See on olnud finantsturgude jaoks ebatavaline aasta, kus aktsiad ja võlakirjad langesid paralleelselt.
Võlakirjade puhul tähendab langus, et tootlus on muutunud taas elujõuliseks sissetulekuga investoritele, kes olid viimase kümnendi või paari jooksul olnud sunnitud vaatama aktsiaturu poole ja võtma rohkem riske, et leida vajalikku investeerimistulu.
Altfesti isikliku varahalduse kaasasutaja Lewis Altfest ütles intervjuu ajal, et kliendid on "just hakanud uuesti võlakirjade vastu huvi tundma". Ta viitas eriti atraktiivseks omavalitsuse võlakirjadele.
Võlakirjadesse investeerimiseks on erinevaid viise. Kui otsite ebakindlal turul madalamat hinnakõikumist, siis siin on mõned lihtsaid viise, kuidas lühema tähtajaga võlakirjade soodsat seadistust ära kasutada.
Selles artiklis keskendume sissetulekueesmärgile, eriti pikaajaliste omavalitsuse võlakirjade puhul.
Omavalitsuse võlakirju emiteerivad osariigid, linnad või muud omavalitsused, näiteks veepiirkonnad. Paljud on föderaalsetest tulumaksudest vabastatud ja kui teie osariigis väljastatakse muni, võib see olla vabastatud ka osariigi ja kohalikest maksudest.
Altfesti firma asub New Yorgis ja haldab eraklientide jaoks umbes 1.5 miljardit dollarit. Ta jagas kohaliku omavalitsuse võlakirjade strateegiat, mille eesmärk oli pakkuda praeguses keskkonnas parimat riski ja tasu kombinatsiooni, eriti tulu otsivatele kõrgema maksumääraga investoritele, kes võivad pühenduda paljudeks aastateks.
Omavalitsuse võlakirjade nimekiri teie ülevaatamiseks
Esiteks vaatame nelja Altfesti pakutud munitsipaalvõlakirjade näidet 26. oktoobri andmetega. Pidage meeles, et need on vaid näited, mitte investeerimissoovitused. Teie vajadustele vastava nõu saamiseks võiksite rääkida investeerimisnõustaja, finantsplaneerija või maakleriga.
| Emitent | CUSIP | Lõpptähtaeg | Kõne kuupäev | YTM | YTC | Hind |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| New York City üldine kohustus | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| New York City üldine kohustus | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Allikad: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Kõik need neli munit on Standard and Poor'si poolt hinnatud AA või AA+. Need on kindlad investeerimisjärgu reitingud. BBB- on S&P madalaim investeerimisjärgu reiting. Truudus rikub krediidiagentuuride reitingute hierarhia.
Omavalitsuse võlakirju saate ise otsida aadressilt Elektrooniline juurdepääs munitsipaalturule (EMMA) veebisaidile, sisestades CUSIP-numbri. EMMA veebisaidilt saate võlakirju otsida ka osariigi, linna või muu omavalitsuse järgi. Kui teete seda omal käel, uurige kindlasti, kas teid huvitavad linnad on vabastatud föderaalsest tulumaksust ning vajaduse korral teie osariigi ja linna tulumaksudest. Seda saate teha, klõpsates EMMA saidi jaotises „Avalikustamise kiirlingid” loetletud dokumente.
Mõisted:
- Tähtaeg ja kõne kuupäev — Nendel võlakirjadel on pikad tähtajad. Neil on ka kõnekuupäevad, mis kestavad neli kuni kaheksa aastat. Võlakirja emitent võib võlakirja tagasi kutsuda (lunastada selle nimiväärtusega) pakkumise kuupäeval või pärast seda. Altfest eeldab, et kõigile neljale helistatakse kõnekuupäeval või pärast seda.
- Hind — See on võlakirja hind selle nimiväärtuse suhtes. Kui võlakirjaga kaubeldakse selle nimiväärtusega, siis me ütleme, et see kaupleb 100 ehk nominaalväärtusega. Kui see kaupleb 1% oma turuväärtusest kõrgemal või madalamal, siis me ütleme, et see kaupleb 101 või 99 juures.
- Kupong — Seda ruumi säästmiseks tabelis ei kuvata. See on intressimäär, mida võlakirja emitent maksab võlakirja nimiväärtuse alusel.
- YTM — See on võlakirja tootlus lunastustähtajani, mis on aastapõhine arv, mis võtab arvesse selle praegust turuhinda, kupongi ja kapitalikasumit või -kahjumit, mille investor saaks, kui ta hoiaks võlakirja lunastustähtajani preemia või diskonteerimise tõttu. hind, mida nad maksaksid.
