Muski keeldumine üüri maksmisest suurendab Goldmani halbade kinnisvaralaenud

Goldman Sachsi tabas esimeses kvartalis kommertskinnisvaralaenude viiviste kasv, mille põhjuseks oli osaliselt Elon Muski keeldumine maksta Twitteri üüri.

Goldmani litsentseeritud pangandusüksuse USA föderaalsele hoiuste kindlustamise komisjonile esitatud aruannete kohaselt kasvas tagasimaksetest maha jäänud ärikinnisvara laenuvõtjatele (CRE) antud laenude väärtus esimeses kvartalis 612 protsenti 840 miljoni dollarini.

See oli palju suurem kui kogu USA pangandussektori teatatud võlgnevuste CRE laenude tõus, mis kasvasid samal perioodil 30 protsenti veidi üle 12 miljardi dollari, vahendab Bankingregdata.com, mis koondab FDIC aruandeid.

Goldmani hoiuste vastuvõtmisega seotud maksete rikkumiste hüppeline tõus tuleb ajal, mil konkureerivad pangad hoiatavad kommertskinnisvaralaenude kasvavate kahjude eest, millest enamik on seotud büroohoonetega ja tehti enne, kui pandeemia tõi kaasa kodus töötamise. kultuur.

Goldmanil on palju vähem kokkupuudet kommertskinnisvara laenudega kui tema suurematel rivaalidel. FDICi aruande kohaselt oli esimese kvartali lõpus ärikinnisvaraga tagatud laene 8.4 miljardit dollarit. Wells Fargol oli 91 miljardit dollarit ja Bank of Americal 60 miljardit dollarit.

Siiski on järsult kasvavad võlgnevused veel üks märk pettumusest, millega pank on silmitsi seisnud, kui ta üritab oma äritegevust mitmekesistada, eemale traditsioonilisest keskendumisest tehingutele ja kauplemisele.

Goldman kuulus pankade rühma, kuhu kuulusid Citigroup ja Deutsche Bank, kes laenasid 1.7 miljardit dollarit kinnisvarainvesteeringute fondile Columbia Property seitsme büroohoone vastu San Franciscos ja New Yorgis, sealhulgas kahes, kus on suured Twitteri kontorid.

Twitter lõpetas üüri maksmise novembris ja sotsiaalmeediavõrgustiku miljardärist omanik Elon Musk teatas töötajatele, et ta ei kavatse kohtuasjade kohaselt makseid uuesti alustada ega tasuda tasumata makseid. Columbia Property, mis kaebab Twitteri tegemata maksete pärast kohtusse, jättis veebruaris laenu maksmata. Columbia Property keeldus kommentaaridest. Twitteriga, mis on võtnud ajakirjandusele mittevastamise poliitika, ei õnnestunud kommentaari saamiseks ühendust saada.

Arvestades Goldmani suhteliselt väikest riskipositsiooni selles sektoris, ei avalda halvad laenud tema tuludele olulist mõju. "Goldmani jaoks pole laenuandmine nii oluline," ütleb Oppenheimeri pangandusanalüütik Christopher Kotowski. Ärikinnisvara laenud moodustavad Goldmani enda arvutuste kohaselt vähem kui 20 protsenti panga üldisest laenuportfellist.

Siiski on enam kui 10 protsenti tema panganduse tütarettevõttes hoitavatest CRE laenudest, mis moodustavad 90 protsenti kogu laenudest, Bankingregdata.com andmetel mingil kujul võlgnevused, samas kui tema eakaaslaste keskmine võlgnevus on väiksem. kui 1 protsenti.

SEC-i taotlustes ja investoritega peetud aruteludes määratleb Goldman oma CRE-laenud laiemalt ja hõlmab laene, mis on antud investeerimisühingutele, kes ostavad ja müüvad kinnisvaravõlga, samuti laene, mida kasutatakse CRE-laenude koondamiseks investeerimisväärtpaberiteks.

Selle mõõdupuu järgi on rikkumiste arv väiksem, kuid siiski suurem kui eakaaslastel. "Kui vaadata kogu meie ärikinnisvara laenutegevust, on meie maksejõuetuse määr alla 2 protsendi," ütles Goldman.

FDIC paigutab need laenud, millel on tavaliselt palju madalam makseviivitusmäär, aga teise kategooriasse.

Goldman, millest sai finantskriisi järel reguleeritud pank, on viimase kümnendi kulutanud laenuandmisse rohkem ressursse suunates. Ettevõttel on praegu tasumata pangalaene ligi 180 miljardit dollarit, võrreldes 3 miljardi dollariga kümme aastat tagasi.

2020. aastal ütles Goldman, et ettevõtete laenuandmine on ettevõtte üks prioriteete. "Me võtame pangamudeli omaks," ütles tollane finantsjuht Stephen Scherr investoritele peetud esitlusel. "Usume, et see on ettevõtte jaoks oluline tulevase tõusu allikas."

Pank on saanud kasu kõrgematest intressimääradest, mille laenuandja kasum kasvas esimeses kvartalis 3.7 miljardi dollarini, mis on kõigi aegade kõrgeim näitaja ja 20-protsendiline hüpe võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.

Sellegipoolest on suurem laenuportfell ka potentsiaalse kahju allikas, arvestades Goldmani valmisolekut laenu anda riskantsematele ettevõtete laenuvõtjatele võrreldes konkurentidega. Veidi üle 65 protsendi tema kommertslaenudest on mõeldud rämpslaenuvõtjatele, kellel ei ole investeerimisjärgu krediidireitingut, võrreldes JPMorgan Chase'i ja Citi 28 protsendi ja 17 protsendiga.

FDICi andmete kohaselt kasvas Goldmani viivislaenude kogumaht esimese kvartali lõpus 3.2 miljardi dollarini ehk ligikaudu 2 protsendini tema tagasimaksmata laenudest, võrreldes 2.4 miljardi dollariga aasta tagasi.

Enamik neist on seotud krediitkaartide ja muude tarbimislaenudega, mis moodustavad umbes 65 protsenti tema laenukahjude eraldistest, vahendab Bankregdata.com.

Selle aasta alguses andis Goldman märku oma kavatsusest loobuda tarbijatele laenu andmisest, müües maha 1 miljard dollarit oma Marcuse tarbijapangaga seotud laene.

David Fanger, kes järgib Goldmani võlakirjareitingufirmas Moody's Investors Service, ütles: "Kuigi nende riskivalmidus võib olla suurem kui teistel ettevõtetel, on nad üldiselt riskijuhtimisel ennetavamad."