Lähenemas pensionile? Siit saate teada, kuidas oma portfelli kasvult tulule suunata.

S&P 500-sse investeerimine on samuti lihtne, ostes SPDR S&P 500 ETF Trusti aktsiaid
SPY,
-1.68%
või muud indeksifondid, mis jälgivad võrdlusindeksit. Sarnaseid fonde on palju ja paljudel on väga madalad kulud.

Loomulikult peab pikaajaline kasvuinvestor, kelle portfell on põhiliselt aktsiaturule investeeritud, vastu seisma kiusatusele müüa langevatele turgudele. Katsed turgu ajastada kipuvad viima S&P 500-ga võrreldes kehvema tootluseni, sest kõrvale kalduvad investorid kipuvad pärast ulatuslikku langust tagasi pöörduma liiga hilja.

Ja jõhkrad langused börsil on tüüpilised. Pole haruldane, et turg langeb 20% või isegi rohkem. Kuid kõige selle juures on see 30 aasta keskmine tootlus püsinud 9.9% lähedal – ja kui vaadata veelgi kaugemale tagasi, on see keskmine tootlus olnud peaaegu sama.

Teie elu on muutunud ja teil on vaja sissetulekut

Kujutage nüüd ette, et olete 60-aastane ja peate töötamise lõpetama või soovite lihtsalt osalise tööajaga töötada. Kuidas valmistute pärast aastakümneid säästmist ja kasvu nimel investeerimist selleks muutuseks?

Oluline on läheneda oma sissetulekuvajadustele individuaalselt, ütleb Lewis Altfest, Altfest Personal Wealth Managementi tegevjuht, kes jälgib New Yorgis eraklientide jaoks ligikaudu 1.6 miljardi dollari suurust vara.

Mõelge, mis tüüpi kontod teil on. Kui teie raha on 401(k), IRA-l või mõnel muul edasilükatud maksukontol, maksustatakse kõik, mille välja võtate, tulumaksu. Kui teil on Rothi konto, mille sissemaksed tehti pärast maksude tasumist, siis sellelt kontolt tehtud väljamakseid ei maksustata. (Saate lugeda Rothi kontode konversioonide kohta siin.)

Kui teil on edasilükatud maksudega pensionikonto, mis on piisavalt suur ja soovite jätkata aktsiate (või aktsiaid omavate fondidega) pikaajalist kasvu, võiksite kaaluda nn 4% reeglit, mis tähendab, et Võtke aastas välja mitte rohkem kui 4% oma saldost - seni, kuni sellest piisab teie sissetulekuvajaduste katmiseks. Selle sissetuleku saamiseks võite alustada lihtsalt automaatse väljamakseplaani seadistamisega. Loomulikult peaksite maksuarve piiramiseks välja võtma ainult nii palju, kui vajate.

4% reegel

See 4% reegel on kasulik lähtepunkt vestlustele klientidega, kes peavad hakkama saama oma investeerimisportfellist tulu, ütleb Ashley Madden, Hutchinsoni perebüroode finantsplaneerimisteenuste direktor Greensboros, NC, kuid see ei tohiks olla raske ja kiire reegel. "Nagu enamik finantsplaneerimise kontseptsioone, ei usu ma, et 4% ohutu raha väljavõtmise määr on kõigi planeerimisolukordade jaoks "üks suurus", " ütleb ta.

Pigem peaksite mõtlema, kui palju peate oma kulude, sealhulgas tervishoiukulude katmiseks välja võtma, võimaldades samal ajal oma investeerimiskontol kasvada, ütleb Madden. Kaaluge kõiki oma sissetulekuallikaid, eeldatavaid kulusid, portfelli investeeringute liike ja isegi kinnisvara planeerimist.

Madden on töötanud klientidega, kes on ennetähtaegselt pensionile jäämise ajal võtnud oma investeerimiskontodelt palju rohkem kui 4%, mis tema sõnul puudutab teda kui nõustajat. Ta ütleb, et see on siis, kui arutelu 4% väljavõtmise kontseptsiooni üle võib aidata "illustreerida, kuidas nad võtavad raha välja kiiremini, kui investeeringud kasvavad."

