Mohamed El-Erian ütleb, et 2022. aastal kummitab USA majandust ohud – siin on, kuidas oma portfelli kaitsta

Jaanuari mõju – aktsiahindade tendents aasta alguses tõusta – on taas käes, kuna nii Dow Jones kui ka S&P 500 saavutasid teisipäeval uued päevasisesed rekordid.

Siiski on probleeme silmapiiri taga, ütleb Cambridge'i ülikooli Queensi kolledži president ja Allianz SE majandusnõunik Mohamed El-Erian.

Hiljutises intervjuus Bloombergile tõi majandusteadlane esile riskide "trifecta", millega USA majandus 2022. aastal silmitsi seisab.

"Kes oleks osanud arvata, et teie inflatsioon on 6.8%, teie 10-aastane inflatsioon on umbes 150 ja teil on S&P rekordiliselt 70?" ta küsib.

Siit saate teada, mida need kolm riskitegurit investorite jaoks tähendavad ja kuidas saate nende vastu maandada – sealhulgas üks eksootiline vara, mida te ilmselt pole mõelnud.

Suurenev inflatsioon

Inflatsioon kahandab meie ostujõudu. Kui teil on sularaha, ei saa te osta sama palju kaupu ja teenuseid kui varem.

Ja nagu El-Erian märgib, tõusis novembris tarbijahinnaindeks 6.8% aastaga võrreldes, mis on suurim hüpe alates 1982. aastast.

Võite proovida end kaitsta mitmel erineval viisil.

Mõnel aktsiaturu sektoril kipub inflatsioonikeskkonnas hästi minema. Näiteks energiaaktsiad on teinud tugeva tagasituleku: eelmisel aastal tõusis Chevron 41%, ExxonMobil 54%, samas kui ConocoPhillipsi aktsiad tõusid ilmatu 83%.

Teised investorid eelistavad jääda traditsiooniliste inflatsiooniriskide juurde, nagu kuld ja hõbe, mida ei saa tühjast välja printida nagu fiati raha.

Samal ajal nimetab üha rohkem inimesi Bitcoini uueks kullaks. Investorid saavad osta bitcoine otse või saada kokkupuudet ettevõtete kaudu, mis on end krüptoturuga sidunud, nagu Coinbase Global, MicroStrategy ja Tesla.

Intressimäärade tõus

Odava laenamise päevad näivad lõppevat, sest Fed on vihjanud mitmekordsetele intressimäärade tõstmisele 2022. aastal, et võidelda inflatsiooniga. El-Erian muretseb, et majandus ei tule sellega toime.

Lugu jätkub

"Süsteem, mille tingimuseks on üle kümne aasta madalad intressimäärad ja piisav likviidsus, ei suuda kiiresti kõrgemaid intressimäärasid taluda," kirjutas ta Financial Times veerus selle nädala alguses.

Detsembri lõpus märkis El-Erian, et USA 10-aastase riigivõlakirja tootlus oli 1.50%. Nädal hiljem on tootlus tõusnud juba 1.73%ni.

Kuigi paljud turuosalised kardavad kõrgemaid intressimäärasid, ootavad mõned finantsettevõtted, eriti pangad, neid. Pangad laenavad raha kõrgema intressimääraga, kui nad laenu võtavad, pannes vahe taskusse. Kui intressimäärad tõusevad, suureneb pankade teenitud vahe.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ja Morgan Stanley on kõik viimase aasta jooksul avaldanud tugevat kasumikasvu ning kõik nad on suurendanud oma dividendimakseid aktsionäridele.

Kui te pole kindel, millist valida või te ei soovi üldse panustada üksikutele aktsiatele, saate alati luua mitmekesise portfelli blue-chip aktsiatest, mis maksavad teile regulaarseid dividende – ja saate seda teha lihtsalt kasutades mõned teie "varuraha".

Aktsiad rekordkõrgusel

Lõpuks teeb El-Erian muret 70 S&P 500 ettevõtte kõigi aegade kõrgeimal tasemel kaupleva ettevõtte pärast, mis viitab turu ülekuumenemisele.

Kui indeks ise tõuseb rekordtasemele, on järjest raskem leida aktsiaid, mida "osta madalalt ja müüa kõrgelt".

Sellegipoolest on mõned kiiresti kasvavad ettevõtted hiljuti näinud, et nende aktsiahinnad on langenud soodsamale territooriumile.

Näiteks PayPal Holdings kasvatas 13. aasta kolmandas kvartalis oma tulusid aastaga 26% ja maksete kogumahtu 3%, kuid selle aktsiad on viimase kuue kuu jooksul langenud 2021%.

Võite vaadata ka Zoom Video Communicationsi, mis oli varem üks kuumemaid pandeemiamänge. Ettevõte jätkab laienemist, kuna viimases eelarvekvartalis kasvasid tulud 35% aastaga 1.05 miljardi dollarini. Kuid aktsia on viimase kuue kuu jooksul langenud 55%.

Kui soovite investeerida mõnda tänapäeva kõrge hinnaga aktsiasse, pidage meeles, et te ei pea Tesla või Amazoni täisaktsiale sadu ega tuhandeid puhuma. Mõned investeerimisrakendused võimaldavad teil osta osa aktsiatest nii palju rahaga, kui olete nõus kulutama.

Peenem viis maandamiseks?

Päeva lõpuks on aktsiad kõikuvad. Aktsiad, mis saavutavad uusi tippe, võivad pidevalt tõusta kättesaamatus kohas. Samuti ei hüppa kõik alla löödud aktsiad tagasi.

Kui soovite investeerida millessegi, millel on vähe korrelatsiooni S&P 500 tõusude ja mõõnadega, kaaluge mõningaid tähelepanuta jäetud reaalvarasid, nagu kujutav kunst.

Kaasaegne kunstiteos on viimase 500 aasta jooksul ületanud S&P 174 näitajat 25% võrra, selgub Citi Global Art Marketi edetabelist.

Ja see on muutumas populaarseks mitmekesistamise viisiks, kuna see on füüsiline vara, millel on aktsiaturuga vähe seost. Skaalal -1 kuni +1, kus 0 ei tähenda seost, leidis Citi, et kaasaegse kunsti ja S&P 500 vaheline korrelatsioon oli vaid 0.12.

Banksy ja Andy Warholi sarnaste kunstide investeerimine oli varem valik ainult ülirikastele. Kuid uue investeerimisplatvormiga saate investeerida ka ikoonilistesse kunstiteostesse, nagu teevad Jeff Bezos ja Bill Gates.

See artikkel annab ainult teavet ja seda ei tohiks tõlgendada nõuandena. See antakse ilma igasuguse garantiita.