"Pooljuhtide tsükli käimasolev puhastustule etapp on jätkuvalt täies jõus, kui suundume 2. kvartali kasumihooajale," kirjutab Deutsche Banki analüütik Ross Seymore.
Viimastel kuudel on poolaktsiaid löödud, investorid on vastusena keerulisele makromajanduslikule keskkonnale sektorist tagasi tõmbunud. The
PHLX pooljuhtide indeks
(SOX) on tänavu praeguseks langenud peaaegu 30%, samas kui selliste tipptegijate aktsiad nagu
NXP
Pooljuhid (ticker:
NXPI
),
mikroni Technology
(
MU
),
Intel Corp
(
INTC
), Ja
Advanced Micro Devices
(
AMD
) on kõik kaotanud üle 20%.
Tagasilükkamisel on palju põhjuseid. Esiteks on investorid endiselt mures, et Covid-19 blokeeringud Hiinas piiravad pooljuhtide nõudlust oodatust kauem, isegi kui mõned tarneahela katkestused hakkavad leevenema. Lisaks võib nõudlus pooljuhtide järele väheneda, eriti personaalarvutites kasutatavate kiipide järele, kuna arvutiturg jahtub.
Kasumihooaeg neid muresid tõenäoliselt ei leevenda, kuigi analüütikud eeldavad laialdaselt, et poolettevõtted ületavad tagasihoidlikult teise kvartali kasumiootusi või kukuvad kooskõlas konsensusega, mida soodustavad jätkuvalt tugevad finantspõhimõtted. See võib viia augustis lühiajalise rallini, kirjutab Citi analüütik Christopher Danely uuringumärkuses, lisades, et see ei juhtu. sellest piisab, et pikas perspektiivis muuta laialt levinud investorite meeleolu.
"Peaaegu iga investor, kellega kohtusime, oli selline ebaviisakas pooljuhtide põhialuste kohta ja usub, et parandus on tulemas peaaegu igasse kontserni kuuluvasse ettevõttesse, ”ütleb Danely.
Analüütikud suhtuvad eriti karmilt ettevõtetesse, millel on suur kokkupuude mängu- ja personaalarvutite turul, nagu Intel, mis teatab kasumist pärast turu neljapäevast sulgemist.
„Ootame INTC-lt nõrka aruannet ja juhendit arvutite ümbruse andmepunktide halvenemine ja makromajanduslik mõju, mille tõttu [ettevõte] ei suuda tõenäoliselt järgida oma terve aasta CY22 juhiseid,“ kirjutas Deutsche Banki Seymore. Ta loodab, et see pehmus kestab kuni 2024. aastani ja säilitas aktsiate reitingu Hold.
Võib veel olla hõbedane vooder. Wall Street loodab, et ettevõtted, kelle arvutite arv on väiksem, toimib oodatust paremini ja annab kolmanda kvartali kohta kindlad juhised. Seetõttu avas Danely NXP Semiconductoril ja 90-päevase positiivse katalüsaatorikella.
SEES pooljuht
(
ON
). Mõlemad ettevõtted toodavad kiipe, mida kasutatakse laialdaselt tööstuslikel lõppturgudel, näiteks autotööstuses, mis tema arvates peavad praeguses makrokeskkonnas paremini vastu.
Sama meelt on ka Bank of America analüütik Vivek Arya, lisades, et pilvetarkvara ja andmekeskustega kokkupuutuvad ettevõtted on samuti valmis andma paremat väljavaadet. Mõned tema valikud hõlmavad
Nvidia
(
NVDA
) ja AMD.
Kiibi aktsiad võivad samuti tõusta, kui Kongress selle läbib Chips for America Act, kauaoodatud seaduseelnõu, mis lubaks anda USA kiibitootjatele toetusi ja laene umbes 52 miljardi dollari ulatuses. Senati juhtide eesmärk on seadusandlus vastu võtta enne kongressi vaheaega augustis.
Kuid isegi kui seadus vastu võetakse, kulub kuid, enne kui raha uksest välja saab, hoiatab Capital Alpha analüütik Robert Kaminski, mis võib kiibivarude kasu edasi lükata. Lisaks usuvad paljud investorid jätkuvalt, et sektor on jätkuvalt ülehinnatud, ja võivad end tagasi hoida, kuni näevad, et analüütikud vähendavad oma aktsiakasumit üldiselt koguni 20%, kirjutab Danely.
Poolettevõtted teatavad tuludest kogu juuli lõpus ja ka järgmise kuu jooksul. Texas Instruments raporteerib teisipäeval, millele järgneb kolmapäeval QUALCOMM ja neljapäeval Intel. ON, AMD ja Nvidia postitavad tulu augustis.
Kirjutage Sabrina Escobarile aadressil [meiliga kaitstud]