4% väljamaksemäära idee võib aidata ka aruteludel pensionäridega, kes ei soovi oma investeerimiskontolt tulu üldse välja võtta, ütleb Madden. 

Mõlema stsenaariumi korral võib väljamaksete protsendina, mitte dollarisummana mõtlemine aidata "otsuste tegemist võimendada, eemaldades protsessist mõned emotsioonid", ütleb ta.

Sissetuleku teenimine

Sissetulekute teenimisel tasub kaaluda mõnda lähenemisviisi:

• Investeerimine võlakirjadesse, mis maksavad regulaarseid intressimakseid kuni tähtajani. Samuti võite taotleda võlakirjatulu fondide kaudu, millel on mitmekesised portfellid, mis võivad teie riski vähendada.

• Võtke dividenditulu oma aktsiatelt, selle asemel, et neid dividende reinvesteerida.

• Mõne atraktiivse dividenditootlusega üksikute aktsiate ostmine, et saada tulu, samas sihiks ka mõningast kasvu, kuna aktsiahinnad pikas perspektiivis tõusevad.

• Mõne investeerimisfondi või börsil kaubeldava fondi valimine, mis hoiavad aktsiaid dividenditulu saamiseks. Mõned neist fondidest võivad olla mõeldud sissetuleku suurendamiseks, vähendades samal ajal riski kaetud kõne strateegiatega, nagu allpool kirjeldatud.

Kui mõtlete pensionile jäämise planeerimisele ja investeerimisstrateegias muudatuste tegemisele, kui teie eesmärgid arenevad, kaaluge kohtumist finantsplaneerija ja investeerimisnõustajaga.

Võlakirjad ja 60/40 jaotus

Võib-olla olete lugenud artikleid, mis käsitlevad 60/40 portfelli, mis koosneb 60% aktsiatest ja 40% võlakirjadest. MarketWatchi kaastööline Mark Hulbert on selgitanud selle lähenemisviisi pikaajaline elujõulisus.

60/40 portfell on "hea lähtepunkt klientidega arutlusteks" sissetulekuportfellide üle, ütleb Ken Roberts, Reno, Nevi osariigis asuva Four Star Wealth Management investeerimisnõustaja.

"See on ligikaudne," märgib ta. "Kui üks varaklass kasvab, võime selle lahti lasta. Kui mõnes teises klassis avaneb võimalus, võiksime seda õigel ajal ära kasutada.

Jaanuari aruandes pealkirjaga „Ettevaatust: raske udu” kirjutasid Sharmin Mossavar-Rhamani ja Brett Nelson Goldman Sachsi investeerimisstrateegia grupist, et 60/40 portfelli „kasutab finantssektor üldiselt aktsiate ja võlakirjade portfelli all; see ei tähenda, et 60/40 segu oleks iga kliendi jaoks õige jaotus.

Nii Roberts kui ka Altfest osutavad võlakirjaturul praegu pakutavatele võimalustele, pidades silmas intressimäärade tõusu, mis on viimase aasta jooksul võlakirjade hindu langetanud. Altfest pakub, et sellel turul sobiks sissetulekule orienteeritud portfelli jaoks portfell, mis koosneb kahe kolmandiku võlakirjadest ja ühe kolmandiku aktsiatest, sest võlakirjade hinnad on viimase aasta jooksul intressimäärade hüppeliselt tõustes langenud.

Altfest märgib, et enamiku investorite jaoks on maksustatavatel võlakirjadel atraktiivsem tootlus kui kohalike omavalitsuste võlakirjadel.

Kui ostate võlakirja, on teie tootlus võlakirja iga-aastased intressimaksed (kupong või märgitud intressimäär jagatud nimiväärtusega) jagatuna teie makstava hinnaga. Ja kui ostate võlakirja nimiväärtuse allahindlusega ja hoiate võlakirja lunastustähtajani, teenite kapitalikasumit. Kui intressimäärad tõusevad pärast võlakirja ostmist, olete realiseerimata kasumil ja vastupidi.

