Mohnish Pabrai ostab Brookfieldi varahalduse

kokkuvõte

• Guru sisenes investeeringute haldusfirmas 180,303 XNUMX aktsiaga positsioonile.
• Oma kahes teises USA osaluses ta muudatusi ei teinud.

Pärast oma osaluse vähendamist ettevõttes Seritage Growth Properties (SRG, Finants-) viimase kahe kvartali jooksul, tuntud investor Mohnish Pabrai (Trades, Tehtud tööd), kes on Pabrai Investeerimisfondide juhtivpartner, ajas asjad veidi segamini, kui avalikustas ühe ostutehingu oma 2022. aasta kolmanda kvartali aktsiaportfellis.

Seoses sellega, et USA turult häid võimalusi ei õnnestunud leida, rääkis väärtusele keskendunud guru, kes haldab äärmiselt kontsentreeritud diskonteeritud, soodust väljas oleva aktsiate portfelli, GuruFocusele 2019. intervjuu et ta kolis suurema osa oma portfellist Indiasse, Türki ja Lõuna-Koreasse. USA-s asuv portfell, mille väärtus on praegu 99 miljonit dollarit, moodustab väikese osa Californias asuva ettevõtte hallatavatest varadest.

Vastavalt 13F avaldusele 30. septembril lõppenud kolme kuu kohta asutas Pabrai positsiooni ettevõttes Brookfield Asset Management Inc.BAM, Finants-).

Investorid peaksid olema teadlikud, et 13F-i dokumendid ei anna täielikku pilti ettevõtte osalusest, kuna aruanded sisaldavad ainult tema positsioone USA aktsiates ja Ameerika depootunnistusi, kuid need võivad siiski anda väärtuslikku teavet. Lisaks kajastavad aruanded ainult tehinguid ja osalusi viimase portfelli esitamise kuupäeva seisuga, mis võivad olla, kuid ei pruugi olla aruandval ettevõttel täna või isegi siis, kui see artikkel avaldati.

Brookfield Asset Management kaubandus

Guru investeeris 180,303 XNUMX Brookfield Asset Managementi aktsiasse (BAM, Finants-), jagades selle 7.46%-le aktsiaportfellist. See on nüüd Pabrai suuruselt teine ​​osalus. Kvartali jooksul kaubeldi aktsia keskmise hinnaga 48.04 dollarit aktsia kohta.

GuruFocuse andmed näitavad, et ta on seni investeeringult kaotanud umbes 3.50%.

Hindamine

Kanada alternatiivsete investeeringute haldamise ettevõttel, mille peakorter asub Torontos ja mille varade üle on üle 750 miljardi dollari, on turukapital 76.18 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval 46.21 dollari ringis a hinna ja tulu suhe 22.47. aastast, a hinna ja raamatu suhe 1.88 ja a hinna ja müügi suhe kohta 0.87.

. GF väärtus Line viitab sellele, et aktsiad on praegu õiglaselt hinnatud, tuginedes selle ajaloolistele suhtarvudele, varasematele finantstulemustele ja analüütikute tulevaste tulude prognoosidele.

Peale selle, vastavalt järeltestimisele, GF skoor 91-st 100-st näitab, et ettevõttel on kõrge tulemuslikkuse potentsiaal. Kuigi Brookfield sai kõrgeid hinnanguid kasv, kasumlikkus, GF väärtus ja impulss, oma rahaline tugevus auaste oli madal.

Kvartalitulemuste ülevaade

10. novembril teatas Brookfield oma kolmanda kvartali kasumitulemustest.

30. septembril lõppenud kolmekuulise perioodi kohta postitas ettevõte netotulu 423 miljonit dollarit või tulu 24 senti aktsia kohta, mis on 23.42 miljardit dollarit tulu. Kui puhaskasum oli eelmise aasta kvartaliga võrreldes väiksem, siis tulud kasvasid.

Brookfieldi finantsdirektor Nick Goodman kommenteeris avalduses "suurepäraseid tulemusi".

"Kasumit toetas meie varahalduse frantsiisi tugev kasv ja meie tegevuse hea tulemus," ütles ta. „Meie frantsiisi tugevuse tõttu on meist üha enam muutumas üleilmsete ettevõtete valitud partner suuremahulise kapitali kasutuselevõtuks – seda tõendab meie hiljutine 30 miljardi dollari suurune partnerlus Inteliga.INTC
(INTC, Finants-), meie 17.5 miljardi dollari suurune partnerlus Deutsche Telekom Towersiga (XTER:DTE, Finants-) nende 36,000 8 telekommunikatsioonitorni portfelli ja meie XNUMX miljardi dollari suuruse partnerluse Camecoga (CCJ, Finants-). "

Finantstugevus ja kasumlikkus

GuruFocus hindas Brookfieldi rahaline tugevus 3/10. Kuna ettevõte on viimase kolme aasta jooksul emiteerinud uusi pikaajalisi võlakohustusi, on sellel nõrk intressikate. Lisaks madal Altmani Z-skoor 0.54 hoiatab, et ettevõtet võib ähvardada pankrot, kui ta oma likviidsust ei paranda. The investeeritud kapitali tootlus on samuti varjutatud kaalutud keskmine kapitalikulu, mis tähendab, et ettevõttel on kasvades raskusi väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus läks palju paremini, saades hinnangu 9/10, kuigi brutomarginaal ja tegevusmarginaal on languses. Selle omakapitali tootlus, vara ja elaniku kohtaSellegipoolest edestan umbes poolte konkurentide tulemusi. Brookfieldi toetab ka kõrge Piotroski F-skoor 7-st 9-st, mis tähendab, et tingimused on head, samas kui järjepidev tulude ja tulude kasv aitasid kaasa a prognoositavusaste neljast tärnist viiest. GuruFocuse uuringud näitasid, et selle reitinguga ettevõtted toovad 9.8-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas tootlust.

Guru investorid

Of gurud investeerinud Brookfieldi, Andreas Halvorsen (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 0.90% aktsiatest. Chuck Akre (Trades, Tehtud tööd) Akre Capital, Tom Gayner (Trades, Tehtud tööd), Ron Baron (Trades, Tehtud tööd), Murray Stahl (Trades, Tehtud tööd) Ja Jim Simons (Trades, Tehtud tööd)” Renaissance Technologies omab samuti märkimisväärseid osalusi.

Võrdluseks, Pabrai positsioon moodustab ettevõttest vaid 0.01%.

Täiendavad osalused ja portfelli koostis

Pabrai ülejäänud kaks osalust tema aktsiates portfell on pooljuhtide ettevõte Micron TechnologyMU
Inc (MU, Finants-) ja kinnisvarainvesteeringute fond Seritage Growth Properties.

Guru aktsiaportfellis on suurima osatähtsusega tehnoloogiasektor 92.51% osakaaluga, järgnevad finantsteenused 7.46% ja kinnisvara 0.03% osakaaluga.

Avalikustamine

Mul/meil ei ole positsioone üheski mainitud aktsias ja ei ole plaanis järgmise 72 tunni jooksul mainitud aktsiates uusi positsioone osta.