Enamik üliõpilasvõlgu kuulub jõukatele leibkondadele

Aruteludes õppevõlgade üle jäetakse liiga sageli tähelepanuta asjaolu, et laenud on mõeldud investeerimisvahendiks. Õpilased laenavad raha hariduse rahastamiseks, mis peaks tooma majanduslikku kasu. Kuid ameeriklaste rikkuse ja võlgade ametlikus statistikas on näidatud ainult üliõpilasvõla võrrandi kohustuste pool. Varade pool – haridus, mida võlg rahastas – tavaliselt puudub.

Brookingsi institutsiooni uues aruandes parandab majandusteadlane Adam Looney üliõpilasvõlgade statistikat, et hõlmata nii kohustusi kui ka varasid. Advokaadid väidavad sageli, et õppevõlg on koondunud madala või negatiivse netoväärtusega leibkondadesse (paberil). Õpilaste võlgade andeksandmine tooks kasu vaeseimatele leibkondadele. Kuid nagu Looney märgib, on see nagu "majaomaniku jõukuse hindamine, võttes arvesse nende hüpoteegi saldot, kuid mitte nende kodu väärtust".

Looney hindab leibkondade haridusinvesteeringute väärtust - eluaegse sissetuleku kasvu, mis on tingitud nende liikmete kraadidest. Enne hariduse väärtuse lisamist leibkondade bilanssidesse on 53% õppevõlgadest rikkuse alumise kvintiili leibkondade käes. Seejärel langeb vaeseima viiendiku õppevõlgade osakaal 8%-le. Majapidamised, mis on üle keskmise jõukuse, võlgnevad valdava enamuse õppevõlgadest.

Põhjused on intuitiivsed. Kõige tulusamad kraadid – meditsiinis, hambaravis ja õigusteaduses – kipuvad olema kõige kallimad. Noor arst, kellel on 200,000 1 dollarit meditsiinikooli võlga, näib paberil vaene. Kuid meditsiin on üks paremini tasustatud elukutseid riigis, mis tähendab, et uue arsti eluaegne sissetulekuväljavaade võib viia ta XNUMX% parima hulka. Seevastu kellelgi, kes pole kunagi kolledžis käinud, pole võlgu ja tundub seega paberil jõukam kui arst. Kuid tema eluaegne sissetulek võib olla suurusjärgu võrra väiksem.

Looney analüüs näitab, et massiline üliõpilasvõlgade andeksandmine on regressiivne. Inimestel, kes näevad paberil kehvad välja, on tavaliselt palju õppevõlgu, sest nende ostetud vara – haridus – ei lähe ametlikus statistikas korralikult arvele, samas kui vastutus on. Nõuetekohase raamatupidamise korral ei ole põhjust laiaulatuslikuks laenu tühistamiseks kui majanduslikuks võrdsustajaks.

Kuid kuigi hariduse väärtus on keskmiselt kõrge, on tagasitulek keskkoolijärgsesse haridusse ka ebaühtlane. Võrdsete võimaluste uuringute sihtasutuse projektis arvutasin välja 30,000 28 bakalaureusekraadi rahalise puhasväärtuse ja leidsin, et XNUMX% neist ei ole oodatud positiivset tulu. Kuigi bakalaureusekraad tasub end ära keskmiselt, mõned õpilased kas katkestavad enne lõpetamist või valivad madalapalgalise eriala, mis tähendab, et nende haridus ei pruugi anda majanduslikku kasu, mida nad lootsid.

Need haridusinvesteeringute juhtumid, mis ei suuda oma kulusid õigustada, on enamiku õppelaenuprobleemide allikaks. Näiteks laenukohustuste täitmata jätmine on koondunud kõrgkoolist väljalangejate hulka. Madalapalgalistel erialadel laenuvõtjad kogevad suuremat laenuvõlgnevuste määra. Laiaulatusliku laenu andestuse asemel tuleks föderaalse õppelaenu programmi reforme läbi viia seda juhtumite alamhulka silmas pidades.

Sel eesmärgil peaksid poliitikakujundajad abistama raskustes laenuvõtjaid, kaotades õppelaenu rikkumisega seotud karistustasud ja hõlbustama laenuvõtjate maksejõuetusest vabanemist. Veelgi olulisem on see, et Kongress peaks tagama, et maksumaksjad lõpetaksid liiga suure riski ja liiga väikese tasuga haridusinvesteeringute rahastamise. Uutele õppelaenudele tuleks kehtestada ülempiir ja määrata rahatrahvid koolidele, kus liiga paljud laenuvõtjad ei suuda oma laenu tagasi maksta. (Lisateavet leiate minu konservatiivse õppelaenu leevendamise kavandist.)

Õppelaenud kajastuvad majapidamiste bilansis kohustusena, kuid need on mõeldud vara rahastamiseks, mis tavaliselt ametlikus statistikas ei kajastu. See annab õppelaenu võtjate majanduslikust olukorrast liiga sünge pildi. Kuid samal ajal on haridus riskantne vara, mis sageli ei tasu end ära. Kuigi massilaenu andestus ei ole lahendus, on olulised muudatused föderaalses üliõpilaslaenu andmises.