Ameerika Ühendriikide majandus on viimastel kuudel löödud, eri sektorid on saanud löögi ja esmane avalik pakkumine (IPO) kosmos on kujunemas üheks suurimaks ohvriks. Tõepoolest, pärast aastaid kestnud stabiilset kasvu on IPOde arv märkimisväärselt langenud, kuid tulevik on endiselt ebakindel.
Eelkõige vastavalt andmetele, mille on omandatud ja arvutanud finbold 16. veebruaril registreeris USA 181. aastal 2022 IPOt, mis on 82% langus võrreldes 2021. aasta 1,035-ga. Märkimisväärne on see, et 2021. aasta IPO-de arv on ligikaudu 115% suurem kui 2020. aasta 480-st. Aastatel 2002–2005 registreeriti kõige vähem IPOsid 2008. aastal – 62. finantskriisi.
2022. aasta IPO kvartaalse jaotuse jaotus näitab, et börsile minevate ettevõtete arv vähenes pidevalt, kuna majanduse käekäik kahanes. 1. aasta I kvartalis toimus 2022 IPOt, mis langes aasta viimase kolme kuuga 80-le.
Kuidas majanduslik ebakindlus IPO-sid mõjutas
Andmete põhjal osutus eelmine aasta USA IPO-turu jaoks väljakutseid pakkuvaks perioodiks, kuna majanduslik ebakindlus, mida iseloomustasid tõusvad intressimäärad ja Föderaalreservi agressiivne rahapoliitika, jätsid turud muutlikuks. Sentimentidega, mis viitavad sisuliselt võimalikule langus, hoiti börsile pääseda soovivaid ettevõtteid lahvatanud süvenevate geopoliitiliste pingete ja pandeemia ülekanduvate mõjudega.
Lisaks mõjutasid eelmisel aastal kõige enam sektoreid, mis on ajalooliselt IPOde arvus juhtinud. Näiteks turutingimused kaalusid selle suutlikkust tehnoloogia ettevõtted börsile minema. Enamik sektori ettevõtteid liikus kõrge intressimääraga keskkonnas, mis suurendas valitsuse väärtpaberite tootlust, muutes tehnoloogiaga seotud kiiresti kasvavad aktsiad vähem atraktiivseks.
Väärib märkimist, et USA aktsiaturg on olnud atraktiivne välisinvestoritele, eriti hiinlastele. 2022. aastal aga tõmbusid Hiina ettevõtted USA turult tagasi, tuues esile kahe riigi vaheliste pingete suurenemise. Eelkõige Hiina valitsus teatatud alustas mahasurumist tehnoloogiaettevõtete suhtes, mis lähevad välismaale börsile.
USA andis ka kättemaksu plaaniga suurendada kontrolli Hiina ettevõtete üle, kes loodavad riigis IPO-sid käivitada, ning 2023. aasta edenedes on optimism, et Hiina IPOd võivad USA-s tagasi tulla.
Mujal on 2021. aasta IPOd domineerivad, hoolimata sellest, et majandus on pandeemiast taastumas. Etendust saab siduda valitsuse toetusega. Sellega seoses pumpas valitsus majandusse stiimuliraha ja kuna inimestel oli minimaalselt võimalusi kulutada, avas see enamuse aktsiakontod, mis on IPOde jaoks atraktiivne tegur.
SPAC-i aktiivsus väheneb
Samal ajal toob kahe aasta vaheline langus päevavalgele eriotstarbeliste omandamisettevõtete (SPAC) mõju. Tõepoolest, enamik ettevõtteid otsustas 2021. aastal börsile minna SPAC-ide kaudu, kuna neid köitsid lisaeelised, nagu potentsiaal kõrgemaks väärtuseks, väiksem lahjendus, suurem kapitali kiirenemine, suurem kindlus ja läbipaistvus, madalamad tasud ja vähem regulatiivseid nõudeid.
Kuid 2022is SPAC aktiivsus oli alla surutud peamiselt selliste tegurite tõttu nagu investorite samm lunastada oma aktsiaid suurel hulgal pärast ühinemisteateid, mis põhjustas väljakuulutamisjärgsete aktsiahindade järsu languse. See jättis vastloodud üksused ilma olulisest rahastamisest, muutes SPAC-ide jaoks veelgi keerulisemaks omandamise sihtmärkide leidmise. Teisest küljest suurenes väärtpaberibörsi komisjon (SEC).
Mujal avaldas IPO turu tuulevaikus ka kõrvalmõjusid, mis mõjutasid teisi sektoreid, näiteks investeeringuid. pangandus. Ajalooliselt investeerimispangad teenida pakkumisest tulu nõustamisteenused ettevõtetele, kes soovivad börsile minna. IPOde arvu langus tähendab, et investeerimispangad nagu Citi (NYSE: C) on vähem võimalusi neid teenuseid pakkuda, mis toob kaasa a nende tulude vähenemine.
2023. aasta IPO turu väljavaade
Kuna paljud ettevõtted seisavad endiselt silmitsi tõusvate intressimäärade ja eelseisva majanduslangusega, jätkub 2022. aasta IPOde nõrk tootlus tõenäoliselt 2023. aasta esimesel poolel. Tõenäoliselt mõjuv tegur hõlmab konkreetsete ettevõtete hindamist. Eksperdid on toonud välja seose paljude ettevõtete varasemate hinnangute vahel võrreldes praeguse makrokeskkonnaga.
Arvatavasti ei ole börsile minek enamiku ettevõtete jaoks prioriteetide hulgas, kuna nad püüavad pinnal püsimiseks vältida selliseid tagajärgi nagu ettevõtte säilitamine ja massiliste koondamiste käsitlemine.
Allikas: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/