- YTC — See on võlakirja tasuvus, mis on sarnane tootlusega lunastustähtajani, välja arvatud see, et see sisaldab pigem pakkumise kuupäeva kui lunastuskuupäeva.
Kuna neli võlakirja kaubeldakse lisahindadega ja arvestades pikki lunastustähtaegu, on investoritel kõige parem teha otsuseid sisseostetavate tootluste alusel, mis on madalamad kui tootlus tähtajani.
Arutades nende võlakirjade lisatasu hinda, tõi Altfest välja huvitavad punktid: "Premium-võlakirjad on vähem kõikuvad, kuna need annavad suurema osa võlakirjade intressimaksete kogutuludest ja vähem lunastushinnast."
Lühikeste kõneperioodidega (võrreldes lõpptähtaegadega) peaksid investorid saama turust suuremat kogutulu, ütles Altfest. Ta lisas: "Kui neile ei helistata või kui neil on rohkem perioode, saavad investorid rohkem kui 4% või rohkem kui 7% maksueelset tulu."
Ja maksustatav samaväärne tulu võib olla palju suurem kui 7%, kui olete piisavalt kõrges maksuklassis, nagu allpool selgitatakse.
Tuum: maksustatavad samaväärsed tulud
Ülaltoodud neli näidet on kõige kasulikumad investoritele, kes elavad New Yorgi osariigis ja New Yorgis, kuid nad on föderaalmaksudest vabastatud olenemata sellest, millises osariigis te elate.
Esimene komplekt: abielupaar teenib 178,150. aastal 340,100 2023–XNUMX XNUMX dollarit
Alustades ainult föderaalsest tulumaksust, arvutage maksustatav samaväärne tulu järgmiselt: jagage sissenõutav tulu 1-ga, millest on lahutatud teie kõrgeim astmeline tulumaksumäär. Klõpsake siin Internal Revenue Service'i 2023. aasta astmeliste maksumäärade loendi jaoks on tulude vahemikke tõstetud, et kajastada kõrget inflatsioonimäära.
Meie esimeste näidete komplekti lisame 24% föderaalse tulumaksumäära 190,750. aastal 364,200 2023–XNUMX XNUMX dollarit teeniva abielupaari puhul.
Kui olete New Yorgi osariigis (NYS) abielus ja elate New Yorgis (NYC) ja teenite kokku 178,150 340,100–6.33 3.876 dollarit, on teie kõrgeim osariigi astmeline maksumäär XNUMX%, millele lisandub veel XNUMX% linna tulumaksu. juurde NerdWallet. See on riigi- ja linnamaksu kombineeritud määr 10.206%.
Siin on ülaltoodud nelja kohaliku omavalitsuse võlakirja maksustatavate samaväärsete tulude kogum:
| Emitent | CUSIP | YTC | Maksustatav samaväärne tulu NYC elaniku jaoks | Maksustatav samaväärne tulu NYS-i residendi jaoks | Maksustatav samaväärne tulu USA residendi jaoks väljaspool NYS-i |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| New York City üldine kohustus | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| New York City üldine kohustus | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Teine komplekt: abielupaar teenib 364,200. aastal 462,500 2023–XNUMX XNUMX dollarit
Ühe maksuklassi võrra ülespoole liikudes on 364,200. aastal 462,500 2023–32 6.85 dollarit teeniva abielupaari kõrgeim astmeline föderaalne tulumaksumäär 3.876%. Kui nad elavad NYS-is, on selle sissetulekuvahemiku kõrgeim astmeline maksuklass XNUMX% ja NYC puhul jääme XNUMX% juurde:
| Emitent | CUSIP | YTC | Maksustatav samaväärne tulu NYC elaniku jaoks | Maksustatav samaväärne tulu NYS-i residendi jaoks | Maksustatav samaväärne tulu USA residendi jaoks väljaspool NYS-i |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| New York City üldine kohustus | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| New York City üldine kohustus | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
Selles teises näites on NYS-i elanike tootlused üle 7%. NYC puhul ületavad kõik 7.5%, kusjuures kaks on kõrgemad kui 8%.
Ja 32% ei ole kõrgeim föderaalne tulumaksuklass. See on 37%. Peaksite oma sissetulekustsenaariumi alusel oma maksustatavat samaväärset tulu teenima või küsima abi oma finantsnõustajalt, finantsplaneerijalt või maaklerilt.
