Uus tegevjuht, uued pakkumised, uus voogedastusstrateegia

Võtme tagasivõtmine

• Eelmine tegevjuht Bob Iger võttis viimastel nädalatel tagasi oma ametikoha lahkuvalt tegevjuhilt Bob Chapekilt.
• Kuigi ettevõte seisab silmitsi pargi kasumlikkuse vähenemise ja voogesitusest tuleneva kahjumiga, loodavad paljud, et Iger suudab ettevõtte endisele kasvutrajektoorile tagasi viia.
• Selle punkti kinnitamiseks teatas Disney Streaming uuest tehingust ülejäänud 15% BAMTECH Media jaoks hinnaga 6 miljardit dollarit. Kas see vihjab järgnevale Hulu/Comcasti tehingule?

Oma teemaparkide, voogedastusteenuste, filmistuudiote ja suuremate televisioonivõrkude omandiõiguse vahel on Disney peaaegu ületamatu meelelahutus. Ettevõte on viimastel nädalatel kogenud väga vajalikku turbulentsi.

Viimase kuu suurim Disneyga seotud uudis on see, et endine tegevjuht Bob Iger on vahetanud välja praeguse endise tegevjuhi Bob Chapeki, kes sai valitsuse 2020. aasta veebruaris ega kujundanud kunagi voogesitusstrateegiat, mis ületaks ehk plaani vähem kaotada. Kuna Disney pikendas hiljuti Chapeki lepingut kuni 2025. aastani, tuli see muudatus üllatusena.

Kuidas see murrang Disneyt pikemas perspektiivis mõjutab ja kas ettevõte on parem investeering kui see oli? Siin on see, mida investorid peavad teadma.

Lühike ajalugu

1923. aastal välja antud animeeritud lühifilmi edust toetatuna, Alice'i imedemaaaastal allkirjastas Walt Disney lepingu, et toota rohkem animafilme. Ta kolis Hollywoodi, kus elas tema vend Roy, ja koos asutasid nad Disney Brothers Cartoon Studio.

Järgmise kümnendi jooksul ehitas ettevõte füüsilise stuudio, andis välja mitu animafilmi ja arendas välja Miki Hiire tegelaskuju, kes ilmus esmakordselt 1928. aastal ja on ettevõtte maskott tänaseni.

Ettevõte koges kuldajastut, mis algas täispika filmi ilmumisega, Lumivalgeke ja seitse pöialpoissi aastal 1934. Varsti pärast seda oli Disney sunnitud tegelema paljude väljakutsetega, sealhulgas animaatorite streik ja II maailmasõda.

Pärast sõda asus Disney otsefilmide ja televisiooni juurde. Ettevõtte esimene teemapark avati aastal 1955. Algas ka Walt Disney Worldi planeerimine Floridas. Walt Disney suri 1966. aastal ja tema vend Roy võttis ettevõtte üle.

Roy juhtimisel keskendus Disney otsefilmidele. Pärast tema surma 1971. aastal läks ettevõttel hästi kuni 1980. aastateni, mil kasum aeglustus.

Michael Eisner liitus tegevjuhina 1984. aastal. Tema juhtimise all elas äri läbi renessansi. See tootis edukaid animafilme ja live-action filme, liitus Dow Jonesi tööstusliku keskmisega, suurendas oma televisiooni kohalolekut ja teemapargi kaubamärke ning omandas suuri frantsiise ja kaubamärke, sealhulgas Muppets.

Bob Iger asus tegevjuhi kohale 2005. aastal ja ta jätkas ettevõtte kasvu omandades Pixari, Marveli, LucasFilmi ja 20th Century Studios ning asutades voogedastusteenuse Disney+ ja omades Hulus enamusosaluse.

Alates ajast, mil Iger juhtima asus, kuni tema lahkumiseni 2020. aastal on Disney aktsia väärtus enam kui neljakordistunud.

Mis nüüd toimub?

Kui Bob Iger 2020. aastal Disneyst lahkus, sai tema asemel 18-aastane Disney veteran ja Disney Parkide, kogemuste ja toodete juhatuse esimees Bob Chapek.

Chapek seisis silmitsi suurte väljakutsetega, sealhulgas COVID-19 pandeemia. 2020. aasta teises kvartalis teatas ettevõte 1.4 miljardi dollari suurusest kahjumist, kusjuures kasum langes 91%. Disney kandis jätkuvalt märkimisväärseid kahjusid ja lõpuks koondas 32,000 XNUMX pargi töötajat.

Pandeemia taandudes mured ei lõppenud. Disneyt kritiseeriti selle eest, kuidas ta kohtles oma pargi töötajaid ja reageeris Florida seaduseelnõule "Ära ütle gei". See seisis silmitsi isegi töötajate väljasaatmisega.

Novembri alguses teatas ettevõte, et tema tulud ei vastanud ootustele, teenides oodatud 20.15 miljardi dollari asemel 21.24 miljardit dollarit. See koos ettevõtte muude võitlustega viis selleni, et Bob Iger võttis kaheks aastaks tagasi tegevjuhi ametikoha.

