Kas jäite aktsiate langusest ilma? Kust leida tootlus 3% kuni 6%.

Maailm on hulluks läinud, seega ei tohiks headel investeerimistehingutel lõppu olla. Aga ma näen palju uusi toppe ja mõningaid inetuid põhjasid.

õun

(ticker: AAPL), jõukas nagu alati ja turuväärtus 3 triljonit dollarit, teenib 28-kordset tulu ja kasvab siit vaid ühekohalise protsendi võrra aastas.

DraftKings

(DKNG), mis langes aastaga 68%, tegutseb ettevõttes, kus kasiino võidab alati, kuid millegipärast ei eeldata, et see teenib aastaid tasuta raha, kuigi ta ei pea isegi kasiinosid ehitama.

Samas võib-olla vaba rahavoog ei oma praegu tähtsust, sest tekib lend tagasi la-la maale.

GameStop

(GME) ületas hiljuti 180 dollari piiri, mis on rohkem kui 100 dollarit võrreldes eelmise kuu keskpaigaga, enne kui langes tagasi 165 dollarile. Ettevõte teatas just, et kavatseb aktsiaid jagada.

AMC Entertainment Holdings

(AMC) on sarnase jooksuga olnud. Milline sisemine nali läheb järgmiseks vertikaalseks? Mul oleks kiusatus minna all-ini vales Zoomi laos kui seda poleks nimekirjast eemaldatud.

Praegu ei saa ma öelda, kas investorid panustavad Föderaalreservi edule või ebaõnnestumisele inflatsiooni mahasurumisel, säilitades samal ajal kasvu. Ja ilmselt pole ma üksi.

"Ma ei mäleta enam ebakindlamat aega oma karjääris," ütleb Michael Fredericks, kes juhib BlackRocki meeskondi, kes otsivad tulu erinevatest varaklassidest, sealhulgas

BlackRocki mitme varaga tuluportfell
(BIICX). Ta juhib tähelepanu, et Wall Streeti 10-aastase riigikassa tootluse prognoosid 2024. aasta keskpaigaks jäid hiljuti vahemikku 1.7–4.5%. Kõige bullish prognoos on, et USA majandus kasvab sel aastal pärast inflatsiooni 3% ja kõige karmim on see, et see kahaneb 1%.

"See muudab kangelaslike panuste tegemise väga raskeks," ütleb Fredericks. Teda hämmastab, kui vähe on aktsiad sel aastal võrreldes võlakirjadega langenud – kõrgekvaliteedilised ettevõtted kaotasid esimeses kvartalis 7.5%, mis paneb teda arvama, et aktsiad võivad siit vett vedada ja portfelli lisatulu on teretulnud.

Alustage tavalistest dividendidest. Viis aastat tagasi kauples S&P 500 indeks 18-kordselt forvardkasumiga ja indeksi kõrge tootlusega aktsiad läksid umbes sama hinnaga. Nüüd saavad investorid indeksi eest maksta 20-kordset tänavust tulu või 13-kordset selle kõrge tootluse eest. Üks fond, mis neid jälgib, on

SPDR-i portfell S&P 500 kõrge dividendiga
börsil kaubeldav fond (SPYD). See annab 3.8%.

Ajalooliselt on suure dividendiga aktsiaid peetud liiga sarnasteks võlakirjadega, et neid intressimäärade tõustes osta. Aga asjad on muutunud. Laial aktsiaturul domineerivad kallid kasvuaktsiad, mis kipuvad samuti olema intressimäärade suhtes tundlikud. The

Nasdaq 100'S
Fredericksi sõnul on korrelatsioon 10-aastase riigikassa tootlusega viimase aasta jooksul olnud tunduvalt kõrgem kui 20 aasta keskmine. Vahepeal on dividendimaksjate hulgas palju energia- ja kaitseettevõtteid, mis näivad praegu olevat hästi positsioneeritud. Korrelatsioon S&P 500 kõrge dividendiindeksi ja intressimäärade vahel on viimastel aastatel olnud nõrk, mis viitab sellele, et kõrge dividendiga aktsiatel läheb intressimäärade tõustes oodatust paremini.

