Kui arvate, et FedEx munes eelmisel nädalal oma tuluaruandega suure paksu muna, siis valmistuge Nike'i esimese kvartali eelarvetuluks, mis tuleb välja maksta pärast neljapäevast börsi sulgemist.
Suured jaemüüjad seisavad silmitsi arvukalt üha jõhkramaid vastutuuli, alates ülemaailmsest majanduskasvu aeglustumisest kuni ülitähtsa pühadehooaja eel paisunud laovarude ja tarneahela jätkuva inflatsioonini, Hiina nõudluse nõrgenemiseni kuni USA dollari tasemeni. värsked 20 aasta kõrgpunktid ettevõtte kasumit.
Nende murede tõttu on Wall Streeti analüütikud valmis võtma annuse süngust võimas Dow komponent Nike hiljem sel nädalal ja aktsia potentsiaalne edasine müük (aktsiad on viimase kuu jooksul juba 12% miinuses).
"Arvame, et tuleb tõesti väga raske puhkus," Barclaysi jaemüügianalüütik Adrienne Yih ütles Yahoo Finance Live'is. „Ja osa sellest puudutab tegelikult hulgimüügikanalis 2023. aasta ostukäitumist. Pidage meeles, et Nike'il on endiselt umbes 55% oma äritegevusest hulgimüügikanalis, kuigi nad teevad suuri edusamme otse tarbijatele üleminekul. Nii et see on peaaegu keskpikas perspektiivis omamoodi tuum.
Kauaaegne Morgan Stanley jaemüügianalüütik Kimberly Greenberger lisas hiljutises märkuses ülevaate Nike'i eelkasumist:
Hind Target: 129 dollarit (alla 149 dollarilt)
Hinnang: Ülekaaluline (korduv)
Eeldatakse aktsiahindade liikumist: + 37%
Greenberger vihjab, et Nike'i esimese kvartali tulude "sosinanumbrid" ei pruugi olla piisavalt madalad - see tähendab, et paljud investorid võivad ettevõtte aruande ja juhiste üle negatiivselt üllatuda.
"Kokkuvõttes eeldame, et [müügi-, üld- ja haldus-] konservatiivsus ja Hiina tugevam tagasilöök on piisavad, et tasakaalustada Põhja-Ameerika/Euroopa nõrkust ja brutomarginaali survet, võimaldades Nike'il tarnida 0.90 dollarit 1. kvartalis EPS, mis on ligikaudu kooskõlas konsensusega. hinnaga 23 dollarit. Ja kuigi tänavamüügi / brutomarginaali prognoosid võivad osutuda optimistlikuks, näitavad meie investorite vestlused, et turg ootab samamoodi pehmemaid 0.92. kvartali 1 tulude ja brutomarginaali suundumusi, kuid EPS-i on sees. Nii et aktsia hind on tõenäoliselt selle tulemuse jaoks juba hinnatud.
Greenbergeri analüüsi kohaselt peaksid investorid ootama Nike'ilt hoiatushoiatust.
„Meie jaoks suurendab see kõik tõenäosust, et Nike kärbib oma eelarveaasta suuniseid, ja seejärel vähendame oma 2023. aasta majandusaasta EPS-i prognoosi 3.35 dollarile varasemalt 3.46 dollarilt, mis on Nike'i varasema kaudse EPS-i juhisvahemiku madalaim (~3.35–3.65 dollarit). . Siiski hoiatame, et isegi meie 10% konsensusest allapoole jääva EPS-i prognoos ei arvesta majanduslangusega ja seega näeme edasise languse ohtu, kui majanduslangus peaks teoks saama Põhja-Ameerikas/Euroopas. Lihtsamalt öeldes näeme Nike'i juhendeid EPS-i tulemuse kohta isegi alla meie muudetud 3.35 dollari prognoosi. Seoses positsioneerimisega näivad investorite juhiste ootused erinevad – mõned on valmis kärpimiseks (~3.30 dollarini, veidi allpool meist), samas kui teised arvavad, et Nike võiks eelnevaid juhiseid korrata. See võib kaasa tuua erinevaid aktsiareaktsiooni tulemusi.
Nike'i mured võivad jätkuda ka järgmisel aastal.
„Tuginedes halvenevale makrotaustale/väljavaadetele, jaemüügi teise kvartali kasumitulemustele/enamasti langenud eelarveaasta juhenditele, meie hiljutistele spordirõivakanalite kontrollidele ja ka kvartalisisestele vestlustele Nike’i hulgimüügipartneritega, kardame, et 1. kvartali 23. kvartali nõudlus on pehmem ja suurem. Kampaania-/allahindlustegevus jätkub vähemalt kalendriaasta lõpuni ja potentsiaalselt ka järgmisel aastal (olenevalt varude puhastamise trajektoorist).
Greenbergerile meeldib Nike'i aktsia endiselt pikemas perspektiivis.
„Nike on hulgimüüjalt otse tarbijale suunatud kaubamärgile ülemineku alguses. Edu oleks üks väheseid, kes saab kasu üleminekust e-kaubandusele (~20% 21. aasta müügist). Selle otsetarbijatele suunatud äri (~37% 2021. aasta müügist) käivitab oma marginaali suurendava tulukasvu järgmise faasi, juhtides teismeliste viieaastase EPS-i kombineeritud aastakasvu. Nike saab kasu ka kasvavast üleilmsest tarbijate nõudlusest aktiivsete rõivaste järele (kodus töötamisest tingitud eelistuste tõttu mugavusele orienteeritud rõivaid/jalatseid ning suuremat tähelepanu tervisele ja heaolule)
▪ Nike'i strateegilised portfelliotsused, tehnoloogilised investeeringud ja tarneahela innovatsioon loovad samuti pikaajalisi konkurentsieeliseid ning neid toetab veelgi valdkonna juhtiv bilanss.
Brian Sozzi on peatoimetaja ja ankur Yahoo Finance'is. Jälgige Sozzit Twitteris @BrianSozzi ja LinkedIn.
Lugege Yahoo Finance'i uusimaid finants- ja äriuudiseid
Laadige alla Yahoo Finance'i rakendus õun or Android
Jälgi Yahoo Finance'i puperdama, Facebook, Instagramis, Flipboard, LinkedInja Youtube
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html