Mark Zuckerberg ja teised Meta juhid kaitsesid korduvalt ettevõtte agressiivseid kulutusi (analüütikute märkimisväärse skeptitsismi keskel), väites, et suured tehisintellekti ja Reality Labsi investeeringud jätavad Meta pikaajaliselt palju tugevamale alusele. Zuck avalikustas ka, et Instagramil on nüüd üle 2 miljardi MAU-d ja WhatsAppil üle 2 miljardi DAU-d ning et Reelsi (kuigi kogutulu suhtes on endiselt 500 miljoni dollari suurune vastutuul) käibe kasv on 3 miljardit dollarit aastas.
Täname, et meiega liitusite.
6:03 ET: Viimane küsimus puudutab seda, kas Meta teeb liiga palju eksperimentaalseid panuseid.
Wehner väidab, et Meta investeerib ainult valdkondadesse, kus ta arvab, et see on reaalne kasu. Tõstab esile klõpsamis-WhatsAppi reklaamidesse investeerimise edu.
Zuck kaitseb veel kord metaversumi ja tehisintellekti investeeringute pikaajalist väärtust. Li märgib, et Meta on teeninud oma investeeringute eest rullide kasvavasse kaasamisse / monetiseerimisse.
5:58 ET: Küsimus reklaamitoodete investeeringute kohta.
Li kordab, et Meta teeb investeeringuid, et suurendada reklaamide rakendusesiseste konversioonide arvu, et parandada mõõtmist, ja näeb neile tulu. Samuti kordab, et Meta investeerib tehisintellekti kasutamisse, et töötada välja privaatsussõbralikud viisid sihtimise/mõõtmise parandamiseks.
5:55 ET: Li ütleb, et Meta 2023. aasta kulujuhistes võetakse arvesse mitmesuguseid makrostsenaariume. Samuti kordab, et Meta on keskendunud töötajate arvu kasvu suhtes "distsiplineeritud".
Metaverssete investeeringute osas väidab Zuck, et keskenduda neljale valdkonnale: sotsiaalsed kogemused, nagu Horizon, VR (nii tarbija- kui ka tööpeakomplektides), AR (kus ta väidab, et keegi pole veel Metast ees) ja riistvara närviliidesed (kus ta väidab, et Meta tegeleb murrangulise tööga). Ütleb, et mõned neist jõupingutustest toovad tooteid lühikese aja jooksul, samas kui teistel kulub 5–10 aastat.
"Ma arvan, et oleks viga, kui me ei keskenduks ühelegi neist valdkondadest, mis minu arvates on tuleviku jaoks olulised," ütleb ta. "Ma arvan, et see on üks ajaloolisemaid töid, mida me teeme."
5:47 ET: Küsimus selle kohta, kui palju metaversseid investeeringuid ajendab soov kaitsta oma platvorme tulevikus väliste ohtude eest.
Zuck ütleb, et ettevõtte kaitsmine väliste ohtude eest on Meta investeeringute taga, kuid mitte ainus tegur. Väidab, et Meta saab kasu ka tehingute võimaldamisest oma platvormidel ja täielike platvormide olemasolu võimaldab luua ka kasutajakogemusi, mida ta muidu ei saaks.
5:42 ET: Küsimus selle kohta, kui palju ATT mõju on vähenenud.
Wehner ütleb, et ATT vähenenud mõju kolmanda kvartali kasvule tuleneb peamiselt 3-aastasest aastapäevast.
5:40 ET: Küsimus rullide kasutamise säilitamise kohta. Ja üks pikaajalise kapitalimahutuse intensiivsuse kohta.
Wehner kordab, et Reels sõltub üldiselt kulutatud ajast ja et Meta töötab selle nimel, et vähendada raha teenimise lõhet rullide ja voo/lugude reklaamide vahel. Lisab, et kulub veel aega, enne kui Reelsist saab tulu positiivseks.
Kapitali osas ütleb Li, et Meta kiirendab tulevasi tehisintellektiga seotud kapitaliinvesteeringuid, võttes aluseks praeguste investeeringute tulu. Lisab, et Meta investeerib ka oma andmekeskuse jalajälje suurendamisse ja loodab, et see osa kapitalist muutub aja jooksul tõhusamaks.
Zuck võrdleb jõupingutusi rullide kasutamise suurendamiseks ja monetiseerimise parandamiseks Meta jõupingutustega teha sama oma lugude teenustega paar aastat tagasi. Märkmete lugude monetiseerimine oli edukam, kui Meta eeldas.