"Võlakirjad annavad teile praegu tulu ja kui me langeme majanduslangusse, saate võitjaks, mitte aktsiatega kaotajale, " ütleb Altfest. Teisisõnu, majanduslanguse ajal alandaks Föderaalreserv majanduskasvu ergutamiseks tõenäoliselt intressimäärasid. See tõstaks võlakirjade hindu kõrgemale, pakkudes teile Alftesti andmetel "kahekohalise aastase tootluse" potentsiaali.

Me ei saa ennustada, mis suunas intressimäärad liiguvad, kuid me teame, et Föderaalreservi intressimäärade tõstmise poliitika inflatsiooni alla surumiseks ei saa kesta igavesti. Ja kui võtta arvesse praeguseid hinnaalandusi, suhteliselt kõrget tootlust ja lõpptähtaega nimiväärtuses, on võlakirjad praegu mõjuvad.

Üksinda hajutatud võlakirjaportfelli koostamine võib olla keeruline, kuid võlakirjafondid saavad selle töö teie eest ära teha. Võlakirjafondi aktsia hind on kõikuv, mis tähendab, et intressimäärade tõustes tekib aktsia hinnale surve allapoole. Kuid praegu koosneb enamik võlakirjafondide portfellidest väärtpaberitega kaubeldavatest väärtpaberitest, mille nimiväärtus on allahindlus. See pakub kaitset negatiivsete mõjude eest koos potentsiaalse kasumiga, kui intressimäärad hakkavad lõpuks langema.

Altfest soovitab kahte võlakirjafondi, mis hoiavad peamiselt hüpoteegiga tagatud väärtpabereid.

Angel Oak mitme strateegia tulufond
ANGIX,
-0.12%
omab hallatavaid varasid 2.9 miljardit dollarit ja tema institutsionaalsete aktsiate 30-päevane tootlus on 6.06%. Seda investeeritakse peamiselt eraviisiliselt emiteeritud hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse.

33.8 miljardi dollari suurune DoubleLine Total Return Bond Fund
DBLTX,
+ 0.34%
I-klassi aktsiate 30-päevane tootlus on 5.03% ja see on konservatiivsem valik, kuna üle 50% on investeeritud hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse ja valitsuse võlakirjadesse.

Traditsiooniliste mitme aktsiaklassiga investeerimisfondide puhul on institutsionaalsetel või I klassi aktsiatel, mida võib nimetada nõustajaaktsiateks, tavaliselt madalaimad kulud ja kõrgeim dividenditootlus. Ja hoolimata aktsiaklasside nimetustest on need enamikule investoritele kättesaadavad nõustajate kaudu ja sageli ka maaklerite kaudu klientidele, kellel pole nõustajat.

Investoritele, kes ei tea, mida kohe teha, toob Roberts hea alternatiivina välja USA riigikassa lühiajalised fondid. Kaheaastased USA riigivõlakirjad
TMUBMUSD02Y,
4.794%
nüüd on tootlus 4.71%. "Võite järgmise paari aasta jooksul välja sõita ja otsida turul võimalusi," ütleb ta. "Kuid keskmistamine [pikemaajalistele võlakirjadele], kui Fed läheneb oma lõppintressile, enne kui see peatub ja seejärel kärpima hakkab, võib üsna hästi välja tulla."

Siis on munitsipaalvõlakirjad. Kas peaksite praeguses keskkonnas kaaluma seda võimalust maksuvaba tulu saamiseks?

Altfest ütleb, et maksustatavate ja maksuvabade tulude vahe on viimaste kuude jooksul nii palju kasvanud, et enamikul investoritel oleks maksustatavate võlakirjadega parem. Selle arusaama toetamiseks kaaluge Bloombergi linnavõlakirjade 5-aastase indeksit, mille tootlus on FactSeti andmetel 2.96%. Halvima tulusus viitab aastapõhisele tootlusele, võttes arvesse võlakirja praegust turuväärtust, kui võlakirja hoitakse kuni selle lunastuskuupäevani või tagasiostukuupäevani. Võlakirjal võib olla lunastamiskuupäevast varasem väljaostukuupäev. Võlapäeval või pärast seda saab emitent võlakirja nimiväärtusega igal ajal lunastada.