Igeri eesmärk on selle aja jooksul välja töötada uue kasvu strateegia ja leida teine ​​järglane. Disney Streaming teatas just tehingust ülejäänud 15% BAMTECH Media väljaostmiseks 900 miljoni dollari eest hinnaga 6 miljardit dollarit ja andis märku, et tulemas on suurem, parem ja kiirem voogesituse strateegia.

Voogesitustrendid

Disney on voogesituse valdkonnas suur tegija, omades Disney+, ESPN+ ja Hulus enamusosalus.

Voogesitus on olnud ettevõtte jaoks tohutu kasvuvaldkond, kuigi see on endiselt äritegevuse halvem osa, eriti globaalses mastaabis. Disney märkis oma kasumiaruandes, et lisas teenustele 14.6 miljonit abonenti, mis tõi tema abonentide koguarvu 236 miljonini. Ainuüksi Disney+-l on 164 miljonit tellijat.

Võrdluseks, Netflix, millel on palju pikem ajalugu kui Disney+, on 223 miljonit tellijat. Kuid Disney on oma voogedastusteenustega endiselt kindlalt kasvufaasis. Ettevõte kaotab nende teenuste pealt 1.5 miljardi dollari ulatuses raha tootmis-, tehnoloogia- ja turunduskulude tõttu. Eelmisel kvartalil puudusid ka Disney+ premium-väljaanded.

Kui ettevõte suudab jätkata oma voogesituse tellijate arvu suurendamist praeguses tempos, on suur tõenäosus, et see hakkab varsti kasumit teenima. Enne oma lahkumist ütles Chapek, et loodab, et Disney+ saavutab 2024. aastaks kasumlikkuse tänu abonentide arvu kasvule ja odavama, reklaamitoega liitumistasandi lisamisele. Öelda, et see teade on nii juhitud ja uuendusmeelse ettevõtte jaoks nagu Disney, on alahinnatud. Disneyl peab olema voogesituse strateegia, mis pole midagi muud kui domineerimine globaalsel areenil, eriti arvestades selle erinevaid alakasutatud tükke Hulu, Foxiga jne.

Pargid ja pühad

Disney teemapargid said COVID-19 tõttu suure löögi, kuid on pandeemia taandudes pidevalt taastunud.

Parksi divisjonis on aga hoiatavad sildid. Kuigi see tõi eelmises kvartalis sisse 7.42 miljardit dollarit, mis on 36% kasv võrreldes 2021. aastaga, olid kasumimarginaalid prognoositust kaugel, langedes 14.8% tasemele, võrreldes eeldatava 20%ga.

Kuigi pargid on kasumlikud, on nii suure marginaali puudumine investoritel põhjust muretseda ja seda nad tegid. Kuna pargid taastuvad pandeemiast, näitavad need numbrid, et parkide tulude ja kulude vahel on märkimisväärne mittevastavus. Koos võimalik majanduslangus silmapiiril võib see ebakõla kasvada, kui tulud hakkavad kahanema.

Pühad kipuvad olema Disney jaoks kiire aeg, kuna pered suunduvad parki ja ostavad kingitusi, muutes selle ettevõtte jaoks suurepäraseks võimaluseks tulusid ja tulusid suurendada. Tõenäoliselt jälgivad investorid pühade ajal ettevõtte tulemusi tähelepanelikult.

Mida see investoritele tähendab

Investorid tundusid uudise üle õnnelikud Bob Igerettevõtte aktsiad tõusid samal päeval, kui ta võttis vastu tegevjuhi rolli. See tuleb aga pärast suurt langust Chapeki juhtimisel, mille käigus aktsiad langesid enam kui 50% enam kui 197 dollarilt. Disney aktsia sulgus eile, 94.69. novembril 29 2022 dollaril, mis on praeguse seisuga peaaegu 40% langus.

Tõenäoliselt osutub Disney praeguste hindadega suurepäraseks ostuks. Tema eelmise tegevjuhi ametiaja jooksul kasvas Disney märkimisväärselt ja aktsia hind neljakordistus.

Disney võib oma voogedastusteenuse pealt jätkuvalt raha kaotada, kui ta üritab konkureerida üha rahvarohkemal turul. Tulevane majanduslangus võib halvendada ka parkide toimimist, langetades kasumimarginaali või isegi muutes need pigem kuluks kui kasumikeskuseks.

Investorid peavad mõtlema, kas nad usuvad nii Igeri juhtimisse kui ka tema võimesse navigeerida üha keerulisemaks muutuvas majandus- ja meelelahutustööstuses.

Loosung

Paljud fännid on Bob Igeri naasmise üle Disney kõrgeima positsiooni üle põnevil ja tunnevad, et ta suudab Disney eduni viia. Investorid peavad siiski kaaluma, kas nad usuvad tema juhtimisse piisavalt, et investeerida.

Kui otsite abi investeerimisel või pole kindel, kas Disney on teie portfelli jaoks õige ost, kaaluge Q.ai investeerimiskomplektide kasutamist. Tehisintellekti kasutades otsib Q.ai turult teie riskitaluvuse põhjal ideaalseid investeeringuid, lisades teie portfellile tasuta strateegilise raamistiku. Veelgi parem, saate aktiveerida Portfelli kaitse igal ajal, et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.