaid tagasihoidlikke hinnanguid – näiteks vähem kui neli korda vaba rahavoogu. Ettevõte on peaaegu võlavaba, kvaliteet, mis mulle meeldib.

Salvestus

See on 19^th veerg, mille olen kirjutanud (alates 1999. aastast) aktsiate kohta, mis näevad atraktiivsed välja nende hinna ja rahavoo suhtes. Minu eelmise 18 veeru keskmine ühe aasta tootlus on olnud 14.6%. See on võrreldav Standard & Poor'si kogutulu indeksi 9.5%-ga sama 18 perioodi jooksul. Mõlemad näitajad arvestavad dividende.

18 soovituste komplektist kümme on indeksi ületanud ja 12 on olnud kasumlikud.

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Eelmise aasta valikud olid totrad. Kõik viis langesid, halvim kahjum oli ligi 33% Capital One’isCOF
Finants (COF). Arganil (AGX), MarineMaxil (HXO) ja Synchrony Financialil läks kehvemini kui S&P 500, mis langes 4.2%.

Ainult Taylor Morrisoni koduTMHC
ületas indeksit ja napilt: see langes 3.2%. Kokkuvõttes langesid minu 2021. aasta valikud 19.1%. Loodame, et tänavune saak läheb palju paremini.

Avalikustamine: mul on Berkshire Hathaway aktsiad isiklikult ja peaaegu kõigi oma klientide jaoks.