Minu prognoos naftale (ja kolm 8%+ dividendide maksmist, mida vältida) 2023. aastal

Minu liikmed CEF Insider teenindus ja mina alati otsige suuri dividende, mida saame pikaks ajaks koguda. ma räägin 8%+ väljamakseid siin, millest paljud tulevad meie teele kord kuus. (See on võimalik Euroopa ühendamise rahaliste vahenditega ja nende fondide allahindlused vara puhasväärtusele ehk NAV-ile annavad meile nende väljamaksetega kaasaskäimiseks mõne hea tõusu).

Mõeldes pikas perspektiivis, anname oma CEF-idele allahindlustele aega, mida nad vajavad sulgemiseks, tõstes nende aktsiahinnad kõrgemale. (Sellest on siiski ka erandeid, näiteks kaetud kõnega CEF-id, mis toimivad paremini, kui turud on kõikuvad – kipume nendest sisse- ja väljapoole liikuma, kui kõikumine väheneb.)

See toob mind CEF-ide juurde, millest tahan täna teiega rääkida: need, mis hoiavad naftavarusid. Väldime õli sissepääsu CEF Insider, põhjustel, mida käsitleme allpool. Kuid peale selle on praegu eriti riskantne aeg naftasse investeerimiseks, kuna see on sel aastal juba tõusnud üle 42%. Veelgi enam, ma olen üsna kindel, et ma ei pea teile ütlema, et nafta on viimastel aastatel näinud tohutut volatiilsust.

Viimase kümnendi jooksul on nafta langenud oma kõigi aegade kõrgeimalt tasemelt üle 87% ja seejärel tõusnud üle 500% uus kõigi aegade kõrgeim pärast seda. Ometi on need sammud loonud vähe (kui üldse!) uusi miljonäre, kuna nõutav ajastus on tõepoolest üliinimlik.

Ja isegi 2022. aasta nafta tõusuga, pidite kasumi teenimiseks kiiresti püsti olema, kuna energiaaktsiad on pärast esialgset hüpet märtsi alguses kaubelnud enam-vähem külili.

Samal ajal on juunis tipus sisseostnud investorid nüüdseks langenud üle 13% ja hakkavad aktsiaturule üldiselt alla jääma, mis on sellest ajast saadik langenud juuksekarva võrra vähem. See on naasmine normi juurde, kuna energia on viimase kümnendi jooksul kasvanud vaid 11%, mis on murdosa turu 151% tootlusest samal perioodil.

Kuid nafta ei hakka kehvema tootluse tõttu keskmisele taandumise tõttu, vaid palju olulisemal põhjusel: majanduslanguse hirmud.

Nafta on järgmise majanduslanguse ajal eriti haavatav (kuid mitte sel põhjusel, nagu te arvate)

Me ei ole ametlikult majanduslanguses ja Föderaalreserv näeb kolmandas kvartalis auväärset 2.9% SKT kasvu. See on keskmisest kõrgem. Kuid peaaegu kõik ootavad varsti majanduslangust.

Muidugi ei tea keegi, kas majanduslangus tuleb ja kui sügav see võib olla. Kuid see on suuresti hinnatud sektoritesse, mida me praegu eelistame CEF Insider, nagu tehnoloogia, mis langes 36. aastal üle 2022%, tarbijatarbed (langus 31.6%), materjalid (langus 23.2%) ja finantsvarud (langus 21.3%). Loobumine enim mahajäänud sektoritesse on ajaproovile vastuvõetav lähenemine: näiteks 2008. aastal purustati esmalt ja kõige rängemalt rahandus ning seejärel asuti turgu juhtima järgnenud taastumise ajal.

Nafta aga on kaugele hinnakujundusest majanduslanguse ajal – nagu sekund tagasi nägime, on see tänavu 44% tõusnud –, kuna ülejäänud turg on alla 24%! Ainsa rohelise sektorina 2022. aastal on nafta haavatav, sest nõudlus energia järele langeb majanduslanguse ajal, kuna tehased suletakse, tarnitakse vähem kaupu, inimesed sõidavad vähem tööle ja nii edasi.

3 energiafondi, mida tuleb väga hoolikalt käsitseda (või üldse vältida)

Seda silmas pidades soovitan vältida First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), mis nüüd kaupleb üleostetud 4.5% juures preemia NAV-ile, võib-olla seetõttu, et investorid armastavad selle 8% dividende. FEN-il on torujuhtmetega opereerivad usaldusühingud (MLP), näiteks Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) ja TC Energy (TRP).

Teine, Kayne Andersoni energiainfrastruktuuri fond (KYN), omab ka MLP-sid ja kaupleb päris suure allahindlusega (12.9%), mis annab talle veidi rohkem kaitset allapoole (ja tõusupotentsiaali). Kuid selle 9.7% tootlus oleks ohus, kui energiahinnad langevad, mistõttu see sobib ainult väga lühiajalisteks tehinguteks. Sarnaselt keskendunud Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), samal ajal oleks energiahindade langus ohus ka 9.4% tootlus, mis muudab selle fondi, mida kohe müüa või vältida, kui te seda ei oma.

Lõpuks pidage meeles seda mitte ükski neist fondidest on dividendikärped võõrad: ainuüksi viimase kümnendi jooksul on nad oma väljamakseid kärpinud enam kui poole võrra, nii et tõenäoliselt ei kõhkle nad uuesti kärpimast, eriti oodatust hullemas majanduslanguses.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu tulu: 5 tehingufondi, mille dividendid on ohutud 8.4%."

Avalikustamine: puudub