Saate arvutada maksustatava samaväärse määra, jagades selle 2.96% tulu 1-ga, millest on maha arvatud teie kõrgeim astmeline tulumaksumäär (jättes selle näite puhul kõrvale riigi- ja kohalikud tulumaksud). Klõpsake siin tulude siseteenistuse 2023. aasta astmeliste maksumäärade nimekirja jaoks.

Kui lisada 24. aastal 190,750 364,200–2023 2.96 dollarit teeninud abielupaari astmeline föderaalne tulumaksumäär 0.76%, on meie selle näite maksustatav ekvivalent 3.89% jagatud XNUMX-ga, mis annab maksustatava ekvivalendi XNUMX%. USA riigikassa erineva tähtajaga väärtpaberitega saate teenida rohkem – ja need intressid on vabastatud osariigi ja kohalikest tulumaksudest.

Kui kuulute föderaalsesse kõrgemasse rühma ja olete kõrge tulumaksuga osariigis, võite leida piisavalt ahvatlevaid maksuvabasid tulusid teie osariigi või munitsipaalasutuste emiteeritud võlakirjadele.

Alternatiiv võlakirjadele tulu saamiseks: Eelisaktsiate dividenditootlused on hüppeliselt tõusnud. Nii saate valida oma portfelli jaoks parimad.

Varud sissetulekuks

Aktsiatest tulu teenimiseks on erinevaid lähenemisviise, sealhulgas börsil kaubeldavad fondid ja üksikaktsiad, mis maksavad dividende.

Pidage siiski meeles, et aktsiadividendid saab igal ajal kärpida. Üks punane lipp investoritele on väga kõrge dividenditootlus. Aktsiaturul tegutsevad investorid võivad probleemide ilmnemisel ettevõtte aktsiaid madalamale lükata – mõnikord aastaid enne seda, kui ettevõtte juhtkond otsustab dividende alandada (või isegi väljamakse kaotada).

Kuid dividendid (ja teie sissetulek) võivad aja jooksul ka kasvada, seega kaaluge tugevate ettevõtete aktsiaid, mis suurendavad pidevalt väljamakseid, isegi kui praegused tootlused on madalad. Siin on 14 aktsiat, mille hind kahekordistus viie aastaga, isegi kui nende dividendid kahekordistusid.

Selle asemel, et otsida kõrgeimat dividenditootlust, võiksite kaaluda kvaliteedile keskendunud lähenemisviisi. Näiteks Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
DIVO,
-0.90%
omab umbes 25 aktsiast koosnevat portfelli ettevõtetest, mis on järjepidevalt dividende suurendanud ja tõenäoliselt jätkavad seda.

See fond kasutab sissetuleku suurendamiseks ja langusriskide eest kaitsmiseks ka kaetud ostuoptsioone. Kaetud ostuoptsiooni tulu varieerub ja on suurem aktsiaturu kõrgendatud volatiilsuse ajal, nagu oleme viimase aasta jooksul näinud. FactSeti andmetel on selle fondi 12 kuu jaotustootlus olnud 4.77%.

Lisateavet kaetud kõne strateegia toimimise kohta, sealhulgas Robertsi tegelikku kaubandusnäidet, saate lugeda Käesoleva artikli JPMorgan Equity Premium Income ETF-i kohta
JEPI,
-1.32%,
mis hoiab umbes 150 aktsiat, mille JPMorgani analüütikud on kvaliteedi (sõltumata dividendidest) valinud. FactSeti andmetel on selle ETFi 12 kuu jaotustootlus olnud 11.35%. Fondi kaashalduri Hamilton Reineri sõnul võivad investorid vähem volatiilsel turul oodata jaotustulu "kõrgete ühekohaliste numbritega".

Mõlemad ETF-id maksavad igakuiseid dividende, mis võib olla eeliseks, kuna enamik ettevõtteid, kes maksavad aktsiatelt dividende, teevad seda kord kvartalis, nagu ka enamik traditsioonilisi investeerimisfonde.

Igal lähenemisviisil on eelised ja puudused ning JEPI on vähem kui kolm aastat vana. Pidage meeles, et fondid, mis järgivad kaetud kõne strateegiaid, peaksid eeldatavasti ületama laia indeksi tootlust suurema volatiilsuse ajal ja olema vähemalt veidi halvemad pulliturgudel, kui dividendid kaasatakse.

