Maagaasi ETF-id: volatiilsuse lained

Maagaasi hinnad on metsikult tõusmas ja paar börsil kaubeldavat fondi võivad aidata investoritel, kelle soontes on jää, neid kõikumisi ära kasutada.

Aastasse 2023 jõudes soosivad tõenäosused plahvatusliku ja plahvatusliku hinnamuutuse jätkumist ning ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) ja ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) pakkuda kauplejatele võimalust osaleda turul, mis ei ole nõrganärvilistele.

Fondid on lühiajalised finantsvõimendusega instrumendid, mis suurendavad lähedalasuvate NYMEXi maagaasi futuurilepingute hinnamuutusi. BOIL ja KOLD püüavad pakkuda aktiivse kuu NYMEXi futuuride puhul kahekordset päevahinda. BOIL liigub koos hinnaga kõrgemale ja KOLD tõuseb, kui maagaasi hind langeb.

Volatiilsus turgudel loob krapsakatele kauplejatele võimaluste paradiisi. Suur hinnaerinevus on aga passiivsete investorite õudusunenägu.

Maagaasi hinnad on sama kõikuvad kui kütus on kaevandamisel põlev. 2020. aasta juunis langes lähedalasuvate USA futuuride hind veerand sajandi madalaimale tasemele, 1.44 dollarile MMBtu kohta (1 miljon Briti soojusühikut). 2022. aastal on madalaima ja kõrgeima hinnavahemik olnud 6.39 dollarit, mis on üle 4.4 korra kõrgem kui 2020. aasta juuni madalaim hind.

2021. aastal murdsid lähedalasuvad NYMEXi maagaasifutuurid välja 2005. aastast kuni 2020. aastani kestnud langustrendist – madalamad tõusud ja mõõnad. 2022. aastal järgnes hinnamuutus, mis tõstis hinna augustis üle 10 dollari MMBtu kohta. parandades.

Turu muutused 

Pärast seda, kui USA maagaasifutuuridega 1990. aastal kauplema hakati, on energiatoorme turg küpsenud ja muutunud. Aastaid oli maagaas USA siseturg, mis piirdus Põhja-Ameerika torustikuga.

Massiivsed avastused Marcelluse ja Utica aktsiates suurendasid turu pakkumisi. Tehnoloogilised edusammud maapõuest gaasi eraldamisel hüdraulilise frakkimise teel vähendasid tootmiskulusid, muutes energiatoote tootmise odavamaks ja lihtsamaks.

Lugu jätkub

Kuna vajadus on leiutamise ema, keskendus tehnoloogia maagaasi nõudluse poolele, asendades söe energia tootmiseks puhtama fossiilkütusega.

Veelgi enam, vedeldamine muutis veeldatud maagaasi eksporditavaks energiakaubaks, laiendades selle adresseeritavat turgu Põhja-Ameerika torujuhtmevõrgust kaugemale. Maagaas liigub nüüd ookeanilaevadega üle maailma palju kõrgema hinnaga piirkondadesse. Maagaasi küpsemine on muutnud selle kodumaisest turust rahvusvaheliseks.

Vene sõda muudab maastikku

2020. aastal olid USA ja Venemaa maailma juhtivad maagaasitootjad.

Diagramm tõstab esile, et maagaasi põhivõrrandi tarnepoolel domineerivad suurimad tootvad riigid.

Vahepeal on geograafiline lähedus muutnud Euroopa Venemaa torustikust sõltuvaks. Venemaa 2022. aasta alguse invasioon Ukrainasse, sanktsioonid Moskvale ja Venemaa kättemaks Ukrainat toetavatele "ebasõbralikele" riikidele on takistanud maagaasi liikumist Lääne-Euroopasse.

Maagaasist on saanud Venemaa majandusrelv Ukraina sõjas. Puudujääkide tõttu Euroopas tõusid Ühendkuningriigi ja Hollandi maagaasi futuuride hinnad selle aasta alguses kõigi aegade kõrgeimale tasemele. 2022. aasta detsembri lõpus püsisid Euroopa hinnad 2021. aasta eelsetest rekordilistest tipptasemetest kõrgemal.