Samuti öeldakse, et Reelsi kasv on Metale kasulik, pakkudes talle rohkem andmeid kasutajate tarbitava sisu kohta, mida ta saab sisu isikupärastamise parandamiseks ära kasutada.
5:33 ET: Küsimus makro vastutuule kohta. Ja üks selle kohta, kui palju vingerdamisruumi on Metal tegevuskulude kärpimiseks.
Wehner ütleb, et Meta näeb oma reklaamiäris suuri makrovastutuult ja see on tsüklilisus. Lisab, et Meta näeb edusamme Apple'i poliitika muudatustega tegelemisel ja et sõnumite saatmiseks kliki-reklaamid on reklaamimüügi jaoks helge koht.
Li ütleb, et suurem osa Meta 2023. aasta äritegevuse kasvust tuleb 2022. aastal tehtud töölevõtmisest ja see kasv aeglustub, kui Meta möödub nende palkade 1-aastasest aastapäevast.
5:30 ET: Küsimuste ja vastuste seanss on alanud. Esimene küsimus puudutab capexi juhendit ja seda, millised AI-investeeringud seda juhivad. Samuti on küsimus USA ajakulu kohta.
Wehner ütleb, et Meta on kihlumise osas nähtuga rahul ning Facebookis ja Instagramis veedetud aeg on kasvanud nii USA-s kui ka kogu maailmas. Ta lisab, et Meta ei optimeeri ajakulu suurendamiseks.
Sissetulev finantsjuht Susan Li ütleb, et tehisintellektiga seotud kapitaliinvesteeringud aitavad suurendada ajakulu ja parandada Meta reklaamitoodete kvaliteeti.
5:24 ET: Wehner kordab kolmanda kvartali aruandes esitatud kulutuste väljavaadet. Väidetavalt aeglustub tegevuskulude kasv 3. aastal oluliselt, kuna töötajate arv jääb samaks. Tulude kulude kasv on aga kõrge tänu kõrgete investeerimiskuludega seotud amortisatsioonikuludele.
5:21 ET: Neljanda kvartali juhendi kohta ütleb Wehner, et see eeldab forex on 7-punktine vastutuul tulude kasvule, võrreldes 6 punktiga kolmandas kvartalis.
5:19 ET: Wehner ütleb, et Y/Y mõju Apple'i ATT muudatustele vähenes kolmandas kvartalis, kuna Meta möödus muudatuste 3-aastasest aastapäevast. Kuid lisab, et selle kompenseeris makrosurvest tingitud nõrgem reklaaminõudlus.
Samuti ütleb, et väiksemate reklaamijate reklaamikulud on olnud "vastupidavamad" kui suurte reklaamijate reklaamikulud, ja märgib, et Aasia-Pac oli piirkond, kus tulud kasvasid kõige kiiremini.
5:17 ET: Dave Wehner räägib nüüd. Ta teeb kokkuvõtte Meta kolmanda kvartali finantsseisust ja lubab, et pärast Q/Q töötajate arvu kasvu 3 võrra kolmandas kvartalis hakkab töölevõtmine dramaatiliselt aeglustuma.
5:14 ET: Zuck räägib Meta hiljuti turule tulnud Quest Pro VR-peakomplekti professionaalse kasutamise juhtumitest. Nõuab, et ettevõtte suured metaverssed investeeringud on pikaajaliselt tohutu tähtsusega ja tasuvad end lõpuks ära.
5:13 ET: Praegu pole Zucki kommentaarid Meta aktsiat mõjutanud: aktsiad on langenud 14.5% AH.
5:12 ET: Väidetavalt on sisutarbimise nihutamine Reelsile praegu 500 miljoni dollari suurune tulu, kuna Meta töötab Reelsi monetiseerimise parandamise nimel. Väidetavalt teenib Reelsi tulu 3 miljardit dollarit aastas.
Klõpsa-WhatsAppi reklaamide käivitusmäär on nüüd 1.5 miljardit dollarit, mis on 80% suurem aastas.
5:10 ET: Zuck ütleb, et praegu mängitakse Facebookis ja Instagramis iga päev üle 140 miljardi rulli (suurenenud Q/Q), ning kinnitab, et Reels suurendab Meta rakendustele kuluvat aega ja aitab sellel saada osa sotsiaalmeediast.
5:08 ET: Zuck kaitseb Meta suuri Reality Labsi investeeringuid. Ütleb ka, et eeldab, et kapitalikapital väheneb pikemas perspektiivis tulude protsendina.