Omavalitsuse võlakirjad võivad teie jaoks töötada olenemata sellest, millises osariigis te elate
Kui elate osariigis, kus ei ole tulumaksu, on teie maksuekvivalendi tootluse arvutamine lihtne, kuna peate arvestama ainult oma kõrgeima astmelise föderaalse tulumaksumääraga.
Kuna intressimäärad on sel aastal nii palju tõusnud kui võlakirjade hinnad on langenud, on investorid, kes otsivad tulu või on mõelnud hajutada aktsiaturust kaugemale, olukorras, kus ajastus on õige. Tasub vaadata, mis seal väljas on. Kui teie föderaalne tulumaksuklass on piisavalt kõrge, võivad omavalitsuste tulud olla piisavalt kõrged, et olla atraktiivsed olenemata sellest, millises osariigis te elate.
Lisateavet omavalitsuste võlakirjade, tootluste, krediidiriskide ja valitsuste poolt nende kasutamise kohta leiate aadressilt "Lebenthal Munises”, autor Jim Lebenthal, võib olla hea raamat, mida lugeda.
Täpsem info sissetulekule orienteeritud investoritele:
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Omavalitsuste võlakirjade tootlused on praegu atraktiivsed – siin on, kuidas välja selgitada, kas need on teie jaoks õiged
See on olnud finantsturgude jaoks ebatavaline aasta, kus aktsiad ja võlakirjad langesid paralleelselt.
Võlakirjade puhul tähendab langus, et tootlus on muutunud taas elujõuliseks sissetulekuga investoritele, kes olid viimase kümnendi või paari jooksul olnud sunnitud vaatama aktsiaturu poole ja võtma rohkem riske, et leida vajalikku investeerimistulu.
Altfesti isikliku varahalduse kaasasutaja Lewis Altfest ütles intervjuu ajal, et kliendid on "just hakanud uuesti võlakirjade vastu huvi tundma". Ta viitas eriti atraktiivseks omavalitsuse võlakirjadele.
Võlakirjadesse investeerimiseks on erinevaid viise. Kui otsite ebakindlal turul madalamat hinnakõikumist, siis siin on mõned lihtsaid viise, kuidas lühema tähtajaga võlakirjade soodsat seadistust ära kasutada.
Selles artiklis keskendume sissetulekueesmärgile, eriti pikaajaliste omavalitsuse võlakirjade puhul.
Omavalitsuse võlakirju emiteerivad osariigid, linnad või muud omavalitsused, näiteks veepiirkonnad. Paljud on föderaalsetest tulumaksudest vabastatud ja kui teie osariigis väljastatakse muni, võib see olla vabastatud ka osariigi ja kohalikest maksudest.
Altfesti firma asub New Yorgis ja haldab eraklientide jaoks umbes 1.5 miljardit dollarit. Ta jagas kohaliku omavalitsuse võlakirjade strateegiat, mille eesmärk oli pakkuda praeguses keskkonnas parimat riski ja tasu kombinatsiooni, eriti tulu otsivatele kõrgema maksumääraga investoritele, kes võivad pühenduda paljudeks aastateks.
Omavalitsuse võlakirjade nimekiri teie ülevaatamiseks
Esiteks vaatame nelja Altfesti pakutud munitsipaalvõlakirjade näidet 26. oktoobri andmetega. Pidage meeles, et need on vaid näited, mitte investeerimissoovitused. Teie vajadustele vastava nõu saamiseks võiksite rääkida investeerimisnõustaja, finantsplaneerija või maakleriga.
Kõik need neli munit on Standard and Poor'si poolt hinnatud AA või AA+. Need on kindlad investeerimisjärgu reitingud. BBB- on S&P madalaim investeerimisjärgu reiting. Truudus rikub krediidiagentuuride reitingute hierarhia.
Omavalitsuse võlakirju saate ise otsida aadressilt Elektrooniline juurdepääs munitsipaalturule (EMMA) veebisaidile, sisestades CUSIP-numbri. EMMA veebisaidilt saate võlakirju otsida ka osariigi, linna või muu omavalitsuse järgi. Kui teete seda omal käel, uurige kindlasti, kas teid huvitavad linnad on vabastatud föderaalsest tulumaksust ning vajaduse korral teie osariigi ja linna tulumaksudest. Seda saate teha, klõpsates EMMA saidi jaotises „Avalikustamise kiirlingid” loetletud dokumente.
Mõisted:
Kuna neli võlakirja kaubeldakse lisahindadega ja arvestades pikki lunastustähtaegu, on investoritel kõige parem teha otsuseid sisseostetavate tootluste alusel, mis on madalamad kui tootlus tähtajani.