Euroopa kõrged hinnad ja mured pakkumisega talvekuudel on põhjustanud nõudluse kasvu USA LNG järele, suurendades USA maagaasi futuuride hinnaerinevusi CME NYMEXi divisjonis.

Jätkuv volatiilsus 

Bideni administratsioon lubas tegeleda kliimamuutustega, toetades alternatiivseid ja taastuvaid kütuseid ning piirates fossiilkütuste tootmist. Frackingu keskkonnamõju on olnud administratsiooni sihtpunktis.

Kui Euroopa püüab asendada Venemaa maagaasi veeldatud maagaasi ja muude allikatega, siis USA varud on tasemel, mis piirab tarneid.

Diagramm näitab, et USA-s oli 3.412. detsembril laos 9 triljonit kuupjalga ja USA tarned olid 0.5% madalamad kui eelmisel aastal ja 0.4% vähem kui viie aasta keskmine. Maagaasi järele ei tulnud aga 2021. aastal ega viimase viie aasta jooksul silmitsi Euroopa kasvava nõudlusega. Kuna aktsiad on madalamal tasemel, on hindade jätkuv kõikumine 2022/2023 talvel ja pärast seda endiselt suur.

ETF-id hõlmavad volatiilsust 

Lähedal asuvad NYMEXi maagaasifutuurid kaubeldi 2008. aastal kõige laiemas vahemikus alates 2022. aastast ja kaubeldi neljateistkümne aasta kõrgeima hinnani, kui see augustis ületas 10 dollari MMBtu taseme. Kuna NYMEXi futuurid on peaaegu 6 dollarit MMBtu kohta jaanuaris 19. detsembril, jätkuvad futuuriturul hinnatõusud ja langused.

Maagaas ei ole investeerimisturg, kuid see võib olla kaupleja paradiis, kuna volatiilsus tähendab võimalusi. Kõige otsesem tee pika või lühikese riskipositsiooni jaoks on CME NYMEXi divisjoni futuuride ja futuurioptsioonide kaudu.

BOIL ja KOLD peegeldavad plahvatuslikku ja plahvatuslikku hinnamuutust futuuride areenil. BOIL ja KOLD on vedelad kauplemistooted:

BOIL pakub 2X igapäevast tulu kui indeks, mis mõõdab maagaasi hinnatulemust, mis kajastub avalikult kaubeldavates maagaasi futuurilepingutes. KOLD pakub -2X kokkupuudet indeksiga, mis jälgib USA maagaasi hindu, hoides korraga ühte teise kuu futuurilepingut.

Boom ja Bust 

Käimasolev sõda Ukrainas, kõigi aegade Euroopa maagaasihinnad enne 2021. aastat, USA energiapoliitika ja USA varud, mis on madalamad eelmise aasta tasemest ja viie aasta keskmisest, põhjustavad tõenäoliselt hinnatõusu jätkumise. USA maagaasi futuurid. Lisaks on meil maagaasi talvise volatiilsuse kõrghooaeg, kuna varud vähenevad kuni märtsini.

BOIL ja KOLD on võimendatud lühiajalised kauplemisvahendid neile, kes otsivad maagaasiga kokkupuudet turu pikal ja lühikesel poolel, ilma et nad astuksid suure võimendusega ja marginaaliga futuuride areenile.

Finantsvõimendus ja risk ühelt lepingult teisele üleminekuks muudavad need tooted sobivaks ainult maagaasi lühiajaliste pikkade või lühikeste positsioonide jaoks. Maagaasi hinna dispersioon ja võimendus muudavad hinna ja aja peatab optimaalse lähenemise riskijuhtimisele BOIL ja KOLD kasutamisel.

Maagaas on põnev ja muutlik turg, mitte nõrganärvilistele. Volatiilsus võib olla peadpööritav, nii et hoolikas tähelepanu riski-tulu dünaamikale ja distsipliinile on edu saavutamiseks ülioluline.

Soovitatavad lood

Permalink | © Autoriõigus 2022 ETF.com. Kõik õigused kaitstud