5:07 ET: Zuck ütleb, et Meta tulutrendid on maha jäänud sellest, mida ta arvab, kuid lisab, et ootab 2023. aastal naasmist tervislikuma tulukasvu juurde.
5:06 ET: Mark Zuckerberg räägib. Ta kinnitab, et Meta tootetrendid näevad paremad välja, kui hiljutised kommentaarid näitavad, ja kaasamissuundumused on tugevad.
Väidetavalt on Instagramil nüüd üle 2 miljardi MAU-d ja WhatsAppil üle 2 miljardi DAU-d.
5:04 ET: Meta kõne algab. See on ettevõtte esimene kõne ilma Sheryl Sandbergita, kes astus hiljuti COO kohalt tagasi.
See on ka viimane kõne, mille jooksul Dave Wehner finantsjuhina tegutseb. Wehner läheb 1. novembril üle strateegiajuhi ametikohale.
5:00 ET: Meta kvartali vaba rahavoog viimase kahe aasta jooksul. Nagu numbrid näitavad, on agressiivne värbamine/kapitalimakse ja tipptasemel surve FCF-ile päris palju mõju avaldanud.
4:51 ET: Meta töötajate arv kolmanda kvartali lõpus (mis prognooside kohaselt on ligikaudu sarnane tema töötajate arvuga 3. aasta lõpus) oli 2023 87,314. See on 5% Q/Q ja 28% Y/Y.
4:46 ET: Vaatamata kogu nõudlusele, mida ta näeb, kasvas Meta reklaamide näitamiste arv 17% Y/Y, mis on veidi parem kui teise kvartali 2%.
Keskmine hind reklaami kohta (mida kahjustasid Apple'i poliitika muudatused, mis kahjustavad sihtimist/mõõtmist, samuti asjaolu, et Reelsi monetiseerimine on algusjärgus) langes aga 18%, mis on hullem kui II kvartali 2% langus.
4:43 ET: Meeldetuletusena, Meta tulukõne algab kell 5 ET. Ma katan seda.
4:42 ET: Facebooki/Messengeri igapäevaselt aktiivsete kasutajate arv kasvas 1% Q/Q ja 3% Y/Y 1.98B tasemele. Facebooki/Messengeri igakuiste aktiivsete kasutajate arv kasvas 1% Q/Q ja 2% Y/Y 2.96B-ni.
Mõlemad numbrid on ligikaudu kooskõlas konsensusega, kuna aktiivsetel kasutajatel on Põhja-Ameerikas ja Euroopas enamasti stabiilne Q/Q (vastutab lõviosa Meta tuludest).
4:36 ET: Märkimisväärne on see, et kuigi tehnoloogiasektor müüdi eile pärastlõunal Microsofti ja Alphabeti aruannete järel üldiselt maha, on teiste tehnoloogiahiiglaste aktsiad pärast Meta aruannet suures osas muutumatud.
Lisaks saavad mõned kiibi- ja riistvaraettevõtted Meta capex-juhistest tõusu. Arista Networks on tõusnud 6.5% AH, Nvidia on tõusnud 4%, AMD on tõusnud 2.2% ja Marvell 3.2%.
4:33 ET: Kolmandas kvartalis kulutati aktsiate tagasiostmiseks 6.55 miljardit dollarit (kõrgemal tasemel, kui Meta praegu kaupleb), teise kvartali 3 miljardilt dollarilt.
Kuna Meta väljastas võla, et aidata rahastada oma tagasiostud, lõpetas ettevõte kolmanda kvartali 3 miljardi dollari sularaha ja 41.8 miljardi dollari võlaga.
4:29 ET: Meta rakenduste perekonna segment (see hõlmab Facebooki / Instagrami / Messengeri / WhatsAppi) postitas GAAP op. tulu 9.34 miljardit dollarit, langedes aastaga 29%.
Reality Labsi segment (hõlmab AR/VR jõupingutusi) avaldas 3.67 miljardi dollari suuruse GAAP-i op. aasta tagasi 2.63 miljardilt dollarilt.
Eelkõige ennustab Meta Reality Labsi op. kahjum "kasvab märkimisväärselt" 2023. aastal. Pärast 2023. aastat loodab Meta "tempostada Reality Labsi investeeringuid nii, et suudame saavutada oma eesmärgi kasvatada kogu ettevõtet äritulud pikas perspektiivis."
4:24 ET: Meta on nüüd AH langenud 11%, 115.52 dollarile. Aktsiad on saavutanud uued 52 nädala madalaimad tasemed ja on tasemel, mida viimati nähti 2016. aastal.