Siin on kahe ETF-i ja S&P 500 kogutulu kahe aasta tulemuslikkuse võrdlus koos dividendide reinvesteerimisega.

Investori jaoks, kes soovib peamiselt aktsiatesse investeeritud portfelli nihutada tuluportfelli, kaldub Altfest sellel turul tugevalt võlakirjade poole, kuid ütleb, et soovib siiski, et klient investeeriks umbes kolmandiku aktsiatesse. Ta soovitaks juba mõnda üksikut aktsiat omaval kliendil müüa kasvule orienteeritud ettevõtted ja hoida kinni korralike dividenditootlusega ettevõtetest, arvestades samas ka seda, kui palju kasumit võetakse oluliselt kallinenud aktsiate müümisel.

"Tõenäoliselt jätate need alles, sest säästate aasta maksudena, kui müüte sinna, kus olete kapitalikasumiga märkimisväärse pesamuna ehitanud," ütleb ta.

Ja mõned neist aktsiatest võivad juba pakkuda märkimisväärset tulu võrreldes keskmise hinnaga, mida investor on aastate jooksul aktsiate eest maksnud.

Pärast kohanduste tegemist võite siiski soovida dividendideks mõned aktsiad osta. Sel juhul soovitab Altfest minna ettevõtetesse, mille dividenditootlus ei ole väga kõrge, kuid mille ärid on eeldatavasti piisavalt tugevad, et dividendid aja jooksul suureneksid.

Alustuseks soovitab ta ekraani potentsiaalsete aktsiavalikute kitsendamiseks. Siin on, mis juhtub, kui rakendame S&P 500-le Altfesti sõelumisparameetreid:

• Viimase 12 kuu beetaversioon 1 või vähem, võrreldes kogu indeksi hinnaliikumisega: 301 ettevõtet. (Beeta on hindade volatiilsuse mõõt, kus 1 vastab indeksi volatiilsusele.)

• Dividenditootlus vähemalt 3.5%: 69 ettevõtet.

• FactSeti küsitletud analüütikute konsensushinnangute põhjal kasvab 2025. aasta oodatav aktsiakasum 4. aastast vähemalt 2024%. Altfest soovitas nii kaugele minna, et vältida jooksva aasta hinnangute ja tegelike tulemuste moonutamist ühekordsetest raamatupidamiskirjetest. See viis nimekirja 46 ettevõtteni.

• FactSeti küsitletud analüütikute konsensushinnangute põhjal kasvab 2025. aasta eeldatav müük 4. aastaga võrreldes vähemalt 2024%. Kasumi ja müügihinnangud põhinesid kalendriaastatel, mitte ettevõtete eelarveaastatel, mis sageli kalendriga ei kattu. See viimane filter ahendas nimekirja 16 aktsiani. Seejärel lõpetas Alfest nimekirja edasi, nagu allpool selgitatud.

Siin on 16 ekraani läbinud aktsiat dividenditootluse järgi:

Iga ettevõtte või börsil kaubeldava fondi kohta lisateabe saamiseks klõpsake nupul.

Click siin Tomi Kilgore'i üksikasjaliku juhendi jaoks MarketWatchi hinnapakkumise lehel tasuta saadaoleva teabe hulga kohta.

Pidage meeles, et igal aktsiaekraanil on oma piirangud. Kui aktsia läbib teie poolt heakskiidetud ekraani, on kohane teistsugune kvalitatiivne hindamine. Kuidas suhtute ettevõtte äristrateegiasse ja selle tõenäosusse, et see jääb vähemalt järgmise kümnendi jooksul konkurentsivõimeliseks?

Näiteks selle aktsiaekraani tulemuste arutamisel ütleb Altfest, et eemaldab AbbVie nimekirjast, kuna see ähvardab tulusid ja suurenenud konkurentsist tulenevat dividendi, kuna Humira põletikuvastase ravimi patent aegub.

Ta ütleb, et ta eemaldaks ka Philip Morrise, sest "liikumine tervishoiu suunas välismaal võib vähendada tulusid ja dividende."