Morgan Stanley esitleb perekontoriüksust, mille eesmärk on teenindada rikastest rikkamaid

Pärast seda, kui on teinud sissetungi pelgalt jõukate jaoks raha haldamisel, Morgan Stanley CNBC on teada saanud, et see võtab sihikule rikaste rikkamad – perekontorid, mille varade maht on kümneid miljardeid dollareid.

Pank on viimased neli aastat töötanud välja tootekomplekti, mis on suunatud perekontoritele – üha võimsamatele investeerimisüksustele, mille asutas maailma rikkaim üksikisikud ja perekonnad, vastavalt varahalduse tegevjuhile Jed Finn.

Kolimine on viimane märk sellest perekontori saabumine võtmemängijana, mis hägustab Wall Streeti vanu erisusi. Ettevõtete arv on viimasel kümnendil plahvatuslikult kasvanud ja nende ülemaailmsel tuluotsingul on perekontorid muutunud kõikjale sobivateks sõidukiteks, mis suudavad panused nagu riskifondid, investeerige idufirmadesse nagu riskikapitaliettevõtteid ja isegi ostuettevõtteid otse.

Kuid nende suurus ja keerukus on tähendanud, et perekontoreid on kuni viimase ajani enamasti eiratud, kuna need on pankade traditsiooniliste varahalduskanalite jaoks liiga suured ja institutsionaalseks katmiseks liiga väikesed, ütles Finn intervjuus.

"Nad on langenud varem eksisteerinud pragude vahele," ütles ta. "See on üle 5.5 triljoni dollari suurune segment, kus kellelgi ei ole märkimisväärset osa, sest pole ühtegi pakkumist, mis tõesti vastaks erinevate perede erinevatele vajadustele."

Tõuge tuleb Morgan Stanleyna, mida juhib tegevjuht James Gorman Alates 2010. aastast on eesmärk jõuda 10 triljoni dollarini klientide varadeni, mis on praegusest tasemest enam kui 50% kõrgem. Gorman on osaliselt aidanud kujundada Morgan Stanley varahaldushiiglaseks ülevõtmised mis aitas pangal sihtida laia valikut kliente. Seda strateegiat on kiitnud investorid, kes eelistavad stabiilsemaid tuluallikaid suhteliselt muutlikule kauplemisele ja investeerimispangandusele.

Panga edu hallatavate varade kasvatamisel on pannud juhid otsima muid võimalusi. 2018. aastal hakkas Finn perekontori klientidelt küsima, millised on nende suurimad vajadused. Ta ütles, et juhid toetuvad osaluste jälgimiseks endiselt Exceli tabelitele, värskendades käsitsi andmeid paljudest andmeallikatest, mis kiiresti aeguvad.

"Nad tõesti vajasid seda tõe allikat," ütles Finn. „Kuidas koostada perekonna pearaamatut, kus nad saaksid igal hetkel aru, milline on nende kogu kokkupuude, ja võimaldada seda näha erinevatel inimestel ja erinevatel õigustel? See oli väljakutse."

Seega võttis pank oma riskifondide fonditeenuste platvormi, mis hoiab ja jälgib väärtusi erinevate varaklasside ja geograafiliste piirkondade vahel, ning kohandas selle perekontori jaoks, luues puhta liidese, mis näitab osalusi ja tootlust.

Morgan Stanley Family Office'i üksus alustas ettevõtete uuele platvormile kaasamist eelmisel aastal ja on seni lisanud rohkem kui 25 miljardit dollarit varasid, teatas pank. Aktsiate jaoks tugeva aasta jooksul tegi Morgan Stanley rekordi $ 438 miljardit uute netovaradena 2021. aastal.

"See on nende perede jaoks muutnud, sest nüüd saavad nad reaalajas näha, kus kogu nende osalus on, ja teha vastavalt otsuseid, mis oli nende suurim väljakutse," ütles ta.

Jaanuaris, kui Gorman küsiti tema 10 triljoni dollari suuruse eesmärgi kohta, tõi ta ühe põhjusena esile kerkiva perekontori äri, mille tõttu pank on varasid varasematest aastatest kiiremini kasvatanud. "Reaalsus on see, et rikkad inimesed saavad kiiremini rikkamaks kui vähem jõukad inimesed," ütles Gorman.

Kuna ülirikaste varandused on kasvanud, on need, kellel on investeerimiseks vähemalt 250 miljonit dollarit, kaldunud perekontori mudeli poole, mis annab neile otsese kontrolli oma rahaasjade üle kergelt reguleeritud sõidukis.

Kuna kontorid ei pea end Väärtpaberi- ja Börsikomisjonis nõustajatena registreerima, on hinnangud nende arvu ja hallatavate varade osas erinevad. Neid on vähemalt 10,000 kogu maailmas perekontoreid, millest enamik on raamatupidamisfirma EY andmetel loodud viimase 15 aasta jooksul.

Morgan Stanley'l on olnud uusrikaste oma platvormile allakirjutamisel rohkem edu kui vana rahaga peredega, keda juba juhitakse. Viimasel kümnendil on toimunud enneolematu jõukuse tekitamise laine, kuna idufirmade asutajad koguvad raha eravoorudes, müüvad oma ettevõtteid või viivad need börsile.

"Kui vaatate iga IPO viimase 12–24 kuu jooksul näete peadirektorit, kellel on nüüd rohkem raha kui kunagi varem, ja tavaliselt pole meeskonda, kes seda haldaks," ütles Finn. "Kui see jõuab [rikkuse] kuuendasse põlvkonda, on asi juba juhitud."

Pank jätkab oma perekontori armatuurlauale võimaluste lisamist, sealhulgas võimalust hoida eraettevõtete aktsiaid. Morgan Stanley töötab ka kosjasobitusplatvormi kallal, kus idufirmad saavad raha koguda otse pangast, kasutades kapitali perekontoritelt ja muudelt ülimalt kõrge netoväärtusega klientidelt.

"Sellest on saanud nende perede suur nõudluse allikas. Neile tahetakse näidata rohkem ja erinevat tüüpi mittekorreleeruvaid investeeringuid,” rääkis Finn.

Kuigi USA ja Euroopa pankade rivaalid, sealhulgas JPMorgan Chase ja UBS, olnud džokimine Kaaspresidendi sõnul usub Morgan Stanley, et viimastel aastatel perekontoreid teenindada Andy Saperstein.

"Enamikul konkurentidel oleks väga raske midagi sellist luua," ütles Saperstein. "Pakume peredele tõhusalt institutsionaalse kvaliteediga teenuseid."