Arutades nende võlakirjade lisatasu hinda, tõi Altfest välja huvitavad punktid: "Premium-võlakirjad on vähem kõikuvad, kuna need annavad suurema osa võlakirjade intressimaksete kogutuludest ja vähem lunastushinnast."
Lühikeste kõneperioodidega (võrreldes lõpptähtaegadega) peaksid investorid saama turust suuremat kogutulu, ütles Altfest. Ta lisas: "Kui neile ei helistata või kui neil on rohkem perioode, saavad investorid rohkem kui 4% või rohkem kui 7% maksueelset tulu."
Ja maksustatav samaväärne tulu võib olla palju suurem kui 7%, kui olete piisavalt kõrges maksuklassis, nagu allpool selgitatakse.
Tuum: maksustatavad samaväärsed tulud
Ülaltoodud neli näidet on kõige kasulikumad investoritele, kes elavad New Yorgi osariigis ja New Yorgis, kuid nad on föderaalmaksudest vabastatud olenemata sellest, millises osariigis te elate.
Esimene komplekt: abielupaar teenib 178,150. aastal 340,100 2023–XNUMX XNUMX dollarit
Alustades ainult föderaalsest tulumaksust, arvutage maksustatav samaväärne tulu järgmiselt: jagage sissenõutav tulu 1-ga, millest on lahutatud teie kõrgeim astmeline tulumaksumäär. Klõpsake siin Internal Revenue Service'i 2023. aasta astmeliste maksumäärade loendi jaoks on tulude vahemikke tõstetud, et kajastada kõrget inflatsioonimäära.
Meie esimeste näidete komplekti lisame 24% föderaalse tulumaksumäära 190,750. aastal 364,200 2023–XNUMX XNUMX dollarit teeniva abielupaari puhul.
Kui olete New Yorgi osariigis (NYS) abielus ja elate New Yorgis (NYC) ja teenite kokku 178,150 340,100–6.33 3.876 dollarit, on teie kõrgeim osariigi astmeline maksumäär XNUMX%, millele lisandub veel XNUMX% linna tulumaksu. juurde NerdWallet. See on riigi- ja linnamaksu kombineeritud määr 10.206%.
Siin on ülaltoodud nelja kohaliku omavalitsuse võlakirja maksustatavate samaväärsete tulude kogum:
Teine komplekt: abielupaar teenib 364,200. aastal 462,500 2023–XNUMX XNUMX dollarit
Ühe maksuklassi võrra ülespoole liikudes on 364,200. aastal 462,500 2023–32 6.85 dollarit teeniva abielupaari kõrgeim astmeline föderaalne tulumaksumäär 3.876%. Kui nad elavad NYS-is, on selle sissetulekuvahemiku kõrgeim astmeline maksuklass XNUMX% ja NYC puhul jääme XNUMX% juurde:
Selles teises näites on NYS-i elanike tootlused üle 7%. NYC puhul ületavad kõik 7.5%, kusjuures kaks on kõrgemad kui 8%.
Ja 32% ei ole kõrgeim föderaalne tulumaksuklass. See on 37%. Peaksite oma sissetulekustsenaariumi alusel oma maksustatavat samaväärset tulu teenima või küsima abi oma finantsnõustajalt, finantsplaneerijalt või maaklerilt.
Omavalitsuse võlakirjad võivad teie jaoks töötada olenemata sellest, millises osariigis te elate
Kui elate osariigis, kus ei ole tulumaksu, on teie maksuekvivalendi tootluse arvutamine lihtne, kuna peate arvestama ainult oma kõrgeima astmelise föderaalse tulumaksumääraga.
Kuna intressimäärad on sel aastal nii palju tõusnud kui võlakirjade hinnad on langenud, on investorid, kes otsivad tulu või on mõelnud hajutada aktsiaturust kaugemale, olukorras, kus ajastus on õige. Tasub vaadata, mis seal väljas on. Kui teie föderaalne tulumaksuklass on piisavalt kõrge, võivad omavalitsuste tulud olla piisavalt kõrged, et olla atraktiivsed olenemata sellest, millises osariigis te elate.
Lisateavet omavalitsuste võlakirjade, tootluste, krediidiriskide ja valitsuste poolt nende kasutamise kohta leiate aadressilt "Lebenthal Munises”, autor Jim Lebenthal, võib olla hea raamat, mida lugeda.
Täpsem info sissetulekule orienteeritud investoritele:
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo