(Bloomberg) – Kui SPAC-hullus on möödas, läheb see suure hooga välja, muutes Miami advokaadi, kellele on kuulunud kiirpaadid nimedega “Class Action” ja “Power of Attorney”, üks USA rikkamaid inimesi – kui vaid lühidalt.
Enim loetud Bloombergist
MSP Recovery väärtuseks hinnati 32.6 miljardit dollarit selle ühinemisel eriotstarbelise omandamisettevõttega Lionheart Acquisition Corp. II, mis on ettevõtte väärtuse järgi mõõdetuna USA kõigi aegade suurim selline kombinatsioon. See alustas kauplemist teisipäeval Nasdaqil, langedes New Yorgis kell 60 enam kui 3.85% 10 dollarile, vähem kui tund pärast debüüti.
55-aastasele John H. Ruizile kuulub ettevõttes 65% osalus. Selle positsiooni väärtus oli 21.4 dollari suuruse ühinemishinna juures 10 miljardit dollarit, kuid pärast MSP-ga kauplemise alustamist langes see 8.3 miljardi dollarini.
Kuna SPAC-buum on riskiisu kahanemisel kukkumas, võib ühinemine olla üks viimaseid ennekuulmatuid tehinguid, mis turule jõuavad. See paistab silma sidusrühmade vaheliste tehingute, suurte tasude ja kaasatud kapitali puudumise poolest.
Ruiz ütles teisipäeval antud intervjuus, et MSP aktsia hinna langus tulenes kehvadest turutingimustest ega olnud omane tema 2014. aastal asutatud ettevõttele.
Floridas Coral Gablesis asuv MSP saab hüvitisi Medicare'i ja teiste tervishoiurühmade valesti tehtud maksete eest. See kammib kirjeid ja tuvastab andmeanalüüsi abil potentsiaalselt ekslikud maksed. Tal on nõuete portfell, mille arveldussumma on 1.5 triljonit dollarit, kuigi ettevõtte tulud ei ole veel märkimisväärsed.
Miljardäri elustiil
See pole Kuuba immigrantide poega Ruizi juba mõnda aega takistanud elamast miljardäri elustiili.
Ta ostis varem Qantas Airlinesile kuulunud Boeing 767, et seda kasutada oma eralennukina, teatas Miami New Times aprillis. Kunagi oleks lennuk lennanud umbes 300 inimest.
Pärast kuuekuulist remonti, mis maksis peaaegu 10 miljonit dollarit, on selles teater, kaks salongi, magamistuba koos täieliku vannitoa ja dušiga ning ruumi umbes 30 külalisele. Lennuk on registreeritud Ruizi kontrollitavale ettevõttele MSP Recovery Aviation LLC, mis maksab transporditeenuste eest.
Ruiz ja Frank Quesada, ettevõtte peajurist, kellel on osalus ühinemisjärgses ettevõttes, mille väärtus on praegu umbes 3.5 miljardit dollarit, omavad eraldi advokaadibürood, millest saab MSP ainuõigusnõustaja. See võimaldab neil saada 20% kõigist tagasinõutud maksetest.
Vahepeal on see teine ühinemisjärgne SPAC-tehing Lionhearti tegevjuhi Ophir Sternbergi jaoks pärast kiirtoiduketi BurgerFi International Inc. börsile viimist 2020. aasta detsembris. Teisipäeval kaubeldi nende aktsiatega umbes 3 dollaril, mis on pärast ühinemist 81% vähem. BurgerFi asutaja kaebas Sternbergi selle aasta alguses kohtusse seoses investeeringuga, mille ta enda sõnul tegi Lionheart sponsorisse. Hiljem hagi võeti tagasi.
Sigarettide võidusõit
Sternbergil on Ruiziga ajalugu. Eelmisel aastal ostsid nad koos luksuslike mootorpaatide tootja Cigarette Racing Teami. Ka 2021. aastal sai Ruiz Sternbergilt 20 miljonit dollarit laenu enda arendatava korteri ostmiseks. Ta maksab selle tagasi MSP aktsiates.
"Iga kord, kui näeme selliseid suhteid, eriti rahalisi suhteid, osapoolte vahel, kes peavad pidama tehingu üle läbirääkimisi käeulatuses, heiskab see punase lipu, kas see on hea tehing," ütles ettevõtete professor Usha Rodrigues. rahandusest Georgia ülikooli õigusteaduskonnas, kes on kirjutanud SPACidest.
Ruiz ütles, et sellised küsimused on "punased heeringas" ja pole oluline, kas need on õigesti avalikustatud.
"Inimestel on omavahel mitu äritehingut – nii toimib Ameerika," ütles ta.
Tehingu teine suur võitja on Nomura Holdings Inc., üks Lionhearti kindlustusandjatest. Pank saab nüüd pärast ühinemise lõpetamist tasusid üle 24 miljoni dollari. Nomurale kuulus umbes 8% Lõvisüdame aktsiatest ja ta nõustus enne koosolekut selle osaluse äriühenduse poolt hääletama.
Sularaha lunastamine
Nomura hääl pluss Sternbergi ja teiste ametnike ja direktorite hääl tähendas, et ühinemise võis heaks kiita ilma ühegi avaliku aktsionäri häält võitmata, eeldades minimaalse kvoorumi künnist.
MSP debüüt avalikel turgudel ei toonud märkimisväärset kapitali. SPAC kogus algselt 230 miljonit dollarit, kuid peaaegu pooled aktsionärid otsustasid oma raha lunastada, kui ettevõte hääletas tehingu teostamise ajakava pikendamise poolt, jättes Lõvisüdame kontole 121 miljonit dollarit. Seejärel otsustas umbes 90% ülejäänud aktsionäridest enne ühinemist lunastada.
Ruiz nimetas seda numbrit "üsna tüüpiliseks".
Tehingule kaasa aidanud pankurite, juristide ja raamatupidajate tehingutasud ulatuvad 78 miljoni dollarini, millest osa on juba makstud. Ruiz ütles, et MSP ei kulutanud palju raha, seega ei olnud kogutud summa probleem.
See jätab mõned SPAC-i skeptikud endiselt rahulolematuks.
"Seda ei ole kontrollitud samal määral kui tüüpilist IPOt, kuid see kaupleb põskhaaval ettevõtetega, kes seda teevad," ütles Rodrigues. "Päris raha kogumine ei läinud avalikuks, enamik SPAC-i avalikke aktsionäre on juba välja tulnud, kuid tehing võib edasi minna, ilma et keegi oleks kontrollinud."
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html