Kvaliteetsete pankade emiteeritud eelisaktsiate tootlus on umbes 4.5–5%. Pankade bilansid on tugevad, kuid ärge liialdage eelistustega ega püüdke liiga kaugele tootluse saamiseks, sest aktsiahinna liikumised võivad muutuda volatiilseks. Üks võimalus on

Fidelity eelistatud väärtpaberid ja tulu
ETF (FPFD), mis käivitas eelmise aasta juunis hinnaga 25 dollarit aktsia kohta ja müüb nüüd vähem kui 23 dollari eest 4.5% tootlusega. Suurimad osalused hõlmavad emissioone alates

Liitlase rahaline

(liitlane),

Wells Fargo

(WFC) ja

Morgan Stanley

(PRL).

Fredericks ei ole huvitatud äriarendusettevõtetest, mis investeerivad väikestesse ja keskmise suurusega ettevõtetesse, sageli eraettevõtetesse, ega hüpoteekkinnisvara investeerimisfondidesse, mis erinevalt enamikust REIT-idest investeerivad pigem rahastamisse kui kinnisvarasse. Mõlemad kasutavad tema maitse jaoks liiga palju mõjuvõimu. Ta on varem investeerinud usaldusühingutesse, kuid praegu mitte nii palju, sest paljude nende tootlus võib sõltuda naftahinnast, mida on raske prognoosida.

Võlakirjad näevad vähem jäledad välja. Parem on nüüd tõsta tootlusi, vähendades tagasihoidlikult krediidikvaliteeti, kui jätkates pika perioodiga. Kahe- ja 10-aastased riigivõlakirjad tootsid hiljuti vaid umbes 2.3%. Inflatsioon oli viimati 7.9% 12 kuu jooksul kuni veebruarini. Eeloleval aastal on see tõenäoliselt madalam, kasvõi seetõttu, et hakkame nüüd eelmise aasta hinnatõusust mööda minema, kuid isegi nii ostke riigikassasid ainult kohusetundlikult, mitte agaralt. Kõrgekvaliteedilised ettevõtete võlakirjad on veidi huvitavamad, kuna või-pekanipähklijäätis on vaniljest rikkam. The

Vanguardi keskmise tähtajaga ettevõtete võlakiri
ETF (VCIT) toodab 3.4% ja selle keskmine kestus on 6.4 aastat.

Rämpsvõlakirjad maksavad BB-reitinguga umbes 5% veidi alla investeerimisjärgu ja 6.25% veidi madalamal tasemel B. Võite uputada ka hämaramaid sügavusi, kus elavad 8% tootlused, kuid Fredericks ei soovita seda. Ta loodab, et kõrgemal tasemel rämps toimib hästi, kuna majandus püsib terve. "Me arvame, et umbes 15 protsenti suure tootlusega universumist uuendatakse tegelikult," ütleb ta.

Lõpuks ärge unustage valikuid. Need pole mõeldud ainult teadetetahvlite meemi-ratturitele, kes soovivad GameStopi kuureisil kaasa lüüa. Investorid, kes hoiavad dividendide saamiseks üksikuid aktsiaid, saavad oma sissetulekuid suurendada, kirjutades kaetud kõnesid või müües mänguritele ülespanuseid. Risk on selles, et aktsiatel on ülejäänud aasta suurepärane ja kõnede kirjutajad jäävad mõnest kasumist ilma. Aga kui siit varud seisma jäävad, rõõmustab lisatulu nagu pekanipähklivõi, mis piirneb vahtrapähkli pähkliga.

Kirjuta Jack Hough kl [meiliga kaitstud]. Jälgi teda Twitteris ja tellige tema Barroni Streetwise'i taskuhääling.