Norra 1.3 triljoni dollari suurune investeerimisfond julgustab kauplejaid turu vastu panustama

(Bloomberg) – Norra 1.3 triljoni dollari suuruse riikliku investeerimisfondi juht Nicolai Tangen soovib, et tema kauplejad panustaksid turu vastu.

Enim loetud Bloombergist

Maailma suurim börsil kaubeldavate ettevõtete omanik, omades ligikaudu 1.3% kõigist börsil noteeritud aktsiatest, tutvustas neljapäeval kolmeaastast plaani, et peatada 2022. aasta tormilistel turgudel kogunenud kahjum, mida süvendavad hüppeline inflatsioon ja intressimäärade tõus. ja sõda Euroopas. Investeerimisfond vaatab esimest korda oma ajaloos tulevikku, kus investeeringud annavad murdosa sellest, mida ta on harjunud nägema.

Tangen, kes on korduvalt käskinud oma kaasmaalastel valmistuda "väga madalaks tuluks", ütles, et see tähendab, et "ülemäärane tulu on olulisem kui kunagi varem".

Tangen ütles neljapäeval antud intervjuus, et etaloni ületamise võti on see, et "fond muutuks pikaajalisemaks, vastandlikumaks ja negatiivse valiku puhul aktiivsemaks". See tähendab, et "seal on palju asju, mida me ei taha omada," ütles ta, täpsustamata.

Oslos asuv fond, mis on rajatud Põhjamere nafta- ja gaasivarudest, on hoiatanud turgude pikaajalise languse eest pärast seda, kui ta on saavutanud oma veerandsajandi eksisteerimise jooksul keskmiselt 6% tootluse. See kaotas kolmandas kvartalis 4.4%, mis võrdub umbes 43 miljardi dollariga.

Erinevalt teistest suurtest varahalduritest on fondil ainult üks omanik ja see on suures osas indeksi jälgija, kes investeerib rahandusministeeriumi range mandaadi alusel. Selle eesmärk on kasutada maksimaalselt ära oma piiratud tegutsemisruumi, et püüda ületada seda võrdlusalust, millega seda mõõdetakse, mis on tal õnnestunud viimase kümne aasta jooksul kaheksa.

"Püsivas maailmas peate olema pikaajalisem ja vastandlikum," ütles Tangen. See on "sest võimalusi on rohkem, kui saate teha vastupidist kõigile teistele."

Lugu jätkub

Strateegia "mängib seda suurenenud geopoliitilist ebakindlust" ja globaliseerumise osalist pöördumist, ütles ta, kuna investeerimisfond avaldas oma kolmeaastase strateegia. Plaanis on seatud eesmärgid nagu ettevõtetesse investeerimine enne nende börsile tulekut, aktiivsem hääletamine aktsionäride koosolekutel, kauplejate ja portfellihaldurite vahelise koostöö parandamine ning kinnisvaraturgude häirete perioodide ärakasutamine.

Tangen ütles, et fond peab olema ka "töökindlam", sealhulgas valmis vastu pidama küberrünnakutele. Ta on juba öelnud, et avatus ja läbipaistvus on prioriteedid tagamaks, et norralased mõistavad, miks nende vihmapäevade fond ei kasva nii kiiresti kui varem.

Fond vähendas eelmisel aastal oma osalust esmases avalikus pakkumises. Tagantjärele mõeldes vältis see kuuli, olles ostnud vähem IPOsid "tõesti vahustel" turgudel ja näinud, et need IPOd toimivad "tõesti halvasti", ütles Tangen. Kuid tingimuste paranedes see tõenäoliselt muutub, märkis ta.

"Selle võimaluse valikuline uurimine järgmisel strateegiaperioodil on midagi, mida me uurime," ütles aktsiate kaasjuht Pedro Furtado Reis. "See võimaldab meil varakult siseneda ettevõtte elutsüklisse ja loodetavasti saame koos ettevõtte kasvuga sellest väärtuse loomisest suurema osa."

Fond teatas, et kaalub edaspidi investeeringuid taastuvenergia salvestamisse ja edastamisse, laiendades taastuvenergia infrastruktuuri, mida ta on valmis hoidma. Ta kulutas 1.4. aastal umbes 1.5 miljardit eurot (50 miljardit dollarit) Hollandi meretuulepargi 2021%-lisele osalusele, kuid pole veel oma taastuvenergia infrastruktuuri portfelli midagi lisanud.

"See on konkurentsivõimeline," ütles Tangen tuule- ja päikeseprojektide turu kohta. “Projekte ei ole nii palju, need on väga konkurentsivõimelised ja tulud väga väikesed. Nii et me tahame lihtsalt ruumi suurendada. Üldiselt investeerimismaailmas võib öelda, et mida rohkem võimalusi teil on, seda parem.

Taastuvenergia laiem ulatus peegeldab ka fondi sisemisi jõupingutusi meeskondadevahelise koostöö parandamiseks ja uute investeerimisvõimaluste leidmiseks, ütles aktsiate kaasjuht Daniel Balthasar.

"Ehitasime võib-olla paar silohoidlat rohkem, kui oleksime pidanud ehitama," ütles Balthasar. "Nicolai tulekuga on palju suurem pingutus meeskondadevahelise koostöö nimel. Ja selle meeskonnaülese koostööga suudame ka väärtusahelate lõikes palju paremini vaadata.

(Uuendused üksikasjadega kuuendas lõigus, kommentaarid tegevjuhiga kaheteistkümnes)

Enim loetud Bloombergi Businessweekist

© 2022 Bloomberg LP