4:22 ET: Kogutulu langes 4% Y/Y, kusjuures Forex mõjus kasvule 6-punktilise vastutuulena.
Reklaamitulu (surutud makrovastutuulte, Apple'i poliitika muudatuste ja praeguseks sisutarbimise nihutamisega rullidele) langes 4% 27.24 miljardi dollarini.
Reality Labsi tulud (peamiselt VR-peakomplektidega seotud) langesid 49% 285 miljonile dollarile. Kõik muud tulud kasvasid 9% 192 miljoni dollarini.
4:17 ET: Meta rakenduste peres oli septembris igapäevaselt aktiivseid inimesi 2.93 miljardit, mis on 2% Q/Q ja 4% Y/Y.
Igakuised aktiivsed inimesed olid 3.71 miljardit, kasvades samuti 2% Q/Q ja 4% Y/Y.
4:14 ET: Meta: “Hoiame mõnda meeskonda töötajate arvu osas tasasel tasemel, teisi vähendame ja investeerime töötajate arvu kasvu ainult meie kõrgeimatesse prioriteetidesse. Selle tulemusena eeldame, et 2023. aasta lõpus on töötajate arv ligikaudu võrdne 2022. aasta kolmanda kvartali tasemega.
Oleme suurendanud kontrolli kõigis tegevuskulude valdkondades. Need sammud järgivad aga märkimisväärset investeerimistsüklit, nii et meie üldise kulutrajektoori osas kulub aega. Mõned sammud, nagu meie kontori jalajälje käimasolev ratsionaliseerimine, toovad lähiajal kaasa kulusid. See peaks meid tulevasteks aastateks hästi ette valmistama, kui loodame naasta tulude suurema kasvumäära juurde.
Mitte päris see, mida turud tahtsid kuulda keset kasvavaid investorite üleskutseid kulusid agressiivselt kärpida.
4:12 ET: Samuti on Meta 2023. aasta kapitaliks 34–39 miljardit dollarit. See on suurem kui 2022. aasta kapitaliinvesteeringute vahemik 32 miljardit dollarit kuni 33 miljardit dollarit (kitsendatud varasemalt 30 miljardilt 34 miljardi dollarini).
Aktsiad on nüüd langenud 6.8% AH.
4:11 ET: Meta kulusuunised kaaluvad tõenäoliselt aktsiaid. Ettevõte kärpis veidi oma 2022. aasta kulude/kulude suunist 85 miljardilt 87 miljardi dollarini 85 miljardilt 88 miljardi dollarini. Ja mis veelgi olulisem, Meta juhib kulude/kulude kasvu 96. aastal 101–2023 miljardi dollarini.
4:07 ET: Meta aktsia on kiiresti kursi muutnud: aktsiad on nüüd 5.3% AH alla.
4:06 ET: Tulemused on väljas. Kolmanda kvartali 3 miljardi dollari suurune tulu ületab 27.71 miljardi dollari konsensust. GAAP-i 27.44 dollari suurune EPS ei saavuta 1.64 dollari konsensust.
Metajuhised neljanda kvartali tulude kohta 4–30 miljardit dollarit vs. 32.5 miljardi dollari konsensus.
Aktsiad on pärast tundide lõppu 5.8% plussis.
4:01 ET: Meta sulgus 5.6%. Kolmanda kvartali aruanne peaks varsti ilmuma.
3:57 ET: Koos müügi/kasumiga pälvivad tähelepanu Meta kogu aasta kulutuste juhised, nagu ka kõik kommentaarid, mida ta jagab kavandatud kulutuste kärbete kohta. Hiljuti investeerimisfirma Altimeter Capital saatis avatud kirja Mark Zuckerbergile, kes kutsus teda (muu hulgas) vähendama Meta töötajate arvu vähemalt 20%.
3:53 ET: Osaliselt tänu Alphabeti kolmanda kvartali puudujäägile on Meta aktsia täna kasumi osas langenud 3%. Aktsiad on langenud 5.9% aasta algusest ja tasemel, mis esmakordselt saavutati 62. aastal.
3:52 ET: FactSeti konsensus on, et Meta teatab kolmanda kvartali tuludest 3 miljardit dollarit ja GAAP-i EPS-i 27.44 dollarit. Neljanda kvartali tulude konsensus on 1.90 miljardit dollarit.
Asjade pealt vaadates on investorite ootused sageli nendest numbritest madalamad, eriti pärast Snapi ja Alphabeti kolmanda kvartali aruandeid.
3:46 ET: Tere, see on Eric Jhonsa. Ma kirjutan otse-eetris Meta tuluaruande ja helistan.